Перспективы развития лизинга в России

приватизации государственных муниципальных предприятий), могут быть только

открытыми.

Преобразование и взаимодействии с юридическими лицами следует принять

ввиду, что коммерческие организации могут действовать в тех организационно-

правовых формах, которые предусмотрены Гражданским Кодексом.

К полным товариществам, смешанным товариществам с ограниченной

ответственностью, акционерным обществам закрытого и открытого типа,

применяются нормы права о полном товариществе, товариществе на вере,

обществе с ограниченной ответственностью, акционерном обществе.

Учредительные документы полных и смешанных товариществ созданных до

введения в действия ГК РФ, подлежат приведению в соответствие с новыми

положениями.

Определительные документы товариществ с ограниченной ответственностью,

акционерных обществ и произведенных кооперативов подлежат приведению в

соответствие с нормами об обществах с ограниченной ответственностью,

акционерных обществах и о произведенных кооперативах.

Министерством экономики РФ совместно с Министерством финансов РФ в

декабре 1995 года разработан и утвержден примерный Типовой Устав

акционерной лизинговой компании.

2.2 Правовая и экономическая сущность договоров лизинга

Экономический эффект от лизинговых сделок во многом зависит от

компетентного оформления лизинговых взаимоотношений между партнерами.

Подготовка к лизинговой сделке (заключение договора) начинается с анализа

клиента (арендатора), а именно:

- оценки финансовых возможностей арендатора осуществлять арендные

платежи;

- оценки спроса на продукцию, услуги, производимые на арендованном

оборудование.

Анализируется также первоначальная стоимость товара, арендных платежей,

продолжительность контракта, периодичность платежей, остаточная стоимость и

другие аспекты.

При международном лизинге важен выбор валюты контракта, оценка риска

изменения ее курса, таможенный режим страны арендатора, а также процент

налогов, применяемых к арендодателю, при наличие соглашений о неприменении

двойного налогообложения между странами.

При лизинге с дополнительным привлечением средств анализируются вопросы

залога, страхования. Важны условия технических гарантий производителем.

По сколько любую лизинговую сделку стоит рассматривать как взаимоотношение

трех участников: арендатора (лизингополучателя), арендодателя (лизинговой

фирмы) и поставщика, то лизинговые отношения могут быть оформлены двумя

способами:

- единым трехсторонним договором;

- двумя взаимосвязанными договорами -лизинговым договором, заключаемым

между лизингодателем и лизингополучателем, и договором купли-продажи,

заключаемым между поставщиком и лизинговой фирмы (лизингодателем).

В любом случае, все три стороны одновременно связаны друг с другом, и

любое обязательство можно представить как обязательство с участием третьего

лица.

2.3 Экономическое обоснование лизинговых расчетов и платежей

Как известно, перед российской экономикой стоит задача резкого подъема

производства нового уровня, отвечающего требованиям времени. Решение такой

глобальной задачи может осуществляться за счет различных форм и методов

оживления инвестиционной и предпринимательской деятельности.

Решение таких проблем может способствовать применение лизинговых

отношений предпринимательской деятельности. История развития лизинговых

отношений в нашей стране показывает, что длительное время лизинг оставался

невостребованной формой имущественных отношений. В последние годы лизинг

находится в центре внимания новых инвестиционных подходов.

Вместе с тем, при заимствовании зарубежного опыта необходимо принимать во

внимание не только внешние сходства экономических процессов, происходящих в

экономике стран, но и следует реально оценивать отличия ситуации в нашей

стране или в странах с развитием рыночной экономикой.

Причины пристального внимания к развитию лизинга в России несколько

отличаются от имеющих место за рубежом 20-30 лет тому назад. В тот период

на Западе лизинг был востребован в результате сложившихся темпов

технического прогресса, который уже не могли удовлетворять традиционные

каналы финансирования. В условиях обострившийся конкуренции производителей

рынок стал дополнительным каналом сбыта производимой продукции, он позволял

расширять круг потребителей и завоевывать новые рынки сбыта.

