Курсовая работа: Кредитные системы развитых стран, тенденции их развития

·  гарантирование эмиссии ценных бумаг (операция андеррайтинг), когда банк гарантирует компаниям, выпускающим эти бумаги, их размещение, причем обязуется приобрести за свой счет те бумаги, которые сами компании не смогут разместить на рынке;

·  непосредственное размещение ценных бумаг компаний; инвестиционные банки покупают акции и облигации компаний, а затем размещают их на рынке. При этом они широко используют средства, получаемые ими в ссуду от коммерческих банков, для инвестиций в ценные бумаги. [9, с. 603]

Важную роль в кредитной системе США занимают страховые компании. В настоящее время страховые компании привлекают огромные денежные средства. Вместе с пенсионными фондами они ежегодно предоставляют рынку ссудных капиталов 68-78 млрд. долларов аккумулированных долгосрочных сбережений.

Пенсионные фонды в США делятся на государственные и частные. Средства государственных пенсионных фондов, складывающиеся из взносов государственных служащих, инвестируются в облигации казначейства. Частные пенсионные фонды создаются за счет взносов служащих корпораций и предпринимателей. Средства частных пенсионных фондов в основном вкладываются в акции и облигации корпораций. В этом отношении они конкурируют с инвестиционными компаниями, которые, покупая акции торгово-промышленных и транспортных фирм, выпускают на рынок собственные обязательства.

Острая конкуренция характерна для сферы потребительского кредита, где наиболее активны коммерческие банки и финансовые компании.

Финансовые компании могут быть трех видов. Первые (salesfinancecompanies) кредитуют продажу в рассрочку потребительских товаров длительного пользования. Финансовые компании второго вида (commercialfinancecompanies) обслуживают систему коммерческого кредита, предоставляемого промышленными компаниями друг другу при отгрузке товаров. Финансовые компании третьего вида (consumerfinancecompanies) выдают мелкие ссуды частным лицам.

Брокерские фирмы выполняют посреднические функции, участвуют в размещении новых эмиссий ценных бумаг и в торговле старыми выпусками. Брокерские фирмы делятся на две группы: fullservice (полное обслуживание) и discountservice (обслуживание со скидкой).

Широко развиты в США компании, создававшиеся для аккумуляции сбережений (вкладов) и целевого кредитования вкладчиков – сберегательные финансовые учреждения. К ним относятся:

·  ссудо-сберегательные ассоциации;

·  взаимные сберегательные банки;

·  кредитные союзы.

Ссудо-сберегательные ассоциации могут быть паевыми (если они принадлежат вкладчикам) и акционерными (если принадлежат акционерам). Сегодня ассоциации прилагают большие усилия, чтобы постоянно адаптироваться к современному рынку. Одни, такие как «FirstUnion»практически превратились в коммерческие банки, другие, типа «NortAkronSavings & Loun», функционируют в традиционных рамках.

Взаимные сберегательные банки специализируются на выдаче ссуд под залог недвижимости, выдают и иные ссуды, покупают значительное количество ценных бумаг, в том числе акции и облигации промышленных корпораций. Депозиты, как и в случае ссудо-сберегательных ассоциаций, состоят преимущественно из вкладов и срочных депозитов малого размера; предлагается также открытие чековых депозитов. Сегодня взаимные сберегательные банки, как и ассоциации, стали похожими на коммерческие банки, однако их деятельность в большей степени ориентирована на потребителя. [22, с. 77]

Кредитные союзы США представляют собой кооперативные кредитные учреждения, организованные на принципах деятельности мелкой кредитной кооперации (взаимное доверие и персональная ответственность по общим обязательствам). Это единственные кредитные учреждения в стране, деятельность которыми не облагается налогами и может лицензироваться как органами штатов, так и федеральным правительством. В настоящее время в стране насчитывается около 8000 кредитных союзов, совокупные активы которых превышают 800 млрд. долларов. [1, с. 148]

Кредитная система Японии характеризуется высоким уровнем развития, хотя по сравнению с кредитными системами США и стран Западной Европы она относительно молодая. Кредитная система Японии состоит из 3 звеньев: Банка Японии, коммерческих банков и кредитно-финансовых учреждений. [приложение А, рисунок А.1]

Возглавляет кредитную систему страны Банк Японии. По своему статусу он является не административным органом, а акционерной компанией, 55 % его капитала принадлежит правительству и 45 % - финансовым институтам, страховым компаниям и другим частным акционерам.

Руководящим органом Банка Японии является Политический совет, который состоит из 9 членов: шести назначаемых членов совета, председателя банка и двух заместителей. Кроме совета, в управление Банка также входят три исполнительных аудитора, три исполнительных директора и восемь советников.

