Денежная система и денежный рынок

экономики Центральный банк привлекает следующие инструменты:

Ставки учетного процента (дисконтную политику);

Нормы обязательных резервов кредитных учреждений;

Операции на открытом рынке;

Регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и другие.

Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также

других юридических лиц на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры

при территориальных главных управлениях Банка России. Эти центры формируют

оборотную кассу по приему и выдаче билетов и монет. Резервные фонды

представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в

хранилищах Центрального банка России имеют важное значение для организации

и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег

в оборотной кассе лимитируется, и при превышении установленного лимита

излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды.

Резервные фонды банкнот и монет создаются по распоряжению Банка России,

который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема

налично-денежного оборота, условий хранения.

Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного

разрешения – документа, дающего право Центральному банку России подкреплять

оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот

документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы,

т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного

Правительством Российской Федерации.

Совместные действия Правительства и Банка России в сфере денежно-

кредитной политики в последние годы позволили достичь снижения инфляции до

приемлемого уровня и удержания под контролем динамики инфляции и валютного

курса.

В этих условиях стало возможным проведение с 1 января 1998г. укрупнения

российской денежной единицы – деноминации рубля.

Деноминация

История деноминаций

Кризис плановой хозяйственной системы в нашей стране, проявляющийся в

спаде производства, несбалансированности, диспропорциональности экономики,

низком уровне производитель-ности труда и качества продукции, привел к

необходимости перехода к новым экономическим отношениям – рыночной

экономике.

Переход на новые производственные отношения, структурная перестройка

экономики привели к глубокому экономическому кризису – падению

производства, росту цен и развертыванию инфляции.

Исторически инфляция в экономике России возникла еще в 50-х начале 60-х

годов и связана с резким падением эффективности общественного производства.

Однако, она носила скрытый характер и проявлялась в товарном дефиците и

значительном разрыве в ценах: низких на конечную продукцию и высоких на все

виды сырья. Открыто взрыв инфляции произошел в январе 1992 г., когда первым

этапом новой экономической реформы были отпущены цены на свободу. С этого

момента инфляционный процесс стал быстро нарастать, что привело к

обострению экономических и социальных противоречий.

Поэтому среди проблем, требующих немедленного решения в период перехода

к рынку, одно из важнейших мест занимает задача сокращения темпов инфляции

и стабилизации денежного обращения.

В этих условиях роль и значение денежных и финансово-кредитных рычагов

резко возрастают. Денежная и финансово-кредитная системы – одни из тех

секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы.

Деноминация на сегодняшний день – это одна из актуальных тем в связи с

принятием Президентом Российской Федерации Указа № 822 от 4 августа 1997г.

о проведении с 1 января 1998г. деноминации рубля. Эта реформа является

частью программы финансового оздоровления страны и направлена на упрочение

позиций российской валюты.

В мировой истории деноминация – дело нередкое и в подавляющем

большинстве случаев малоинтересное. Только после Второй мировой войны в

мире было проведено более 600 деноминаций. Точное число назвать трудно.

В нормальной экономике деноминация – чисто техническое и скучное

мероприятие.

Интересным процесс обмена одних денежных знаков на другие становится в

двух случаях: в комплекте с гиперинфляцией и при коммунистическом

правительстве. Но, как писал замечательный поэт Николай Глазков, “чем

приятнее эпоха для историка, тем она для современников печальней”. А потому

простые граждане предпочитают неинтересную деноминацию. Невероятно, но

нынешняя денежная реформа вроде бы относится именно к этой категории.

Деноминация (от латинского denominato) – это уменьшение (в 10, 100, 1000

и т.д. раз) номинального выражения вновь выпускаемых денежных знаков.

Иногда деноминацией называют также замену одних денежных знаков на другие

без изменения их нарицательной стоимости. Деноминации бывают полные

(обмениваются все денежные знаки всех существующих номиналов) и частичные

(обмениваются банкноты одного или нескольких номиналов). По скорости

проведения процесса обмена денег деноминации могут быть быстрыми (в течении

нескольких дней или недель – популярная советская забава), медленными (от

нескольких месяцев до года), длительными (несколько лет), и наконец,

бессрочными («спящими»), которые рассчитаны на неограниченный или

необъявленный срок. Последний тип характерен для США.

Но сильнее всего, с точки зрения простого гражданина, различаются

«мягкие» и «жесткие» деноминации. Ведь купюры можно менять всем и любое

количество, а можно и не так.

Деноминация по-советски

В легендарном 1913 году, как, наверное, уже всем известно, российский

рубль базировался на золотом стандарте и был хорошей, уважаемой валютой.