Освоение лизинга как финансового инвестиционного рычага в России

существует своя потенциальная необходимость в расширение сферы лизинговых

услуг как за счет стимулирования отечественных производителей, так и

применение международного лизинга оборудования. Реальные возможности для

этого вполне созрели. Экономической предпосылкой к этому является

проблематичная применение традиционных механизмов инвестирования в основные

фонды предприятиями, сложившиеся в результате изменения экономических

методов хозяйствования. Необходимо внедрять принципиально новые подходы к

системе финансирования в развитии отечественного производства и сферы

услуг. Принимая во внимание международный опыт, по оценкам экспертов

лизинговое финансирование сыграло немаловажную роль в появление японского

так называемого "экономического чуда", когда страна стремительно опередила

многие развитые государства по темпам прироста экономического и

производственного потенциала. Важной особенностью развития лизинга в Японии

явилась мощная государственная поддержка, осуществляемая экономическими

методами, как в сфере банковской деятельности, так и в содействие созданию

и использованию в стране гибких производственных систем - лизингодателей,

особенно для мелких и средних форм предпринимательства.

Постановка предпринимательской цели:

- необходимость развития нового или действующего производства или вида

услуг, пользующаяся достаточным спросом;

- поиск источников финансирования поставленной цели:

а) наличие собственных средств;

б) получение кредита банка;

в) применение финансового лизинга.

2.4 Расчет лизинговых платежей

Методические рекомендации разработаны Министерством экономики РФ и

предназначены для расчетов лизинговых платежей при заключении договоров

финансового лизинга.

2.4.1.Общее положение

Под лизинговыми платежами подразумевается общая сумма, выплачиваемая

лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользоваться

имуществом (предметом договора).

В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за

весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за

использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за

дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а

также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрены выкуп и

порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых

платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.

При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых

платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также

способ их уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме

(продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При

этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в

соответствие с действующем законодательством.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

- метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей

начисляется равными долями в течении всего срока договора в

соответствии с согласлванной сторонами периодичностью;

- метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора

выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а

остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса)

начисляется и уплачивается в течении срока действия договора, как при

начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включается

сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия

договора, плата за использование лизингодателем заемных средств,

комиссионные вознаграждения и плата за дополнительные услуги

лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость

выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают

периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), в

сроки внесения платы по числам месяца.

Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными

долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.

2.4.2.Расчет лизинговых платежей

2.1.Алгоритм расчета.

В связи с тем, что с уменьшение задолженности по кредиту, полученному

лизинодателем для приобретения имущества – предмета договора лизинга,

уменьшается размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается

размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка кредита

вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к

непогашенной (недоамортизированной) стоимости имущества, целесообразно

осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1. Рассматриваются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым

договором лизинга.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора

лизинга как сумму платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизингового взноса в соответствие с выбранной

сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами

начисления и способом уплаты.

Примечание. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного

года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

[pic]

где: ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в

текущем году;

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на

приобретение имущества по договору лизинга;

ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю,

предусмотренные договором лизинга;

НДС3 – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по

услугам лизингодателя.[1]

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

[pic],

где БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга,

млн.руб.;

На – норма амортизационных отчислений, в процентах.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном

действующими правилами бухгалтерского учета.

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов

народного хозяйства СССР, утвержденная постановлением СМ СССР от 22 октября

1990 года. При этом следует помнить о действующем Указе Президента № 685 от

8 мая 1996 года с изменениями и дополнениями, а также ПБУ 6/97 от 3

сентября 1997 года.

