Контрольная работа: Политика международного валютного фонда в Латвии

При этом ВМФ считает, что для содействия Европе в преодолении рецессии необходимы решительные действия в области экономической политики. Снижение активности в странах Европы с формирующимся рынком будет значительным. Краткосрочные меры в ответ на кризис не должны приниматься в ущерб решению проблем более долгосрочного характера.[13]

Страны Европы с формирующимся рынком прошли через крайне успешный период реформ, который привел к беспрецедентному прогрессу. Значительно возрос жизненный уровень, продолжительность жизни повысилось. МВФ должен гордиться, поскольку он был важной частью этого успеха. Но также необходимо помнить, что в условиях кризиса меньше возможностей для ошибок: меньше возможностей для неправильного управления государственными финансами, меньше возможностей для политических ошибок. Страны, которые могли развиваться, несмотря на ошибки в хорошие времена, были первыми, кто пострадал от последствий кризиса. Страны Центральной и Восточной Европы сейчас тесно экономически интегрированы с остальным миром, особенно с другими странами Европы. Одно из последствий такой открытости заключается в накоплении экономических дисбалансов, которые привели к крупным дефицитам счета текущих операций. Если до начала кризиса эти дисбалансы представлялись поддающимися контролю, хотя и нежелательными, как неоднократно подчеркивал МВФ, то сейчас они превратились в серьезную проблему. Но МВФ, работая в тесном контакте с ЕС, Всемирным банком и Европейским банком реконструкции и развития и другими региональными партнерами, может оказать содействие. Возможно, улучшить ситуацию, как уже это сделано в Венгрии и Латвии. Страны Европы с формирующимся рынком, безусловно, пострадают от глобального снижения активности торговли, но цель МВФ состоит в том, чтобы помочь региону преодолеть этот сложный период, предложив внешнее финансирование странам, которые в нем нуждаются.[14]

Правильно ли поступает Латвия, сохраняя текущую привязку лата, и какие последствия это решение имеет для других стран региона? Правительство Латвии твердо привержено поддержанию привязки и весьма недвусмысленно об этом сообщило, когда оно обратилось за помощью МВФ. Стабильность лата является внушительным символом экономического успеха страны, который в значительной мере объясняется последовательностью экономической политики. Правительство Латвии хорошо осознает, что для обеспечения успеха потребуются значительные меры по стабилизации. Более того, большинство жестких мер, включая сокращение номинальной зарплаты в государственном секторе не менее чем на 25 процентов, были предложены самим правительством Латвии. Это показывает, что экономика, в том числе рынок труда и механизм установления зарплаты, является очень гибкой, гораздо более гибкой, чем в большинстве других стран, даже за пределами Европы. МВФ поддерживает пакет мер правительства, предоставив кредит на 2,4 млрд. долл., а ЕС, Всемирный банк и ряд кредиторов на двухстороннем уровне предоставляют дополнительное финансирование. Кроме того, потенциальная девальвация лата, возможно, не привела бы к росту экспорта, особенно с учетом текущего состояния мировой экономики. В экономике Латвии доминирует финансовый сектор и недвижимость, и в этой сфере девальвация вызвала бы много трудностей. Наконец, также учтен риск цепной реакции. Если бы курс лата изменился, сохранилось бы доверие к привязкам валют Эстонии или Литвы? В конечном итоге успех программы будет определяться тем, как он реализуется. В случае Латвии имеется четко сформулированная стратегия замены режима привязки курса, а именно стратегия перехода на евро. И действительно, если Латвия добьется успеха в выполнении Маастрихтских критериев в начале следующего десятилетия и перейдет на использование евро, то это станет важным успехом программы, поддерживаемой МВФ.[15]

