|
Финансовый анализ и аудит|е активы | | | |напокрыт| | | | | | | | |и | | | | | | | | |основног| | | | | | | | |о | | | | | | | | |капитала| | | | |3.Итого | | | |3.Итого |317331|316600| - | |(основной |316903 |313846 |- 3057| | | |731 | |капитал) | | | | | | | | Важным направлением анализа является изучение источников финансирование текущих активов (оборотных средств , оборотного капитала) . Это необходимо для получения ответа на вопрос о финансирования этих активов , так как оно оказывает прямое влияние на текущее финансовое положение .На основании данных бухгалтерского баланса и предыдущих расчётов составим таблицу 3.1.3. Таблица 3.1.3. Анализ источников формирования оборотного капитала | | | | | | | | | |Текущие активы |На |На |Изменение |Источники |На 31.12.95 |На 31.12.97 |Изменение | |(оборотные |31.12.95 |31.12.97 |(+ , --) |покрытия текущих | | |(+ , --) | |средства) | | |млн. руб. |активов |млн. Руб. |млн. Руб. |млн. Руб. | | |млн. Руб. |млн. | | | | | | | | |Руб. | | | | | | | | | | | | | | | |А |1 |2 |3 |В |1 |2 |3 | | | | | | | | | | |1.Запасы и |1048 |2417 |+1369 |1.Собственные |317331 |316600 |- 731 | |затраты | | | |источники всего| | | | | | | | |: | | | | | | | | | | | | | |1.1Производстве| | | |1.1.Используемые | | | | |н-ные запасы |1048 |2241 |+1193 |на покрытия |316903 |313846 |- 3057 | |(включая МБП) | | | |основного | | | | | | | | |капитала (табл | | | | | | | | |3.1.2) | | | | | | | | | | | | | |1.2.Незавершенн|--- |18 |+18 |1.2 Используемая | | | | |ое производство| | | |для покрытия |428 |2754 |2326 | | | | | |оборотного | | | | | | | | |капитала | | | | | | | | | | | | | |1.3Расходы |--- |6 |+6 |2.Краткосфинобяза| | | | |будущих | | | |тельство всего : |12722 |52135 |39414 | |периодов | | | | | | | | |1.4Готовая | | | |2.1.Краткосрочные| | | | |продукция |--- |152 |+152 |кредиты банков |492 |---- |- 492 | |1.5Товары | | | | |отгруженные |---- |---- |---- | Продолжение таблицы 3.1.3. | | | | | | | | | |А |1 |2 |3 |В |1 |2 |3 | |1.6 Товары | | | |2.2.Краткие займы | 11708 | 40796| 29088| | |___ |___ |___ | | | | | |1.7Издержки | | | |2.3.Кредиторская | | | | |обращения на |___ |___ |___ |задолженность и |522 |11339 |10817 | |остаток товаров | | | |прочие пассивы | | | | |2.Днежные | | | | | | | | |средства и |12102 |52472 |26795 |3. Всего : (с 1.2 |13150 |54889 |41739 | |прочие пассивы | | | |+1.2) | | | | |2.1.Денежные | | | | | | | | |средства |10 |48 |38 | | | | | |2.2.Краткосрочны| | | | | | | | |е финансовые |___ |___ |___ | | | | | |влажен | | | | | | | | |2.3.Дебиторская | | | | | | | | |задолженность |10818 |32155 |21337 | | | | | |2.4.Прочие | | | | | | | | |активы |1274 |20269 |5420 | | | | | |3. Всего (с 1 + | | | | | | | | |с.2) |13150 |54889 |28164 | | | | | Данные таблицы 3.1.3. показывают , что за счет собственных оборотных средств на начало периода покрывалось 3,3 % (428/13150*100) текущих активов (общей суммы оборотного капитала ) , на конец периода этот показатель составил 5, 0% (2754/54889*100) .Такое положение сложилось в основном за счёт опережения темпов роста собственного оборотного капитала над темпами роста общей суммы оборотного капитала - 543,5% (2754-4028/428*100) и 317,7% (54889- 13150) /(13150*100) соответственно . Необходимо заметить , что на конец периода значительный удельный вес в сумме текущих и прочих активов занимает непокрытый убыток отчётного года 24,7% (13576/54889*100). В качестве недостающих источников предприятием били привлечены краткосрочные займы (в основном задолженности поставщикам ) и средство в расчётах . Задолженность поставщиком по существу представляет собой коммерческий кредит , по которому не требуется обеспечение и который почти бесплатный . Доля кредиторской задолженности в формировании оборотного капитала составляла : на начало периода 96, 8 % (12722/13150*100) , на конец-95, 0% (52135/54889*100) . Значительная доля в формировании оборотного капитала принадлежит краткосрочным займам (задолженность поставщикам) . На начало периода она составила 89, 0 % (11708/13150*100) , на конец - 74, 3 % (40796/54889*100) .Её спад обусловлен возрастающей задолженностью бюджету , по по оплате труда и.т.д. Поскольку преимущественная доля в формировании оборотного капитала принадлежит кредитной задолженности , целесообразно изучить её состав и структуру , происшедшие изменения , произвести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью . Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составим таблицу 3.1.4. Таблица 3.1.4. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности |Расчёт с | На 31.12.95 | На 31.12.97| Изменения | |кредиторами |Сумма | | | | |удел |Сумма |Сумма | | |млн. руб. |удел |удел | | |вес |млн. руб. |млн. руб. | | | |вес |Вес% п | |1. За товар , | 11708 | 40796 | +29088 - | |работы и услуги |95, 7 |78, 3 |17, 4 | |2.По выданным | __ | __ | __ | |векселям |__ |__ |__ | |3.По авансовым | __ | 1700 | +1700 | |поучениям |__ |3, 2 |+3, 2 | |4.По страхованию | __ | 348 | +348 | | |__ |0, 7 |+0, 7 | |5.По внебюдж. | __ | 422 | +422 | |Платежам |__ |0, 8 |+0, 8 | |6.С бюджетом | 201 | 1241 | +1040 | | |1, 6 |2, 4 |+0, 8 | |7.По соц. Страху | 86 | 624 | +538 | | |0, 7 |1, 2 |+0, 5 | |8.По оплате труда| 235 | 908 | +673 | | |2, 0 |1, 7 |-0, 3 | |9.С подопечными | __ | 2 | +2 | |лицами |__ |__ |__ | |10. С прочими | __ | 6094 | +6094 | |кредиторами |__ |11, 7 |+11, 7 | |ИТОГО : | 12230 |52135 |+39905 | | |100, 0 |100, 0 |Х | Как свидетельствуют данные таблицы 3.1.4. в составе и структуре кредиторской задолженности за товар , работы и услуг на 17, 4 пункта , причём абсолютный рост составил 29088 млн. Руб. Увеличилась задолженность перед прочими кредиторами - при её полном отсутствии в начале периода на конец периода она составила 6094 млн. Руб. , или 11, 7 % (6094/52135*100). Возросла в абсолютном выражении задолженность по оплате труда и по социальному страхованию и обеспечению , соответственно , на 674 млн. Руб. И 538 млн. Руб. Основной причиной изменения структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи . Дебиторская задолженность составила на конец периода 38848 млн. Руб., а превышение её кредитной задолженности - 13287 млн. Руб. Взаимные неплатежи на лицо . Можно сделать вывод , что такая ситуация не влечёт за собой ухудшения финансового положения , однако сложилось такое положение , что предприятие не использует эти источники (13287 млн. Руб.) на пополнения оборотного капитала (денежных средств и .т.д.) . Этому препядствует наличие не покрытого убытка 1997-го отличного года в сумме 13575 млн. Руб. , который больше даже положительной разницы между кредиторской и дебиторской задолженностью . Сложившаяся ситуация обуславливается тем ,что в отличном году имело место превышение затрат , произведённых предприятием , над выручкой от оказания услуг . Анализ причин повлекших за собой такое положение , будет произведён в дальнейшем. 2. Анализ размещение и структура капитала Объектами анализа использования капитала являются виды и состав имущества , имеющего натурально - вещевую форму , ценные бумаги , капитальные и иные затраты , денежные средства и средства в расчётах . В связи с этим целесообразно исследовать их состав и структуру , оборачиваемость , т.к. состояние финансов предприятия зависит от скорости оборота капитала , приводящего к очередному витку притока денежных средств . Для характеристики наличия , состава , структуры капитала и происходивших в них изменения по данным баланса составим аналитическую таблицу 3.2.1. В ней отражаются данные на 01.01.95. и 31.12.97. годов. Показатели таблицы 3.2.1. свидетельствуют о том , что общая сумма капитала предприятия увеличилась на 246266 млн. Руб. , или 201, 1 % (246266/122469*100). Распределение средств между основным и оборотным капиталом на 01.01.97. составляет 97, 0 % и 3, 0 % соответственно . На предприятии отчётного периода прирост основного капитала составил 195021 млн. Руб. , или 164, 1 % (195021/118825*100) , а оборотного - 37669 млн. Руб. , или 1033, 7% (37669/13644*100) . 3, 7 % (13576/368735*100) в структуре общего капитала занимает в конце периода не покрытый убыток отчётного года . Несмотря на значительный абсолютный прирост основного капитала , его удельный вес в общем капитале уменьшился на 11, 9 % (85,1- 97,0) . Следовательно , произошло незначительное перераспределение средств в сторону роста более мобильной их части оборотных средств . Однако это рост ограничен в составе общего капитала убытка отчётного периода . В таблице 3.2.1. приведена и структура оборотного капитала . Изменение её свидетельствует о том , что материальные оборотные средства составили на 01.01.95. 