Курсовая работа: Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере ОАО Пансионат "Олимп"

Курсовая работа: Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере ОАО Пансионат "Олимп"

Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию и науке РФ

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра Экономики и Управления

Курсовая работа

На тему: «Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере ОАО Пансионат «Олимп»

Сочи 2009

Содержание

Введение

1. Теоретический анализ финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия

1.2.  Методы оценки финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости

2.  Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО Пансионат «Олимп»

2.1 Экономико-организационная характеристика предприятия

2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО Пансионат «Олимп» на основе балансового метода

2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО Пансионат «Олимп» на основе коэффициентного метода

3. Улучшение финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных конкурентов.

Насколько устойчиво либо не устойчиво то или иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости оборотных средств находящихся в запасах и затратах и величины источников средств для формирования запасов.

Вот почему тема «Анализ финансовой устойчивости» считается одной из самых актуальных. Объектом исследования будет предприятие ОАО Пансионат «Олимп», а предметом - его финансовые результаты.

Главная цель данной работы – исследовать финансовую устойчивость ОАО Пансионат «Олимп», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать свои предложения по усовершенствованию анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации.

Определив цели исследования, сформируем основные задачи исследования:

1) рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости;

2) оценить финансовую устойчивость на основе двух методов (балансовый и коэффициентный);

3) оценить анализ финансовых результатов деятельности предприятия, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платёжеспособности, разработать задачу оптимизации показателей и т.п.

4.) рассмотреть важнейшие виды продукция (или услуг) на рассматриваемом предприятии, данные о динамике основных показателей хозяйственной деятельности;

5.) выявить негативные факторы, устранение которых позволит повысить эффективность деятельности предприятия, а также разработать мероприятия и возможные управленческие решения по их устранению.

Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.

1.  Теоретический анализ финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояния предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Обеспеченность запасов источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Понятно, что платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Однако можно ли в этом смысле говорить, что предприятие финансово устойчиво? Ведь погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, например, кредитов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться даже неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительной.

Следовательно, финансовая устойчивость – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия в основном за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска, т.е. соблюдение условий финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.[1]

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом, если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем.

Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств. Таким образом, рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Принимая во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят этапы образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

Если обменные, распределительные и финансовые операции раскрывают движение финансовых ресурсов в привязке с активами и капиталом, то для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике. Особое значение при этом уделяется имуществу, принадлежащему данному предприятию, а также формам выражения данного собственного имущества - денежной и не денежной, долгосрочной и текущей, финансовой нефинансовой.

Такое подробное представление анализируемого критерия преследует определенную цель – найти точку финансового равновесия, обеспечивающую финансовую устойчивость.

1.2 Методы оценки финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости оборотных средств находящихся в запасах и затратах и величины источников средств для формирования запасов. На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные Активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные Активы Стр.290 < стр.490 * 2 – стр.190

В экономическом анализе существует 2 метода оценки финансовой устойчивости:

1.  Балансовый;

2.  Коэффициентный.

Балансовый метод.

Сущность балансового метода заключается в обеспечении запасов и затрат источниками их формирования, при этом имеется ввиду обеспеченность источниками как собственных средств, так и заемными средствами.

По данному методу рассчитываются 3 показателя:

1.  Наличие собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства - это разность между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и нематериальных активов (итог раздела 3 – итог раздела 1).

Ес = Ис– F=стр.490-стр.190 , где

Ис – источники собственных средств

F – внеоборотные активы

2.  Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (сумма итогов 3 и 4 разделов – итог 1 раздела).

Ет = (Ис + Кт) – F = (стр.490 + стр.590) – стр.190 , где

Ет – собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты

Кт – долгосрочные кредиты

3.  Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

∑ Е = (Ис + Кт + Кt) – F = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.190 , где

Кt – краткосрочные кредиты.

К этим трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует 3 показателя обеспеченности:

1.)  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

±Ес = Ес –Z = (стр.490 – стр.190 – стр.210) ,где

Z – запасы и затраты.

2.)  Излишек или недостаток собственных или долгосрочных заемных средств.

±Ет = Ет – Z = (Ес + Кт) – Z = (стр.490 + стр.590 – стр.210 – стр.190)

3.)  Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

± ∑Е = ∑Е – Z = (Ес + Кт + Кt) – Z = (стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.210 – стр.190)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основании исчисления этих показателей определяют тип финансовой ситуации. Всего 4 типа:

1.  Абсолютная устойчивость финансового состояния. Задается следующими условиями:

± Ес ≥ 0

± Ет ≥ 0

± ∑Е ≥ 0

2.  Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия:

± Ес ≤ 0

± Ет ≥ 0

± ∑Е ≥ 0

3.  Неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

± Ес < 0

± Ет < 0

± ∑Е ≥ 0

4.  Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

± Ес < 0

± Ет < 0

± ∑Е < 0

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).[2]

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

Коэффициентный метод.

