Финансовая стратегия

совместного производства товаров, выполнения работ и оказания услуг.

Часть имущества Общества может быть передано дочерним предприятиям

филиалам, представительствам по решению и на условиях, определяемых Общим

собранием общества. В обществе создаётся резервный фонд в размере 25

процентов уставного капитала.

Для осуществления контроля за финансово – хозяйственной деятельностью

Общества по решению общего собрания может быть создана ревизионная

комиссия. Ревизионная комиссия имеет право привлекать к своей работе

экспертов. Общество за свой счёт может нанять аудитора для проверки и

подтверждения финансовой отчётности.

Общество осуществляет учет результатов работы, контроль за ходом

производства, ведёт оперативный бухгалтерский и статистический учёт в

соответствии с действующим законодательством РФ.

Ответственность за организацию, состояние и достоверность

бухгалтерского учёта, своевременное представление ежегодного отчёта и иной

финансовой отчётности и соответствующие органы, а также сведений о

деятельности общества, представляемых акционерам, кредиторам и в средства

массовой информации, несет генеральный директор общества.

Финансовый год устанавливается с 1 января по 31 декабря включительно.

Достоверность данных, содержащихся в годовом отчёте Общества общему

собранию акционеров, бухгалтерском балансе, счёте прибылей и убытков,

должна быть подтверждена ревизионной комиссией (ревизором) Общества.

Общество и его должностные лица несут установленную законодательством

ответственность за достоверность содержащихся в годовом отчёте и балансе

сведений.

2.2. Анализ основных показателей общества.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия

представлены в балансе. Планирование стратегии начинается с изучения этих

показателей

Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определённую

дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу

и направлениям использования, с одной стороны (актив) и по источникам их

финансирования- с другой (пассив). Баланс содержит подробную характеристику

ресурсов предприятия. Для принятия эффективных решений выделены некоторые

основные параметры:

- Общая стоимость активов предприятия.

- Доли долгосрочных и кратковременных активов в общей сумме активов.

- Общая стоимость собственного капитала.

- Прирост стоимости вложенного капитала.

- Стоимость заёмного капитала.

- Доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в

общей сумме пассивов.

Некоторые из этих показателей содержатся непосредственно в балансе, а

также в пояснительной записке. Но ряд показателей должен быть получен с

помощью дополнительных расчётов, перегруппировки данных баланса или

привлечения данных бухгалтерского учёта. Активы предприятия отражают

инвестиционные решения, принятые компанией за период её деятельности.

Ликвидность – способность превращения средств предприятия в денежную

наличность. Долгосрочные активы это средства, которые исполъзуют в течение

более чем одного отчётного периода, не предназначены для продажи в течении

года. Они представлены в первом разделе баланса «Основные средства и

внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или оборотные средства, используемые, проданные

или потреблённые в течение одного отчётного периода, который, как правило,

составляет один год. Оборотные активы представлены во втором и третьем

разделах актива.

Для принятия финансовых решений выделяют следующие группы ресурсов:

. Денежные средства.

. Краткосрочные финансовые вложения.

. Дебиторская задолженность.

. Материально- производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов – денежные средства. Это

денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные

средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных

платежей. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству

предприятия. Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции

предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также

предоставление займов на срок более года.

Следующая статья баланса – дебиторская задолженность (ещё не

полученные средства). Она учитывается в балансе по фактической стоимости

реализации. Может быть рассчитана чистая дебиторская задолженность (разница

между фактической суммой дебиторской задолженности и резервам по

сомнительным долгам).

Материально- производственные запасы – это материальные активы для:

. Продажи в течение обычного делового цикла;

. Производственного потребления внутри предприятия;

. Производственного потребления в целях дальнейшего изготовления

реализуемой продукции.

Базой оценки материально- производственных запасов является

себестоимость (затраты на их приобретение и доставку). Основные средства

(активы)- это средства длительного пользования, имеющие материальную форму.

На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.

Нематериальные активы – патенты, товарные знаки, торговые марки,

авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-

конструкторские разработки, затраты програмного обеспечения. Долгосрочные

финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний,

облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года.