В соответствие с Временным положением о лизинге, утвержденным

постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 года №

633, стороны договора лизинга по взаимному соглашению в праве применить

иеханизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение

имущества – предмета договора рассчитываются по формуле:

[pic]

где ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, млн.руб.;

СТк – ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется ввиду, что в каждом расчетном году плата за используемые

кредитные ресурсы соотносятся со среднегодовой суммой непогашенного

кредита в этом году или средне годовой остаточной стоимостью имущества –

предмета договора:

[pic]

где КРt – кредитные ресурсы используемые на приобретение имущества, плата

за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб.;

ОСн и ОСк – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на

начало и конец года, млн.руб.;

Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости

приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются

только заемные средства, коэффициент Q=1.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в

процентах:

а) от балансовой стоимости имущества – предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствие с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется

по формуле:

[pic]

где р – ставка комиссионного вознаграждения, в процентах годовых от

балансовой стоимости имущества;

БС – то же, что и по формуле (2);

Расчет также может быть произведен по формуле:

[pic]

где ОСн и ОСк – то же, что и по формуле (4);

СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от

среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассматривается по

формуле:

[pic]

где ДУt – плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн.руб.;

Р, Р1,…,Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором

услугу, млн.руб.;

Т – срок договора;

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

[pic]

где НДСt – величина налога, надлежащего к уплате в расчетном году,

млн.руб.;

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн.руб.;

СТt – ставка налога на добавленную стоимость, в процентах.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за

использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждению лизингодателю

(КВ) и плата за дополнительные услуги лизигодателя, предусмотренные

договором (ДУ):

[pic]

Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется

законодательством о налоге на добавленную стоимости и инструкциями по

определению налогооблагаемой базы.

[pic]

где ЛВТ – размер ежегодного взноса, млн. руб.;

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т – срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга

предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

[pic]

где ЛВК – размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;

ЛП и Т – то же, что и формуле (9).

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором

предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

[pic]

где ЛВМ – размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;

ЛП и Т – то же, что и формуле (9).

3. Предпосылки развития лизинга в России.

Экономический пакет Указов Президента Российской Федерации, Постановления

Правительства, принятые в развитие темы, новые законы, которые составляют

законодательную базу по инвестиционной деятельности и финансовом лизинге,

открывают большие возможности развитию лизинговых отношений в нашей стране.

Лизинг может способствовать решению одной из главнейших задач, стоящих

перед российской экономикой, - повышению эффективности предпринимательской

деятельности в сфере производства, повышению инвестиционной активности и

заинтересованности кредитных учреждений и организаций к финансированию

новейших технологий в производстве на основе их целевого использования и

гарантий возвратности.

Определенные шаги к внедрению в экономику лизинговых отношений ранее уже

предпринимались.

В 80-ые годы лизинг использовался в очень ограниченных масштабах и только

в сфере международной торговле. Предприятия не имели свободного выхода на

внешний рынок, а значит, и иностранные валюты для оплаты импортного

оборудования.

Существовала государственная монополия внешней торговли и государственная

валютная монополия. Лизинг рассматривался внешней торговыми организациями

как одна из форм приобретения или реализация станков, оборудования,

транспортных средств, вычислительной техники с использованием специальной

формы кредита. Лизинг фиксировался в соглашениях как аренда на определенный

срок, соответствующей сроку службы сдаваемого в аренду имущества (или

несколько меньшой) с сохранением права собственности за арендодателем.

Наиболее активно лизинговые операции использовались при импорте морских

судов, контейнеров, грузового автотранспорта, а 1990 году - несколько

пассажирских самолетов западноевропейского производства. Реже

практиковалась сдача в аренду экспортируемых из страны машин и

оборудования, в первую очередь, тракторов и автомашин.

Следующий этап продолжался немногим двух лет. Это была короткая

"оттепель" в развития лизинга в России. Она началась весной 1989 года,

после того как с первого апреля предприятия получили право выхода на

внешний рынок, в связи с чем у многих из них появился источник иностранной

валюты, а за тем и возможность приобретения ее на внутреннем рынке. Кроме

того, открылась возможность для компенсационного лизинга, позволяющего

осуществлять расчеты по лизингу оборудования не валютой, поставками

производимой на ней продукции.