Сущность коэффициентного метода в том, что дается характеристика состояния и структуры активов предприятия с тоски зрения обеспеченности их источниками покрытия на основе системы показателей.

Финансовая устойчивость определяется по данному методу отдельно в отношении оборотных средств и отдельно основных фондов.

Состояние оборотных средств предприятия можно оценить с помощью 2-х коэффициентов:

1.)  Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

Кобесп = СОбС / МПЗ = (3 раздел – 1 раздел) / МПЗ = (стр.490 – стр.190) / стр.210

Данный коэффициент показывает в какой мере материальные запасы покрыты источниками средств и не нуждаются в привлечении заемных. Уровень данного показателя оценивается прежде всего от состояния МПЗ. Если их величина значительно выше обоснованной потребности в них, то собственными оборотными средствами можно покрыть лишь часть запасов (Кобесп <1), а если велечины запасов недостаточно для бесперебойной деятельности предприятия, то (Кобесп > 1).

2.)  Коэффициент маневренности:

Кман = СОбС / источники собственных средств = (3 раздел – 1 раздел) / 3 раздел = (стр.490 – стр.190) / стр.490

Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Финансовую устойчивость в отношении основных средств можно оценить с помощью следующих показателей:

1.  Индекс постоянного актива

Iпост.акт. = Внеоборотные активы / Собственные средства = 1 раздел / 3 раздел = стр.190 / стр.490

Если у предприятия нет долгосрочных кредитов, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда = 1, т.е. Iпост.акт. характеризует долю основных средств.

2.  Коэффициент накопления износа

Кнак.изн. = Износ / Первоначальная стоимость основных средств

Данный коэффициент показывает, что чем дольше служат основные средства, чем они старше, чем выше значение этого коэффициента.

3.  Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Кдолг.изн. = Долгосрочные кредиты и займы / Источники собственных средств = 4 раздел / 3 раздел = стр.590 / стр.490

4.  Коэффициент реальной стоимости имущества

Креал.стоим.имущ. = ОС по остаточной стоимости / Валюта баланса

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО Пансионат «Олимп»

2.1 Экономическо-организационная характеристика предприятия

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Эта важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым или кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость.

На примере предприятия ОАО Пансионат «Олимп» попытаемся проанализировать его финансовое положение и его устойчивость.

Пансионат сертифицирован Госстандартом РФ на категорию «3 звезды».

Основной целью Общества является получение прибыли за счет насыщения рынка продукцией, товарами и услугами Общества.

Основные виды деятельности предприятия

Основной целью ОАО Пансионат «Олимп» является получение прибыли за счет насыщения рынка продукцией, товарами и услугами Общества.

Основными видами деятельности предприятия являются:

1.Туристская деятельность, в том числе:

а) предоставление гостиничных услуг, услуг общественного питания, экскурсионных услуг, услуг гидов-переводчиков и иных туристских услуг;

б)деятельность в качестве создателя, владельца и поставщика тура или туристского продукта, предназначенных для реализации физическим и юридическим лицам в области внутреннего, въездного, социального и выездного туризма.

2.Оказание амбулаторно-поликлинической помощи, осуществление лечебно-профилактической деятельности и организация отдыха населения в качестве санаторно-курортного предприятия со статусом лечебно-профилактической организации (пансионата с лечением), в том числе за счет средств Фонда социального страхования РФ.

3. Использование природных лечебных ресурсов в целях санаторно-курортного лечения, профилактики заболеваний и отдыха населения.

4.Предоставление медицинских услуг (включая педиатрические), в том числе, путем организации лечебно-оздоровительных кабинетов и центров с использованием методов традиционной и нетрадиционной медицины.

5.Реализация программ социальной помощи инвалидам, а также лицам, получившим увечья в связи с аварией на Чернобыльской АЭС, ветеранам ВОВ и лицам, приравненным к ним.

6.Участие в реализации городских, краевых и федеральных благотворительных программ.

7.Торговая, закупочная, торгово-посредническая и сбытовая деятельность.

8. Деятельность по продвижению (рекламе) турпродукта, лечебно-профилактических, медицинских и иных услуг, как собственных, так и третьих лиц.

9.Организация и проведение концертов, выставок, конференций, съездов и иных массовых и культурно-массовых мероприятий.

10.Организация и проведение семинаров и рабочих встреч, участие в организации и проведении мероприятий образовательного характера.

11. Проведение научно-исследовательских, проектно-изыскательских и опытно-конструкторских работ.

12.Оказание услуг по переработке отходов и вторичного сырья.

13.Внешнеэкономическая деятельность.

14.Иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Организационно-правовая форма данного предприятия относится к виду хозяйственных товариществ и обществ. Полное название – Открытое Акционерное Общество «Пансионат «Олимп» (с лечением), именуемое в дальнейшем Общество. Форма собственности предприятия не государственная, не муниципальная. Доля органов государственной власти в уставном фонде – 25%.