«Таблица 1»

Показатели актива ОАО КФТТ.

|Показатель |Расчёт |Сумма |Сумма |Сумма |Темпы прироста |

| | |2000 |2001 |2002 |или снижения |

| | | | | |2001 к |2002 к |

| | | | | |2000 |2001 |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|1. Общая сумма |Строка 300 –|49422 |35172 |41094 |- 28,83|+16,84 |

|активов |строка 390 | | | | | |

|2. Внеоборотные |Строка 190 +|31402 |21628 |23179 |-31,13 |+7,17 |

|активы |строка 230 | | | | | |

|3. Оборотные |Строка 290 |18020 |14089 |18121 |-21,81 |+28,62 |

|активы | | | | | | |

|4. Денежные |Строка 260 |90 |142 |5 |+57,78 |-96,48 |

|средства | | | | | | |

|5. Краткосрочные|Строка 250 |- |- |- |- |- |

|финансовые | | | | | | |

|вложения | | | | | | |

|6. Чистая |Строка 240 |4502 |4199 |5210 |-6,73 |+24,08 |

|дебиторская | | | | | | |

|задолженность | | | | | | |

|7. Материально- |Строка 210 –|12107 |7700 |11762 |+38,42 |+56,13 |

|производственные|строка 217 | | | | | |

|запасы | | | | | | |

|8. Основные |Строка 120 +|31350 |21068 |22948 |-32,8 |+8,92 |

|средства |строка 130 | | | | | |

|9. Долгосрочные |Строка 140 |15 |15 |25 |0 |+66,67 |

|финансовые | | | | | | |

|вложения | | | | | | |

|10.Нематериальны|Строка 140 |37 |- |- |- |- |

|е активы | | | | | | |

| | | | | | | |

Рассмотрим порядок расчёта показателей актива

1. Общая сумма активов.

100- (35172:49422) 100 = -28,83

100-(41094:35172) 100 = +16,84

2. Внеоборотные активы.

100- (21628:31402) 100 = -31,13

100-(23179:21628) 100 = +7,17

3. Оборотные активы.

100-(14089:18020) 100 = -21,81

100-(18121:14089) 100 = +28,62

4. Денежные средства

100-(142:90) 100 = +57,78

100-(5:142) 100 = -96,48

6. Чистая дебиторская задолженность.

100-(4199:4502) 100 = -6,73

100-(5210:4199) 100 = +24,08

7. Материально – производственные запасы.

100-(7456:12107) 100 = +38,42

100-(11641:7456) 100 = +56,13

8. Основные средства.

100- (21068:31350) 100 =- 32,8

100- (22948:21068) 100 = +8,92

9. Долгосрочные финансовые вложения.

100-(15:15) 100 =0

100-(25:15) 100 =+66,67

Анализируемые нами показатели отразили уменьшение активов предприятия

2001 г. по сравнению с 2002 г (кроме денежных средств и материально –

производственных запасов). Напротив, показатели актива 2002г. увеличились

по сравнению с 2001 г (кроме денежных средств).

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору

финансирования.

Статьи пассива:

. Краткосрочные обязательства.

. Долгосрочные обязательства.

. Собственный капитал.

Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые покрываются

оборотными активами или погашаются в результате образования новых

краткосрочных обязательств (счета и векселя к оплате, долговые

свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по

налогам и отсроченные налоги, задолженность по заработной плате, полученные

авансы, часть долгосрочных обязательств.)

Долгосрочные обязательства – это обязательства, которые должны быть

погашены в течение срока больше года (займы, кредиты, облигации, векселя к

оплате, обязательства по пенсионным выплатам.)

Вложенный капитал – это капитал, инвестированный собственниками.

Накопленная прибыль – это прибыль за вычетом налогов и дивидендов,

которую предприятие заработало за все годы своего существования

(нераспределённая прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления

и чистая прибыль отчётного года)

Капитал может быть собственный либо заёмный.

«Таблица 2».

Показатели собственного и заёмного капитала ОАО КФТТ.

|Показатель |Расчёт |Сумма |Сумма |Сумма |Темпы прироста |

| | |2000 |2001 |2002 |или снижения (%)|

| | | | | |2001 к |2002 к |

| | | | | |2000 |2001 |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|1. Собственный |Строка |22164 |16792 |16319 |-24,24 |-2,82 |

|капитал |490-строка | | | | | |

| |440 | | | | | |

|2. Вложенный |Строка 410 +|25780 |25658 |25658 |-0,47 |0 |

|капитал |строка 420 | | | | | |

|3. Накопленная|Строка 460 |34207 |25352 |25352 |-25,89 |0 |

|прибыль прошлых|+строка 420 | | | | | |

|лет |+строка 430 | | | | | |

| |+ | | | | | |

| |строка 440 | | | | | |

|4. |Строка 690 |18524 |18380 |24775 |-0,78 |+ 34,79 |

|Краткосрочные | | | | | | |

|обязательства | | | | | | |

|5. Долгосрочные|Строка 590 |- |- |- |- |- |

|обязательства | | | | | | |

|6. Заёмный |Строка 590 +|18524 |18380 |24775 |-0,78 |+ 34,79 |

|капитал |строка 690 | | | | | |

Рассмотрим порядок расчёта показателей собственного и заёмного

капитала.