Значительной импульс развитию лизинга на этом этапе был дан в середине

1989 года в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования

и перестройкой банковской системы, созданием коммерческих и кооперативных

банков. Коммерческие банки несколько раньше существовавших тогда

специализированных государственных банков приступили к развертыванию

лизинговых операций.

Следующим импульсом к развитию лизинга явилось введение с 1-го января

1991 года новых норм амортизационных отчислений, предусматривающих

ускоренную амортизацию с целью более обновления основных фондов. Поэтому

объем оборудования для сдачи в аренду возрос.

Началось создание первых лизинговых компаний. В 1990 году в Нижнем

Новгороде было основано первое специализированное торгово-лизинговое

объединение "Россия". Его учредителями выступили местные отделения

Промстройбанка, Агропромбанка и Нижненовгородглавснаб. Объединение начало

сдавать в аренду машины, оборудование, станки, транспортные средства,

контрольно-измерительную аппаратуру.

Другим специализированным лизинговым предприятием явилась ассоциация

"Балтлиз", созданная в середине 1990 года в Санкт-Петербурге, ставшая самой

крупной среди лизинговых фирм. Ее учредителями были Ленпромстройбанк,

Госстрах, Балтийское морское пароходство, Петербургское отделение НИИМС.

Ассоциация начала свою деятельность с лизинга морских и речных судов,

технологического оборудования, автотранспорта, компьютеров, оргтехники,

различных объектов недвижимости. Сегодня в лизинге представлено как

отечественная, так и импортное оборудование.

К этому же периоду относится и создание международной лизинговой

компании, в которой участвовал СССР. Ею стала советско-француско-германская

лизинговая компания "Евролизинг", созданная в июне 1991 года. Ее

учредителями были Внешэкономбанк, Совкомфлот и Госснаб, с французской -

крупнейший банк Европы "Банк Националь де Пари" и с немецкой - одна из

крупнейших лизинговых фирм ФРГ "Митфининц Гмбх".

Основная задача этой компании - финансирование поставок современного

оборудования в нашу страну. С помощью "Евролизинга" любому предприятию

могло быть поставлено любое оборудование из любой страны мира. Непременным

условием заключения лизингового соглашения являлось получения достаточных

гарантий возвратности средств, вложенных фирмой. Гарантами могли выступать

юридические лица, обладающие прочной репутацией в деловом мире.

4. Лизинг в инвестиционной деятельности

В соответствии с Указом Президента Российской Федерации "О развитии

финансового лизинга в инвестиционной деятельности" лизинг определяется как

вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование

временно свободных или привлеченных финансовых средств и имущество,

передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный

срок. К объектам лизинга относятся любое движимое или недвижимое имущество,

являющееся основными средствами, а также имущественные права.

Понятие "инвестиции" имеет несколько значений: потребительские

инвестиции; экономические инвестиции; инвестиции в ценные бумаги.

Инвестиции в бизнес или экономические инвестиции своим мотивом ставит

извлечение прибыли за счет приобретения для этих целей производственных

активов.

При этом виде инвестирования создаются реальные производственные

мощности. Экономическое инвестирование предполагает организацию

производственного процесса с целью извлечения прибыли, т.е. создание

производственных мощностей (покупка или лизинг) и наем рабочей силы.

Экономическим инвестированием является любое вложение средств в реальные

активы, связанные с производством товаров и услуг для извлечения прибыли

при "нормальном" риске.

В целях создания условий для дальнейшего развития инициативы частных

инвесторов и поддержки коммерческих высокоэффективных инвестиционных

проектов в соответствии с указами Президента Российской Федерации "О

частных инвестициях в Российской Федерации" от 17 сентября 1994 года №1928

и 20 января 1996 года №70 и Постановлением Правительства "О дополнительном

Страницы: 1, 2, 3, 4