Банк Японии как центральный банк выполняет следующие функции:

·  выпуск банкнот;

·  реализация денежно-кредитной политики;

·  осуществление взаиморасчетов коммерческих банков;

·  мониторинг и проверка финансового положения и состояния менеджмента финансовых учреждений.

Своей основной задачей Банк Японии считает борьбу с инфляцией/дефляцией, которую он осуществляет через регулирование курса национальной валюты и денежного обращения, а также стабильное развитие кредитной системы страны.

Далее рассмотрим коммерческие банки Японии, в которые входят: городские банки, региональные банки, региональные банки второго уровня, трастовые банки, банки долгосрочного кредитования, иностранные банки, другие банки. ампир классический интерьер деко

Городские банки являются наиболее крупными по размеру капитала и объему проводимых операций. На их долю приходится более 20 % всех имеющихся в частных банках Японии депозитов, а также около 36 % общего объема капитала банковской системы. В Японии насчитывается 11 таких учреждений, имеющих более 3700 филиалов.

Региональные банки уступают городским по размеру капитала и объему проводимых операций. В стране насчитывается более 60 региональных банков, имеющих около 7600 филиалов. Основной вид деятельности – кредитование малых и средних предприятий, некоторые принимают сберегательные вклады. Кроме того, региональные банки играют важную роль в финансировании органов местного самоуправления.

Региональные банки второго уровня ориентируются на прием депозитов от населения и предоставление краткосрочных кредитов средним и мелким компаниям. Количество таких учреждений в стране - около 70 при наличии более 4700 филиалов.

Трастовые банки специализируются на проведении соответствующих операций. В настоящее время усилилось взаимопроникновение деятельности этих учреждений и деятельности городских и региональных банков. В стране функционируют семь трастовых банков, имеющих 430 филиалов.

Банки долгосрочного кредитования своей деятельностью дополняют городские и региональные банки. Сейчас они преимущественно финансируют компании в сферах, связанных с высокой степенью финансового риска: разработка принципиально новых технологий, создание источников энергии будущего и т.п.

Иностранные банки представляют в Японии 88 государств мира. Доминируют банки США и Великобритании. Традиционная функция зарубежных банков – торговля иностранной валютой. Благодаря им в Японии появились новые финансовые инструменты, страхующие риски во внешней торговле. Иностранные банки также нашли себе применение на процентном рынке: в настоящее время Япония является одним из крупнейших международных рынков свопов.

Другие банки включают в себя банки нового типа, возникшие в XXIв. В связи с развитием новых каналов распределения финансовых услуг (Интернет, мобильная связь). Одни из них специализируются на расчетах или проводят операции по сети Интернет (интернет-банки). Другие осуществляют кредитование предприятий малого и среднего бизнеса, а также вновь создаваемых мелких предприятий, нуждающихся в оборотных средствах. [14, с. 18]

Третье звено кредитной системы Японии составляют кредитно-финансовые учреждения. Важное место среди них занимают государственные специализированные банки: Экспортно-импортный банк Японии, Японский банк развития и государственные финансовые корпорации.

Экспортно-импортный банк Японии кредитует внешнюю торговлю и участвует в заграничных инвестициях и кредитах. Сейчас он объединен с Фондом международного сотрудничества. Вместе они образуют Банк международного сотрудничества.

Японский банк развития занимается долгосрочным кредитованием промышленности, транспорта, энергетики. Весь капитал банка принадлежит государству.

Государственные финансовые корпорации функционируют в отраслях, в кредитовании которых частные банки не заинтересованы или мало заинтересованы, но развитие которых необходимо для процесса воспроизводства, а также с социальной точки зрения.

Около 15 % совокупного баланса частных кредитных институтов приходится на долю 24 компаний по страхованию жизни и 23 по страхованию имущества. Страховые компании в Японии аккумулируют огромные финансовые средства, которые они используют в основном для инвестиций в ценные бумаги.

В стране насчитывается 220 фондовых компаний, специализирующихся исключительно на операциях с ценными бумагами. Это одна из главных особенностей современной кредитной системы Японии.

Важное место в структуре кредитных отношений Японии занимают почтово-сберегательные кассы. Они аккумулируют сбережения населения. В отличие от городских, региональных и других банков, которые оказывают аналогичные услуги, японские сберкассы при почтовых отделениях предоставляют физическим лицам гораздо больший набор услуг, позволяют людям среднего достатка на более выгодных условиях получать кредиты и хранить сбережения. Благодаря этому государственные почтово-сберегательные кассы, подчиняющиеся почтовому ведомству, смогли аккумулировать большие объемы финансовых средств.