3. Оценка политики МВФ в Латвии

И латвийские, и зарубежные эксперты утверждают, что Латвия оказалась к началу 2009 года на грани дефолта из-за неумелого управления и коррупции. По их словам, министерские портфели в республике раздавали не по профессиональному, а по партийному принципу, при решении экономических вопросов во главу угла зачастую ставились интересы политических группировок и национальные амбиции. Так корпоративно латвийские власти принимали решения, приведшие к перегреву экономики, самой высокой в ЕС инфляции и банковскому кредитному кризису. Местные налогоплательщики содержали один из самых крупных в Европе аппаратов чиновников - более 7,5 процентов всего трудоспособного населения. А когда Латвия оказалась на грани банкротства, в страну со спасательным кругом пришел Международный валютный фонд. Правда, бросать этот круг утопающим кредиторы не спешили. «В отличие от друга, у которого ты занимаешь, Международному валютному фонду недостаточно обещаний возврата долга», - указал депутат Сейма от правящей Народной партии Карлис Лейшкалнс. Он напомнил, что МВФ и Евросоюз увязывают предоставление кредитов с выполнением жестких условий. В частности, МВФ потребовал от правительства Латвии сократить расходную часть бюджета на 700 миллионов евро и снизить бюджетный дефицит на 2010 год до пяти процентов. И правительство начало урезать зарплаты, пособия и пенсии. Сокращение пенсий и детских пособий Конституционный суд признал незаконным. А вот учителя, врачи и другие бюджетники лишились более трети своих доходов. К тому же, выросли все налоги. Депутат Андрис Берзиньш из Союза зеленых и крестьян упрекнул правительство в том, что оно безоговорочно приняло жесткие условия МВФ. В свою очередь ведущий латвийский финансовый аналитик Андрис Вилкс надеется, что в будущем кредиторы не потребуют от Риги столь больших жертв. Он рассчитывает на «более гибкую поддержку со стороны кредиторов».[16]

В связи с жесткими условиями кредита от МВФ Советник европейского отдела МВФ К. Розенберг считает, что Латвийские власти сами разработали программу. План, принятый в декабре 2008 года, содержал условие защитить социальные расходы. Фактически, МВФ согласился с этим и позволил увеличить социальные расходы с 21% до 25% бюджета, или до 1,5% ВВП, приближая эти показатели к средним по ЕС. Но даже с учетом еще большего сокращения расходов бюджета МВФ советует правительству не касаться социальных расходов.[17]

Руководитель миссии МВФ в Латвии Марк Гриффитс (Mark Griffiths) считает, что без помощи из ЕС, МВФ и других партнеров, Латвия была бы не в состоянии управлять бюджетным дефицитом вообще.[18]

Американский Центр экономических и политических исследований (CEPR) и международная Reform Task Force Latvia[19] подчеркивают, что условия, на которых Латвии помогают МВФ и Еврокомиссия, не только не способствуют оздоровлению экономики, но и откровенно ей вредят. Эксперт CEPR Хосе Антонио Кордеро рассматривает ситуацию и перспективы трех стран, обратившихся за помощью к Международному валютному фонду, — Латвии, Венгрии и Украины. И хотя, по признанию самого автора исследования, у каждого из «просителей» есть свои характерные особенности, основной вывод для всех трех одинаков: требования МВФ скорее мешают быстрейшему восстановлению их экономики. В случае с Латвией Хосе Кордеро обращает внимание на проциклическую политику, проводимую нашим правительством с благословения международных кредиторов. Иными словами, действия государства идут вразрез с классическим представлением о том, что должны делать власти в кризис: вместо увеличения расходов производится их резкое сокращение. В комбинации с жестким курсом лата, считает эксперт CEPR, наиболее вероятный для нас сценарий — это усиление спада, благодаря чему объемы импорта будут идти вниз быстрее объемов экспорта, а также сокращение зарплат. Х.Кордеро указывает на схожесть политики МВФ в Латвии сегодня и в Аргентине в 2002 году, и это сравнение не внушает ему никакого оптимизма.

В частности, он проводит параллель со сравнительно недавними событиями в Аргентине. Там МВФ тоже выступал в качестве донора во времена глубокого спада в Аргентине 1998-2002 годов. Тогда не без одобрения кредитора Буэнос-Айрес решил сохранить твердый курс песо. В то же время Бразилия по наущению того же МВФ провела девальвацию своего реала, в результате чего конкурентоспособность аргентинской экспортной продукции резко ухудшилась, а в 2002 году песо рухнул. Тогда апогеем экономических невзгод стали настоящие бунты в 2001-м, в результате которых погибли десятки людей. Справедливости ради отметим, что до сих пор нет однозначного мнения о том, что же сыграло ключевую роль в аргентинской катастрофе — политика самого МВФ или непоследовательность местных властей.