1. Собственный капитал.

100-(16792:22164) 100 =-24,24

100-(16319:16792) 100 =-2,82

2. Вложенный капитал.

100-(25658:25780) 100 = -0,47

100-(25658:25658) 100 =0

3. Накопленная прибыль прошлых лет.

100-(25352:34207) 100 = -25,89

100 -(25352:25352)100 =0

4. Краткосрочные обязательства.

100 -(18380:18524) 100 = - 0,78

100-(24775:18380) 100 =+ 34,79

6. Заёмный капитал.

100-(18380:18524) 100 =-0,78

100-(24775:18380) 100 =+34,79

Анализируя показатели собственного и заёмного капитала, мы можем

отметить, что собственный капитал в 2001 г. по сравнению с 2002 г.

уменьшился. Такая же тенденция наблюдается в 2002 г. по сравнению с 2001 г.

Заметен рост увеличения краткосрочных обязательств, что говорит о

недостаточности собственных средств. Вложенный капитал характеризуется в

2001 г и в 2002 г на одном уровне, а в 2000 г он превысил на 122 тыс. руб.

Темп снижения накопленной прибыли в 2001 г по сравнению с 2000 г составил

–25,89 %. В 2002 г и в 2001 г этот показатель остался также на прежнем

уровне.

Рассмотрим финансовые результаты отчётного года с помощью отчёта о

прибылях и убытках. Он отражает показатели, как выручка от реализации

продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли,

оставшуюся в распоряжении предприятия.

Показатели доходов и прибыли:

. Чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг)- это валовая

выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость,

акцизов, возвращённых товаров и ценовых скидок.

. Валовая прибыль от реализации - это выручка от реализаци за вычетом

производственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель

позволяет анализировать эффективность производственной деятельности

предприятия.

. Прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или

операционный убыток) – валовая прибыль от реализации за вычетом

расходов по управлению и расходов по сбыту.

. Прибыль от финансовой деятельности – сальдо доходов и расходов по

финансовой деятельности. Этот показатель необходим, чтобы отделить

прибыль от производственно- хозяйственной деятельности предприятия от

таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов

предприятием, операции с иностранной валютой и другие.

. Прибыль от обычной хозяйственной деятельности – сумма прибылей от

хозяйственной основной деятельности и прибылей от финансовой

деятельности.

Чрезвычайные прибыли.

. Прибыль (убыток) до уплаты налога. Этот показатель является точкой

перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой прибыли.

Бухгалтерская или отчётная прибыль – это прибыль, рассчитанная в

соответствии с требованиями бухгалтерского учёта. Налогооблагаемая

прибыль- это бухгалтерская прибыль, перечисленная согласно налоговым

требованиям.

. Чистая прибыль (чистый убыток) – прибыль после уплаты налога. В

условиях рыночной экономики это важнейший показатель деятельности

предприятия.

Показатели расходов предприятия:

. Себестоимость реализованной продукции. В данную статью включаются

только производственные расходы предприятия на реализованную

продукцию, такие, как, расходы на материалы, заработную плату и

производственные накладные расходы.

Общехозяйственные и коммерческие расходы.

. Расходы по финансовой деятельности. Их особенно важно рассчитать для

того, чтобы показать долю расходов, приходящуюся на обслуживание долга

предприятия. В условиях рыночной экономики этот показатель необходим

для оценки жизнеспособности предприятия: высокий удельный вес таких

расходов может привести к банкротству.

. Чрезвычайные расходы.

Чёткая классификация доходов и расходов является базой обоснованного

определения чистого результата деятельности за определённый период.

Рассчитаем показатели ОАО КФТТ по данным его отчёта о прибылях и

убытках и данных бухгалтерского учёта.

Изменения в абсолютных величинах.

2001 г- 2000 г 2002 г –

2001г.

1. Чистая выручка от реализации ( строка 010 ф. №2).