Кредитная система Великобритании состоит из трёх звеньев. [Приложение Б, рисунок Б.1]

Банк Англии является старейшим центральным банком мира. Первоначально был организован в 1694 г. как частный банк, в 1946 г. был национализирован государством.

Банк Англии управляется Советом Директоров. Совет состоит из Управляющего, двух его заместителей и 16 членов Совета. Все они назначаются королевским указом после утверждения Парламентом Великобритании.

В настоящее время Банк Англии осуществляет свою деятельность исходя из трех приоритетных целей:

·  поддержка стоимости национальной валюты;

·  обеспечение стабильности финансовой системы;

·  обеспечение и повышение эффективности и конкурентоспособности финансовой системы внутри страны и на международной арене.

Банк Англии выполняет следующие функции:

·  служит банком для коммерческих и других центральных банков, а также для правительства;

·  реализует монетарную политику;

·  является эмитентом банкнот и другие.

Вторым звеном в кредитной системе Великобритании являются банковские учреждения, которые называются депозитными. Кроме депозитной деятельности, коммерческие банки выдают краткосрочные кредиты, финансируют внешнюю торговлю, управляют средствами вкладчиков. По причине разнородности клиентуры, которую составляют как крупные предприятия и организации, так и частные лица, депозитные банки иногда называют розничными.

К важнейшим депозитным банкам относят клиринговые банки. Это самые большие акционерные банки, которые связаны клиринговыми (взаимозачетными) обязательствами и входят в Лондонскую клиринговую палату. Выделяют шесть английских клиринговых банков: «Барклэйз» (Barclays), «Нэшнл Вестминстер» (NationalWestminster), «Мидлэнд» (Midland), «Лойдс» (Loyds), «Уильямс энд Глайнс» (Williams&Glynes), «Каутс» (Coutts). Первые четыре банка образуют так называемую большую четверку, которая сформировалась в конце 1960-х гг. в результате слияний крупных банков и осуществляет около 70 % операций.

Шесть системообразующих банков имеют в Англии и Уэльсе более чем 13 тыс. отделений. В Шотландии и Северной Ирландии английским крупнейшим банкам запрещено открывать филиалы, поэтому они имеют множество участий в местных депозитных банках, чтобы оказывать влияние на политику коммерческих банков в Шотландии и Северной Ирландии.

В последнее время активно стала проявляться тенденция к универсализации клиринговых банков, они все чаще оказывают небанковские услуги: обслуживание финансовых операций промышленности, подготовку и финансирование экспорта и др. клиринговые банки активно участвуют как посредники в страховании жизни и организации путешествий. Все это позволяет охарактеризовать клиринговые банки как финансовые конгломераты, банковские операции для которых являются лишь частью деятельности.

К депозитным банкам относятся так называемые финансовые дома, к которым принадлежат прежде всего специальные банки потребительского кредита. Финансовые дома являются, как правило, дочерними предприятиями крупнейших банков или страховых компаний, поддерживающих эти банки своими средствами. Крупнейшие финансовые дома пытаются максимально расширить круг банковских операций, чтобы иметь возможность привлекать вклады и трансформироваться в универсальные банки.

Другим звеном коммерческих банков Великобритании являются торговые банки. Они возникли на торговых предприятиях, которые постепенно освоили банковские операции. Долгое время основой их деятельности являлись акцептные операции, что позволяет относить торговые банки к числу акцептных домов.

Торговые банки, даже самые крупные, осуществляют небольшой объем операций по сравнению с «большой четверкой» клиринговых банков. Однако они играют важную роль в отдельных областях банковской деятельности.

Операции торговых банков очень многообразны. Они выполняют широкий набор услуг для промышленных и торговых корпораций, осуществляют различные международные финансово-кредитные операции. Несмотря на различия, существующие между отдельными торговыми банками, можно выделить общие для них сферы деятельности: эмиссионно-учредительская деятельность и организационно-консультационные услуги корпорациям; международные финансово-кредитные операции; доверительные (трастовые) операции; традиционные банковские операции (прием депозитов, выдача ссуд, акцептные операции). [9, с. 622]

Банки Содружества осуществляют свою деятельность преимущественно в странах бывшей колониальной империи. Всего насчитывается около десяти крупных банков Содружества, которые занимаются преимущественно «розничными» депозитно-ссудными операциями. В настоящее время они трансформировались в международные банки.