В общем, заключает эксперт, в Латвии настойчивость властей в удержании привязки лата к евро только углубила уязвимость баланса и ситуаций с выплатами. Отмечает Кордеро и возможную причину такой политики: «В случае с Латвией, скорее всего, МВФ, ЕС и Швеция настаивают на сохранении привязки только для того, чтобы сократить потери шведских банков, доминирующих на рынке кредитования в странах Прибалтики. Все негативные последствия этого решения лягут на плечи латвийских граждан».

Фонд позволяет повысить фискальный дефицит в рамках строгой монетарной политики. В результате расходы правительства не могут оказать положительного эффекта на экономику. Как отмечает эксперт, в отношении всех вышеупомянутых трех стран можно было ожидать более разумной реакции на кризис, которая позволила бы избежать потери рабочей силы, производства, сокращения социальных расходов и политической нестабильности — все это сейчас происходит в результате спада.[20]

Также резко отрицательную оценку политики МВФ в Латвии дает экономист и профессор университета в Миссури Майкл Хадсон участник RTFL: «Латвийскую экономику похитила политика, осуществляемая Европейским союзом и Международным валютным фондом».

Хадсон является одним из международных экспертов, приглашенных в созванную премьер-министром Валдисом Домбровскисом рабочую группу высшего уровня, чтобы предоставить правительству свои предложения о решениях в преодолении кризиса и планах развития государства.

Хадсон заявил на сайте рабочей группы, что политика ЕС и МВФ подчинила налоговую политику и финансовую программу Латвии интересам Швеции и других стран. Он описал сложившуюся ситуацию термином «стокгольмский синдром», при котором похищенный психологически подчиняется своему похитителю.

Он также подверг жесткой критике действия министра финансов Эйнарса Репше и руководителя Центробанка Илмарса Римшевича, которые ныне осуществляемой политикой только снижают зарплаты людям и содействуют тому, что люди уезжают из страны, а депрессия только усиливается.

Он также подверг сомнению способность Латвии возобновить экономический рост, так как заключенные правительством соглашения с международным кредитодателями являются невыгодными для Латвии.

Хадсон призывает Латвию пересмотреть свою налоговую политику — облегчить налогообложение рабочей силы и усилить налогообложение недвижимости.[21]

По мнению М.Хадсона, латвийская экономика сегодня стала как раз такой заложницей зарубежных кредиторов, выдававших стране сомнительные займы и на данный момент пытаются принудить правительство Латвии взять на себя ношу, которая радикально помешает целой нации строить свое будущее. Кроме того, эти кредиторы, пишет эксперт, пытаются помешать и без того пораженной экономике страны расти и становиться конкурентоспособной.

М. Хадсон задался вопросом о том, какая ответственность за поддержку такой неправильной политики в Латвии лежит на Европейском союзе и МВФ и пришел к выводу о том, что в данном случае можно говорить об одиозном долге. Это такой вид долга, когда долговые обязательства накладываются на страну с целью обмана для того, чтобы опустошить экономику, а вовсе не для того, чтобы служить ее развитию, развитию производства в стране и способствовать развитию экспортирующих предприятий, которые в свою очередь являются единственным источником иностранной валюты, необходимой для возвращения долга.

Вместо того, чтобы оказывать содействие независимости Латвии, заключенное соглашение с МВФ, с включенной в него программой угрожает всем жителям Латвии и целому поколению стать рабами для выплаты этого займа. По его мнению, тот факт, что около 90% общего внутреннего долга Латвии деноминировано в иностранной валюте (главным образом в евро и фунтах стерлингов), означает, что выплаты кредитных процентов и амортизации на самом деле являются выплатами за границу. Такая политика идет вразрез с золотым законом управления экономикой: не брать заем в твердой валюте, если источники доходов и платежей потенциально находятся в мягкой внутренней валюте.