Учредителем Общества является Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом.

Общество является коммерческой организацией. Ее уставный капитал разделен на акции, удостоверяющие обязательные права участников Общества по отношению к Обществу.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Минимальный уставный капитал ОАО должен составлять не менее тысячекратной суммы МРОТ, установленного федеральным законом на дату регистрации общества.

Устав Общества является учредительным документом Общества. Он состоит из 32 статей. Его требования обязательны для исполнения всеми органами Общества и его акционерами.[3]

Организационная структура фирмы

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет единоличный исполнительный орган Общества - генеральный директор. Генеральный директор подотчетен Совету директоров Общества и общему собранию акционеров.

К компетенции генерального директора Общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров или Совета директоров Общества.

Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров.

По решению общего собрания акционеров членам Совета директоров Общества в период исполнения ими своих обязанностей могут выплачиваться вознаграждение и (или) компенсироваться расходы, связанные с исполнением ими функций членов Совета директоров Общества Размеры таких вознаграждений и компенсаций устанавливаются решением общего собрания акционеров.[4]

Исходя из выше изложенной информации, можно прийти к выводу, что система управления пансионата «Олимп» имеет линейно-функциональный характер. Это одна из наиболее удобных и распространенных систем управления, но и как любая другая, она не совершенна и имеет свои недостатки. В частности отдел общественного питания требует кардинальной реорганизации. А также изменение организационной структуры всего бизнеса с полной заменой кадрового состава, обучением его современным методам обслуживания и реорганизации маркетинговой службы и финансового блока.

Штатное расписание

Исполнительный офис: генеральный директор –1-ый заместитель ген. Директора по общим вопросам – помощник генерального директора, специалист по связям с общественностью, секретарь, юрисконсультант, начальник отдела кадров.

Бухгалтерия: главный бухгалтер – зам. главного бухгалтера, бухгалтер 1-ой категории, бухгалтер 2-ой категории, старший кассир, кассир-аудитор

Технические службы: главный инженер – инженер технического отдела, метролог-эколог, инженер ОТ и ТБ, ГО и ЧС, технический диспетчер, ведущий инженер систем связи, техник телефонных сетей, инженер по эксплуатации зданий и сооружений, менеджер автотранспортной группы, мастер по благоустройству и озеленению – флорист.

Служба маркетинга и размещения: зам. генерального директора по маркетингу –менеджер по рекламе, менеджер отдела бронирования, специалисты по бронированию, культ. организатор, начальник экономической службы.

Общественное питание: заведующий производством – технолог, ст. администратор ресторана «Олимп», кухня ресторана «Олимп», ресторан «Бахус», ресторан «Дионис», бар «Экспресс».

Хозяйственный отдел: менеджер хозотдела, зам. менеджера хозотдела, зав. прачечной.

Медицинский центр: зам. генерального директора по лечебной части –, дежурная медсестра, сан. врач, массажист, регистратура, старшая медсестра, ЛФК, изолятор.

Служба режима и охраны: начальник службы безопасности –,служба режима, мотель Меридиан, центральный вход, нижний шлагбаум, кафе «Трапикана».

Отдел снабжения: начальник отдела снабжения, менеджер по снабжению – Фокин Д.С., кладовщик материального склада, кладовщик продуктового склада

В состав ОАО «Пансионат «Олимп» входят:

1. Корпус №1 – гостиница «Олимп» - основное здание пансионата, сдан в эксплуатацию в 1981году. Все номера в гостинице оснащены ванной или душем, телевизором, телефоном, холодильником. В каждом гостиничном номере имеется просторная лоджия, оборудованная уличной мебелью (в двухкомнатных номерах – две лоджии). Всего в корпусе 231 номер на 460 мест, из них:

- двухкомнатных номеров СЕМЕЙНЫЙ ЭКОНОМ – 6 номеров, максимально в номере до 6 чел.(4 основных места + 2 по требованию);

- двухкомнатных номеров СЕМЕЙНЫЙ – 22 номера;

- двухкомнатных номеров ЛЮКС КОМФОРТ (ремонт и мебель 2007г.) - 5 номеров;

- двухкомнатных номеров ЛЮКС ПРЕМИУМ (ремонт и мебель 2008г.) – 16 номеров;

- однокомнатных номеров КОМФОРТ - 168 номеров на 336 мест;

- однокомнатных номеров ПРЕМИУМ – 14 номеров на 14 мест.

2. Корпус №2 – мотель «Меридиан», расположен в 50 метрах от главного корпуса, двухуровневые номера, место для паркинга. Номера мотеля расположены в двух уровнях, оборудованы кухнями и выходят на большие меблированные террасы.

Всего в корпусе 115 номеров на 297 мест:

- трехкомнатных четырехместных СТАНДАРТ – 23 номера на 92 места;

- двухкомнатных трехместных СТАНДАРТ – 23 номера на 69 мест;

Страницы: 1, 2