Иностранные банки – это кредитные институты, созданные на территории Великобритании, капитал которых принадлежит другим странам. [9, с. 623] Эти банки, безусловно, являются крупными конкурентами английских банков. Однако Банк Англии приветствует их открытие, так как во-первых, оно ведет к упрочению позиций Лондона как мирового финансового центра, а во-вторых, иностранные банки привносят на лондонский рынок те или иные национальные особенности техники банковских операций, которые постепенно перенимают английские банки.

Иностранные банки специализируются на операциях на еврорынке, кредитуют внешнюю торговлю. Кроме того, они консультируют компании по вопросам иностранных инвестиций и другим проблемам, возникающим при проведении различных международных операций, предоставляют им экономическую и финансовую информацию, дают советы по выбору партнеров.

Консорциональные банки – финансово-кредитные институты с участием по крайней мере двух стран, из которых ни одна не имеет контрольного пакета акций. Поскольку эти банки создавались на основе долевого участия банков ведущих стран, они в состоянии мобилизовать на еврорынке огромные средства на самые продолжительные сроки, что недоступно никакому другому виду банков. [22, с. 212]

Последним звеном на втором уровне кредитной системы Великобритании являются учетные дома. Особенностью их деятельностью является привилегия получения кредита в Банке Англии. Традиционно учетные дома занимались учетом векселей, отсюда их название. Наряду с векселями эти институты совершают операции купли-продажи государственных облигаций и обязательств местных органов власти.

К прочим небанковским специальным кредитно-финансовым институтам Великобритании относятся сберегательные институты, страховые компании и пенсионные фонды, инвестиционные тресты, доверительные паевые фонды, финансовые корпорации, фирмы венчурного финансирования.

К сберегательным институтам в свою очередь относятся Доверительно-сберегательный банк, Национальный сберегательный банк, строительные общества. Доверительно-сберегательный банк по масштабам деятельности и капиталу уступает лишь «большой четверке» и выполняет все основные функции коммерческого банка. Национальный сберегательный банк по количеству вкладов является одним из крупнейших сберегательных учреждений в мире. В качестве его отделений используются почтовые отделения.

Страховые компании и пенсионные фонды направляют аккумулированный ссудный капитал в долгосрочные инвестиции. Финансово-кредитная деятельность является вторичной по отношению к их специализации – страховому делу и частному пенсионному обеспечению.

Инвестиционные тресты занимаются исключительно операциями с ценными бумагами. Путем эмиссии собственных акций и облигаций они привлекают капитал, который вкладывают в ценные бумаги других компаний. Особенность этих учреждений, не имеющих регулярных источников поступлений (депозитов, страховых взносов и т.п.), состоит в сильной зависимости от рыночной конъюнктуры. При падении курсов ценных бумаг они сталкиваются с финансовыми трудностями и терпят убытки.

Доверительные паевые фонды по своей специализации сходны с инвестиционными трестами. Они аккумулируют денежный капитал и вкладывают его в ценные бумаги. Мобилизуют капитал путем продажи паев, дающих право на пропорциональную долю в доходе.

Финансовые корпорации специализируются на кредитовании частных фирм, не имеющих доступа к обычным источникам ссудного капитала. Крупнейшие – финансовая корпорация промышленности, сельскохозяйственная ипотечная корпорация и др.

Фирмы венчурного финансирования – это специализированные учреждения, возникшие преимущественно в 80-х гг. XX в. Занимаются главным образом кредитованием новых и расширяющихся компаний в передовых отраслях, что связано с повышенным риском.

Рассмотрим кредитную систему Германии. [Приложение В, рисунок В.1]

Центральным банком Германии является «Дойче Бундесбанк», правление которого находится во Франкфурте-на-Майне. Этот банк имеет 9 земельных центральных банков в качестве главных управлений и почти 200 главных отделений и филиалов. Центральный банк является федеративным юридическим лицом публичного права и на 100 % принадлежит Федерации. [2, с. 219]

Руководящий орган – Центральный совет, который определяет монетарную политику страны. Исполнительным органом является Совет директоров, который включает президента «Бундесбанка», вице-президента и до шести членов.

Основными задачами «Бундесбанка» выступают регулирование денежного обращения, кредитное обеспечение экономики, осуществление платежного оборота. В связи с этим его главными функциями являются монопольная эмиссия банкнот, банк-банков, банк правительства, регулирование экономики посредством проведения денежно-кредитной политики, контроль и надзор за коммерческими банками, управление золотовалютными резервами. [9, с. 629]

Кроме «Бундесбанка», контроль за функционированием денежно-кредитной системы осуществляет Федеральная банковская служба надзора (ФБСН), которая подчиняется Министерству финансов.