67167 – 113426 = - 46259

120102 – 67167 = 52935

2. Себестоимость реализованной продукции (Данные учёта)

68040 – 104948 = - 36908 118156 – 68040 = 50116

3. Валовая прибыль от реализации продукции (Строка 010 – строка 020

Ф. №2)

-873 – 8478 = -9351 1946 – (-873) = 2819

5. Прибыль от основной деятельности (Валовая прибыль от реализации +

(строка 090 – строка 100) +(строка 120 – строка 130) ф. № 2

- 4729 – 9066 =- 13795 535 – (- 4729) = 5264

6. Сальдо результатов хозяйственной деятельности (строка 060 – строка

070 +строка 080 =(строка 120 – строка 130) ф. №2

- 3492 – 969 =- 4461 663- (- 3492) = 4155

7. Прибыль от обычной хозяйственной деятельности (Прибыль от основной

деятельности + сальдо результатов финансовой деятельности)

-8251 – 10035 = -18256 1198-(-8221) =9419

8. Чрезвычайные прибыли (Строка 120 - строка 130) ф. № 2

- 3492 – 969 = - 4461

663- (-3492) = 4155

9. Прибыль до уплаты налога (Строка 140)

-4729 – 9066 = -13795 535-(-4729) =5264

10. Чистая прибыль после уплаты налога (Строка 140 – строка 150) ф. №

2.

-5250 – 6796 = -17296 -473 – (-5250)= 4777

Валовая прибыль от реализации продукции, общехозяйственные расходы,

прибыль от основной деятельности, сальдо результатов финансовой

деятельности, прибыль от обычной хозяйственной деятельности, чрезвычайные

прибыли, а также прибыль до уплаты налога и чистая прибыль после уплаты

налога уменьшились в 2001 г по сравнению с 2000 г, что говорит о превышении

расходов над доходами. Напротив, в 2002 г по сравнению с 2001 г наблюдается

рост этих показателей (кроме чистой прибыли после уплаты налога), что

характеризует более стабильное финансовое положение отчётного года с

базисным. Сгруппируем доходы и расходы ОАО КФТТ, рассмотрев их в таблице по

раннее рассчитанным нами показателям, изменения покажем в абсолютных

величинах. (Таблица № 3)

Рассмотрим показатели прогноза банкротства.

2000 г) (2332 + 0 –18524):49422 = -0,1

2001 г) (7705 + 42- 18380):35172 =-0,3

2002 г) (11773 + 5 – 18121):41094 = -0,2

Полученные показатели имеют отрицательные значения, что говорит о

том, что предприятие склонно к банкротству, и это отрицательно

характеризует его экономическую деятельность.

«Таблица 3»

Показатели доходов и расходов ОАО КФТТ

|Показатель |Сумма |Сумма |Сумма |Изменения |

| |2000 г|2001 г|2002 г.| |

| | | | |2001- |2002- |

| | | | |2000 г. |2001 г. |

|1 |3 |4 |5 |6 |7 |

|1. Чистая выручка|113426|67167 |120102 |-46259 |52935 |

|от реализации | | | | | |

|продукции | | | | | |

|2. Себестоимость |104948|68040 |118156 |-36908 |50116 |

|реализованной | | | | | |

|продукции | | | | | |

|3. Валовая |8478 |-873 |1946 |-9351 |2819 |

|прибыль от | | | | | |

|реализации | | | | | |

|продукции | | | | | |

|4. |7 |- |1277 | | |

|Общехозяйственные| | | | | |

|расходы и | | | | | |

|коммерческие | | | | | |

|расходы | | | | | |

|5. Прибыль от |9066 |- 4729|+535 |-13795 |5264 |

|основной | | | | | |

|деятельности | | | | | |

|6. Сальдо |969 |-3492 |663 |-4461 |4155 |

|результатов | | | | | |

|финансовой | | | | | |

|деятельности | | | | | |

|7. Прибыль от |1035 |-8221 |1198 |-18256 |9419 |

|обычной | | | | | |

|хозяйственной | | | | | |

|деятельности | | | | | |

|8. Чрезвычайные |969 |-3492 |663 |-4461 |4155 |

|прибыли | | | | | |

|9. Прибыль до |9066 |-4729 |535 |-13795 |5264 |

|уплаты налога | | | | | |

|10. Чистая |6796 |-5250 |-473 |-17296 |4777 |

|прибыль после | | | | | |

|уплаты налога | | | | | |

Из расчётов показателей расходов и доходов ОАО КФТТ мы

видим, что 2002 год был более прибыльным, чем за тот же период предыдущего

года, а прибыль получают от основной деятельности по производству и

реализации продукции, небольшая часть денежных средств поступило от

реализации основных средств и иного имущества.

Если бы в отчётном периоде основным источником денежных потоков

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5