Не соблюдая этот принцип, любое государство рискует тотальным и резким банкротством в случае наступления девальвации. М.Хадсон полагает, что министр финансов Эйнар Репше и глава Банка Латвии Илмар Римшевич, обращаясь к МВФ за помощью, придерживаются дискредитированных неолибиральных принципов планирования экономии, число сторонников которых в мире в последнее время резко сократилось. Их цель, пишет экономист, усугубить депрессию в стране, ухудшить уровень жизни населения, урезать зарплаты, сузить внутренний рынок и оказать содействие более обширной эмиграции и утечке капитала.

Латвия действует в соответствии с ошибочной экономической моделью, в то время как другие страны бегут от планирования МВФ как от чумы.[22]

Таким образом, можно сделать вывод, что позитивную умеренную оценку финансовой помощи МВФ Латвии дают в основном официальные представители МВФ и Латвии, а независимые эксперты и аналитики дают резко негативную оценку политике МВФ в Латвии. Кроме того, независимые эксперты в качестве аргументов выдвигают аналогичную помощь МВФ в других странах и демонстрируют катастрофические последствия политики МВФ.

Заключение

·  Международный валютный фонд (МВФ) создан с целью поддержания стабильности международной валютной системы.

·  С 1946 года МВФ начал выполнять следующие функции: содействовать международной финансовой кооперации; способствовать развитию международной торговли; поддерживать стабильность на валютных рынках; и оказывать финансовую помощь странам на реструктуризацию платежного баланса.

·  Взносы по квоте, или членские взносы, являются основным источником денежных средств МВФ. Ресурсы этого своеобразного кредитного кооператива на определенных условиях предоставляются странам, испытывающим трудности с платежным балансом.

·  Основными направлениями деятельности МВФ являются: предоставление кредитов на реализацию экономических программ, регулирование ликвидности и курсовая политика, политика надзора и оказание технической помощи.

·  Начиная с 1992 года значительную роль в формировании финансовой политики латвийского руководства стал играть Международный Валютный Фонд (МВФ).

·  В 90-е годы решение стран Восточной Европы и бывшего Советского Союза, в том числе и Латвии, перейти от централизованного планирования к рыночной экономике и войти в международную валютную систему поставило перед МВФ необычайно сложные задачи по оказанию им технической помощи - об оказании специальной помощи в области бухгалтерского учета, подготовки бюджета, разработки денежно-кредитных инструментов, систем социального обеспечения и социальной защиты, формирования денежных рынков, банковского регулирования и надзора, статистики, исследовательской работы, законодательства, налоговой политики и управления.

·  МВФ наблюдал за Латвией долгое время и высказывал некоторые опасения. В 2005 году МВФ предупреждал правительство Латвии о возможном перегреве экономики.

·  В связи с кризисом Латвия в 2008 году обратилась в МВФ за финансовой помощью. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования может быть серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное структурными расстройствами в области производства, торговли или ценового механизма.

·  Получение кредита от МВФ сопровождалось и сопровождается жесткими требованиями к финансовой и налоговой политике Латвии.

·  Позитивную умеренную оценку финансовой помощи МВФ Латвии дают в основном официальные представители МВФ и Латвии, а независимые эксперты и аналитики дают резко негативную оценку политике МВФ в Латвии. Кроме того, независимые эксперты в качестве аргументов выдвигают аналогичную помощь МВФ в других странах и демонстрируют катастрофические последствия политики МВФ.

Список использованных источников

1.  Андерсен К. Европа и финансовый кризис. Журнал «Обзор МВФ». http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/survey/so/2009/int011409ar.pdf.

2.  Боутон Дж. 10 событий, сформировавших МВФ. МВФ in Focus. Приложение к «Обзору МВФ» т. 35 сентябрь 2006

3.  Каленова Н. ЕС и МВФ вредят Латвии. Газета «Бизнес и Балтия» Сентябрь 2009 года

4.  Коляко Н. Международный эксперт Хадсон: экономику Латвии похитила политика ЕС и МВФ. Балтийский курс. 28.09.2009.

5.  Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы. 1995. № 2

6.  Романов А. Радикальные меры правительства Латвии повысили напряженность в обществе. 23.12.2009. http://www.dw-world.de/dw/article/0,,5053217,00.html

7.  Самуэльсон П. Экономика. М.: Изд. «Финансы»., 1992. Т. 1

8.  Старрелс, Джон М. Государства Балтии в период перехода к рыночной экономике. 1993.