Второе звено кредитной системы Германии представлено коммерческими банками. Особенностью немецкой банковской системы по сравнению с системами других промышленно развитых стран является преобладание универсальных кредитных учреждений, которые выполняют все банковские операции.

На первом месте в системе универсальных банков стоят три крупных банка – гроссбанки. К ним относятся «Дойче банк» (DeutscheBank), «Коммерцбанк» (Commerzbank)и «Дрезднебанк» (DresdnerBank). Они осуществляют разнообразные операции: торгуют акциями, привлекают вклады, предоставляют кредиты, проводят операции с золотом и валютой, финансируют различные проекты. [22, с. 118]

К универсальным банкам относятся также частные коммерческие банки (около 350), в которые входят региональные и прочие кредитные банки, а также филиалы иностранных банков. Данная группа выполняет 30 % операций всех банков страны. [2, с. 220]

Публично-правовые кредитные учреждения раньше относились к специализированным, однако теперь они работают как универсальные банки. Эта группа состоит из 700 сберегательных касс и 12 жироцентралей, которые выполняют 50 % операций всех банков. [22, с. 221]

Кооперативные банки также выполняют универсальные функции. Доля их операций составляет около 20 % операций банков. Их главный вид деятельности – бессрочные и сберегательные вклады и выдача краткосрочных и среднесрочных кредитов своим членам. [2, с. 220]

Завершают группу универсальных банков банкирские дома. В настоящее время их число постоянно уменьшается в результате концентрации их деятельности. [9, с. 634] На современном этапе на них приходится не более 6 % всего объема банковской деятельности. Банкирские дома кредитуют промышленность, сферу обслуживания, оказывают разнообразные услуги отдельным клиентам, в том числе выполняют операции с золотом и драгоценными металлами. [22, с. 120]

Основное преимущество универсальной банковской системы по сравнению с англосаксонской банковской системой с разделением функций заключается в более высокой стабильности в результате надежности денежных вкладов. Банк, действующий на универсальной основе, в состоянии предоставить клиенту широкий круг услуг и операций, и за счет этого он может перераспределить доходы и потери от банковской деятельности.

Специализированные кредитные учреждения составляют примерно четверть кредитных учреждений Германии. К ним относятся ипотечные банки и другие кредитные учреждения, выдающие кредит под залог реальных ценностей; кредитные учреждения со специальными задачами, предоставляющие ссуды с погашением в рассрочку; кредитные учреждения, выдающие ссуды для индивидуального строительства; почтовый банк; кредитные учреждения промышленности. [19, с. 126]

Ипотечные банки выдают долгосрочные кредиты на строительство и реконструкцию жилых домов, для промышленных и сельскохозяйственных инвестиций, а также предоставляют коммунальные кредиты федерации, землям, муниципалитетам, другим корпорациям и учреждениям публичного права. [22, с. 121]

Строительно-сберегательные кассы формируют ресурсы за счет взносов частных лиц, собирающихся строить дом или приобретать квартиру. За последнее время число таких учреждений осталось практически неизменным (около 30), в то время как их активы стремительно увеличиваются. [9, с. 640]

В начале 1990 г. был открыт почтовый банк (Postbank) в качестве специализированного банка расчетов и сделок по вкладам. Почтовый банк представляет собой публично-правовое учреждение, имущество которого принадлежит федерации. Это учреждение имеет свыше 20 тыс. отделений по всей Германии. [22, с. 124]

Экспортным кредитованием в Германии занимаются экспортный банк, предоставляющий средне- и долгосрочные кредиты по экспорту; банк восстановления, созданный как инвестиционный в 1948 г. для восстановления экономики (в настоящее время он переориентировался на кредитование экспорта); торговые товарищества, которые финансируют экспорт в развивающиеся страны. [15, с. 38]

При наличии общих закономерностей развития кредитным системам отдельных стран свойственны свои особенности. В XIX в. наиболее развитой и разветвленной кредитной системой обладала Англия. Сейчас таким лидером во многих отношениях являются США. Другие развитые страны нередко стремятся перенять организационные формы и методы американских кредитно-финансовых учреждений, особенно инвестиционных и страховых компаний, корпорационных пенсионных фондов, организаций потребительского кредита. Для ряда стран Западной Европы вместе с тем характерны государственные кредитные учреждения более крупного масштаба и универсального характера, чем в США.

3. Тенденции и проблемы развития кредитных систем развитых стран на современном этапе

Среди важных процессов происходящих в кредитной системе в настоящее время можно выделить следующие:

Страницы: 1, 2, 3