Дипломная работа: Финансовый анализ состояния предприятия

Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также на основе значений коэффициентов абсолютной ликвидности, уточненной (текущей) ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений. При этом возможны вариации продолжительности периода восстановления (утраты) платежеспособности в зависимости от целей анализа. Рассматриваемое нами предприятие является неплатежеспособным, однако наблюдается слабая тенденция в возможности восстановления платежеспособности.

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность ит. д. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

Таблица 11. Обобщение результатов анализа финансового состояния предприятия

Выводы: Приведенные в таблице 11 данные показывают, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии остается в кризисном состоянии. Вместе с этим повысился объем производства и реализации продукции, а также балансовая прибыль. Судя по коэффициентам оборачиваемости капитала, предприятие значительно повысило свою деловую активность, что позволило увеличить доходность совокупного, производственного и собственного капитала. Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время следует отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала. Это касается, прежде всего, увеличения доли заемного капитала и соответственно степени финансового риска, хотя величина последнего коэффициента не превышает нормативный уровень для данной отрасли (0,7).

В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимости производственных запасов и ростом дебиторской задолженности.

Характеризуя состояние и качество активов, необходимо отметить высокую степень изношенности основных фондов, предприятию более интенсивно необходимо обновлять основной капитал. Продолжительность оборота основного и оборотного капитала значительно меньше, чем на других предприятиях этой отрасли. Рассматривая показатели, характеризующие качество прибыли, необходимо отметить, что темпы ее роста и доля прибыли от основной деятельности выше среднеотраслевого уровня. Несколько снизился уровень рентабельности продукции и продаж в связи с инфляцией и ценовой политикой предприятия на рынке товаров и услуг. За счет некоторого снижения цен предприятие (т. к. снизились затраты на руб. товарной продукции) сумело увеличить оборот по реализации продукции, ускорить оборачиваемость капитала и в конечном итоге повысить прибыльность капитала. Как положительный момент следует отметить также рост прибыли на одного работника предприятия и на рубль зарплаты.

Вместе с тем наблюдается некоторое снижение прибыли на рубль основных производственных фондов и на рубль материальных затрат из-за более быстрых темпов роста их стоимости в связи с инфляцией. За отчетный год сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 53%, а доля заемного капитала соответственно возросла на 28%. Увеличился и процент обеспеченности материальных оборотных активов собственным капиталом, что свидетельствует об ослаблении финансовой зависимости предприятия от внешних ресурсов. Несмотря на выше изложенное, выживать предприятию без заемных активов крайне сложно, однако и привлечь инвесторов невозможно, так как не нормативный уровень платежеспособности и ликвидности.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является кризисным и нестабильным. Несмотря на это, предприятие может зарабатывать прибыль, так как по результатам отчетного года незначительно улучшились финансовые показатели, однако еще не достигли нормального уровня платежеспособности и ликвидности.

3. Основные направления в укреплении финансового состояния АООТ «Касимовхолод»

3.1 Совершенствование структуры активов и пассивов в укреплении финансовой устойчивости

Анализ финансового состояния АООТ «Касимовхолод» показал наличие систематической неплатежеспособности и нахождение предприятия в кризисном состоянии. Однако это хозяйство продолжает производить продукцию, продает ее и покупает материалы и комплектующие изделия, частично выполняет обязательства и оплачивает долги. Значит, руководство предприятия не замечает появившиеся симптомы кризиса.

Предприятие-должник поглощает ресурсы и средства кредиторов, деньги, товары, услуги не реализуя произведенную продукцию. Оно также имеет задолженность перед государством по платежам в бюджет, внебюджетные фонды и государственные фонды социального страхования.

Однако в результате возможной ликвидации организации-должника у государства возникают социальные проблемы. Главная из них состоит в том, что работники предприятия будут лишены рабочих мест. При этом они придут в государственные органы с целью получения социальной поддержки-пособия по безработице, пенсии и др. Дополнительная нагрузка на бюджет города может быть намного весомее долгов, которые государство может получить с организации-банкрота.

В связи с этим, по нашему мнению, исходя из результатов финансового состояния АООТ «Каасимовхолод» и реальных внутренних и внешних экономических условий, предлагаем провести совершенствование структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса.

Совершенствование структуры III раздела баланса «Капитал и резервы» состоит в передаче жилых помещений предприятия в муниципальную собственность на сумму 1248 тыс. руб. Это позволит уменьшить сумму добавочного капитала и основных средств.

По оборотным активам снизить дебиторскую задолженность до 540 тыс. руб., используя вексельное обращение, факторинговые операции. Коммерческой службе предприятия следует отгружать готовую продукцию в первую очередь тем предприятиям, которые имеют устойчивое финансовое состояние и оперативно прекратить продажи клиентам, задерживающим платежи или вовсе не оплачивающим товар. Для увеличения оборота оборотных средств в незавершенном производстве следует полнее использовать рабочими режим работы, исключая всевозможные простои. Реализовать неиспользуемые материалы, комплектующие изделия.

Таким образом, руководству предприятия следует установить финансовой службе следующие прогнозные значения:

1. Увеличить объем продаж качественной продукции на 20%;

2. Снизить себестоимость реализуемой продукции на 5%;

3. Продажу оборотных активов – 10%;

4. Продажу краткосрочных обязательств -7%;

5. Долю дивидендов в чистой прибыли сократить на 40%.

На основе баланса отчетного 2006 г. и предложенных прогнозных показателей составлен прогнозный бухгалтерский баланс в таблицах 12 и 13.

По данным таблицы 12 следует что актив прогнозного баланса в валюте уменьшился по сравнению с фактическим показателем на 1067 тыс. руб. Это изменение происходит от уменьшения по первому разделу на 1223 тыс. руб. и увеличения второго раздела на 156 тыс. руб. Изменилась и структура первого раздела, которая по прогнозу составит 76,2%, т.е. снизилась на 2% к общей валюте баланса.

Таблица 12. Сравнение фактических и прогнозных показателей актива баланса

Таблица 13. Сравнение фактических и прогнозных показателей пассива баланса

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9