9, 7% , расчеты и прочие активы - 90, 3% , денежных средств не было . Такое соотношение объясняется не только низким уровнем материалоёмкости производства , но и огромными неплатежами со стороны потребителей услуг . В течении периода удельный вес кредиторской задолженности снизился на 12, 5% и составил 77, 8%. В целом структура оборотных средств на 31.12.97. несколько улучшилась , произошедшие изменения можно оценить положительно , хотя и следует обратить внимание на то , что денежные средства в составе оборотных имеют низкий удельный вес . Тем не менее достаточная высокая доля основного капитала , имеющего более низкий уровень оборачиваемости , не способна приносить большую массу прибыли , а следовательно повышать потенциал ликвидности . Ведь чем больше доля основного капитала ,тем больше (при прочих равных условиях) амортизационные отчисления в составе себестоимости , а значит и её уровень . Это увеличивает риск получения отрицательного финансового результата . По анализируемому предприятию темп роста величины основных средств объясняется переоценкой основных фондов и не отрицательностью роста их стоимости и стоимости оборотного капитала Целесообразно по данным таблицы 3.2.1.определить реальные активы , характеризующий производственный потенциал предприятия . К нем относятся основные средства по остаточной стоимости , |Состав капитала |На 01.01.95. | На | Изменение | | | | |31.12.97. |(+, --) |Изменение структуры | | |Сумма млн. Руб. | | |%-х пунктов | | |Удельный вес |Сумма млн. Руб. |(гр. 3 - гр1) |(гр4-гр2) | | | |Удельный вес |в %(гр5/гр1*100) | | | |1 | 3 | 5 | | |А |2 |4 |6 |7 | |Общий капитал | | | | | |(итог баланса) |122469 |368735 |246266 |Х | | |100,0 |100,0 |201,1 | | |Основной капитал | | | | | | |118825 |313846 |195021 |--11,9 | |(итог раздела I |97,0 |85,1 |164,1 | | |актива) | | | | | |Оборотный капитал| | | | | | |3644 |41313 |37669 |+8,2 | |(итог раздела II |3,0 |11,2 |1033,7 | | |актива) | | | | | |1.2.1. | | | | | |Материальные |354 |9110 |8756 |+6,9 | |оборотные |9,7 |22,1 |2473,5 | | |средства | | | | | |1.2.2. Денежные | | | | | |средства и |___ |48 |48 |+0,1 | |краткосрочные |___ |0,1 |Х | | |ценные бумаги | | | | | |1.2.3.Дебеторская| | | | | |задолженность и |3290 |32155 |28865 |-12,5 | |прочие активы |90,3 |77,8 |877,4 | | |1.3.Не покрытый | | | | | |убыток отчётного |___ |13576 |13576 |+3,7 | |года |___ |3,7 |Х | | производственные запасы и не завершённое производство . На МППУ «Водоканал» они составили :на 01.01.95. 119093 млн. Руб. (118825+268) , или 97, 2% к общей сумме капитала , на 31.12.97. - 313648 млн. Руб. (311389+2241+18) ,то есть 85, 1%. Если охарактеризовать производственный потенциал относительными величинами (97,2% и 85,1 %) ,то приведённые данные свидетельствуют о снижении производственного потенциала исследуемого предприятия . Итак , что же представляет собой основной капитал ? Это вложение средств с долговременными целями в недвижимость , облигации , акции , запасы полезных ископаемых , современные предприятия и.т.д. Для анализа состава и структуры основного капитала составим таблицу 3.2.2 . Данные таблицы 3.2.2 позволяют сделать вывод , что на предприятии произошел прирост основных средств по остаточной стоимости на 162,1 %(192564/118825*100) и рост незавершённых капитальных вложений . Анализ , наличие и структура основного капитала Таблица 3.2.2. | | На 01.01.95 | На | |Изменение структуры | |Показатели |Сумма млн. Удел. |31.12.97 |Изменение |%-х пунктов(гр4-гр2)| | |Вес% |Сумма млн. Удел. |Сумма млн. Удел. | | | | |Вес% |Вес% | | | А | 1 | 3 | 5 | | | |2 |4 |6 |7 | |Основные средства : | | | | | |Первоначальная стоимость |219628 | 585266 | +365638 | Х| | |Х |Х |166, 5 | | | Износ |100803 | 273877 | +173074 | Х| | |Х |Х |171, 7 | | |Коэффициент износа | Х | Х | | +0,| | |45, 9 |46, 8 | |9 | |Остаточная стоимость | 118825 | 311389 | +192564 | - | | |100, 0 |99, 2 |162, 1 |0, 8 | |Оборудование к установке | ___ | ___ | ___ | | | |___ |___ |___ |___ | |Не заверенные капитальные | | | | | |вложения |___ |2456 |+2456 |+0, 8 | | |___ |0, 8 | | | |Итого долгосрочных активов|118825 | 313845 | +195020 | Х| |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, рефераты на тему, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое. |
||
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна. |