9.  Функционирование МВФ. МВФ in Focus. Приложение к «Обзору МВФ» т. 35 сентябрь 2006

10.  Хесин.Е. Финансовый кризис и европейская экономика., М., Из-во Академии наук РФ.,1999.

11.  Что думают сотрудники МВФ, от которых во многом зависит будущее Латвии? Они не скрывают, что 2009 год будет жестким. http://lcskrovla.lv/news/2009-05-30-228

12.  Элкин А. 7,5 миллиарда евро — на спасение ЛР! «Вести сегодня» 22.12.2008

[1] Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы. 1995. № 2, С. 28

[2] Хесин.Е. Финансовый кризис и европейская экономика.,М., Из-во Академии наук РФ.,1999., С.47

[3] Функционирование МВФ. МВФ in Focus. Приложение к «Обзору МВФ» т. 35 сентябрь 2006 С. 13

[4] Самуэльсон П. Экономика. М.: Изд.  «Финансы»., 1992. Т. 1, С. 97.

[5] Самуэльсон П. Экономика. М.: Изд.  «Финансы»., 1992. Т. 1, С. 86.

[6] Функционирование МВФ. МВФ in Focus. Приложение к «Обзору МВФ» т. 35 сентябрь 2006 С.  14

[7] Старрелс, Джон М. Государства Балтии в период перехода к рыночной экономике. 1993, С. 97.

[8] Старрелс, Джон М. Государства Балтии в период перехода к рыночной экономике. 1993 , С. 28.

[9] Боутон Дж. 10 событий, сформировавших МВФ. МВФ in Focus. Приложение к «Обзору МВФ» т. 35 сентябрь 2006 С.  12

[10] Элкин А. 7,5 миллиарда евро — на спасение ЛР! «Вести сегодня» 22.12.2008

[11] Что думают сотрудники МВФ, от которых во многом зависит будущее Латвии? Они не скрывают, что 2009 год будет жестким. http://lcskrovla.lv/news/2009-05-30-228

[12] Элкин А. 7,5 миллиарда евро — на спасение ЛР! «Вести сегодня» 22.12.2008

[13] Андерсен К. Европа и финансовый кризис. Журнал «Обзор МВФ». http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/survey/so/2009/int011409ar.pdf.

[14] Андерсен К. Европа и финансовый кризис. Журнал «Обзор МВФ». http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/survey/so/2009/int011409ar.pdf.

[15] Андерсен К. Европа и финансовый кризис. Журнал «Обзор МВФ». http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/survey/so/2009/int011409ar.pdf.

[16] Романов А. Радикальные меры правительства Латвии повысили напряженность в обществе. 23.12.2009. http://www.dw-world.de/dw/article/0,,5053217,00.html

[17] Что думают сотрудники МВФ, от которых во многом зависит будущее Латвии? Они не скрывают, что 2009 год будет жестким. http://lcskrovla.lv/news/2009-05-30-228

[18] Что думают сотрудники МВФ, от которых во многом зависит будущее Латвии? Они не скрывают, что 2009 год будет жестким. http://lcskrovla.lv/news/2009-05-30-228

[19] Базирующийся в Вашингтоне Центр экономических и политических исследований (Center for Economic and Policy Research, CEPR) был основан в 1999 году с целью поддержать дискуссию по наиболее значимым экономическим и социальным вопросам. Reform Task Force Latvia (RTFL) представляет собой собрание единомышленников, чьи идеи отражены на сайте www.rtfl.lv

[20] Каленова Н. ЕС и МВФ вредят Латвии. Газета «Бизнес и Балтия»  Сентябрь 2009 года

[21] Коляко Н. Международный эксперт Хадсон: экономику Латвии похитила политика ЕС и МВФ.  Балтийский курс. 28.09.2009. http://www.baltic-course.com/rus/_analytics/&doc=18675

[22] Каленова Н. ЕС и МВФ вредят Латвии. Газета «Бизнес и Балтия»  Сентябрь 2009 года