После этого ему довелось пережить немало. В августе 1914 года был прекращен

свободный обмен кредитных билетов (бумажных денег) на золото. В связи с

Первой мировой войной Государственному банку было дано разрешение на выпуск

бумажных денег «без каких-либо ограничений, но в пределах разумного».

В августе 1914 года общая сумма денег в обращении составляла 2,5 млрд

рублей. Год спустя «пределы разумного» достигли 3,5 млрд рублей, еще через

год – 5,5 млрд, к марту 1917 года – 9,9 млрд. Временное правительство не

смогло принять мер финансовой стабилизации, но сумело увеличить скорость

печатного станка. Между февралем и октябрем 1917 года денежная масса

увеличилась примерно вдвое. Цены выросли по сравнению с идиллическим 1913

годом в 16 раз.

Большевики были одержимы всевозможными утопическими идеями, например, о

полной отмене денег. Правда, по скорости печатания новых, ничем не

обеспеченных денежных знаков, легко перегнали Временное правительство. Но и

такого количества не хватало. Были выпущены денежные суррогаты –

краткосрочные обязательства Государственного казначейства. Были введены в

обращение купоны от потерявших цену дореволюционных ценных бумаг. Резко

ограничено свободное обращение наличных денег. Аннулированы все внутренние

и внешние государственные займы.

В результате появилась робкая надежда на стабилизацию экономики и был

даже подготовлен проект денежной реформы и деноминации. Но тут началась

гражданская война.

Темпы роста денежной массы стали трехзначными, роста цен –

четырехзначными. Номинал банкнотов был ниже цены бумаги, на которой их

печатали. Наряду с советскими деньгами и денежными суррогатами в стране

обращалось большое количество других денег, которые выпускали все, кому не

лень (местные органы власти, фирмы, войсковые подразделения).

Ситуация стала потихоньку меняться в лучшую сторону только с

провозглашением НЭПа. Именно НЭП дал возможность провести денежную реформу,

идеологом которой стал блестящий финансист, нарком финансов Григорий

Яковлевич Сокольников.

В рамках этой реформы, в частности, были проведены три деноминации (в

1922, 1923 и 1924 годах). При этом у рубля сначала исчезло четыре нуля,

потом еще два, и наконец он подешевел еще в 50 000 раз. Кроме того, в

октябре 1922 года было принято решение о выпуске обеспеченных золотом

банковских билетов – червонцев. Червонцы отчеканили и из золота. Но даже

после всех обменов любыми старыми деньгами можно было пользоваться очень

долго – реально до 1938 года, формально – до 1947 года.

Деноминация по Сталину

Реформу Сокольникова уже мало кто помнит. Зато в памяти старшего

поколения осталась реформа 14 декабря 1947 года. Для обмена старых денег на

новые по курсу 10:1 народу была дана неделя (а кто успел, тот опоздал).

Вклады в сберкассах менялись по льготному курсу, но их мало кто имел. Кроме

того, в обращении осталась разменная монета, подорожавшая в 10 раз – на

радость детворе.

Одновременно с денежной реформой были отменены карточки на основные

продукты питания. Все поступило в свободную продажу – но уже по новым,

заметно поднявшимся ценам.

Народ был нагло ограблен, зато стабилизировалось денежное обращение,

нарушенное еще во время инфляции тридцатых годов и особо пострадавшее в

военные годы. Согласно официальной пропаганде, лишние рубли печатали

фашисты, но статистика гласит, что в 1941-1945 годах наш советский Госбанк

напечатал больше денег, чем находилось в обращении накануне войны.

Денежная реформа 1961 года не была обусловлена никакой экономической

необходимостью, а просто была одним из эпизодов «волюнтаризма». Новые

монеты начали чеканить в 1958 году, бумажные деньги стали печатать в конце

1959 года. Но все держалось в тайне. Официальное решение о реформе было

якобы принято в мае 1960 года Верховным Советом СССР. Но до 1 января 1961

года – первого дня обмена денег по курсу 10:1 – гражданам страны ничего не

сообщали. Правда, самые умные догадывались. Кассирши в магазинах наотрез

отказывались давать на сдачу мелочь, ожидая, что монетки подорожают в 10

раз (и не ошиблись). Кто-то понес деньги в сберкассу, помня о 1947 годе и

льготном обмене вкладов (и не угадал). Поменять деньги удалось всем и

практически в любом количестве (правда, тех, у кого это количество было

слишком большим, взяли на заметку правоохранительные органы). Но в целом

реформа прошла тихо.

Использовать обмен денег как орудие классовой борьбы любили во всех

странах, пошедших по пути социализма. По-научному это называлось так:

«лимитированный обмен военно-оккупационной и марионеточной валюты,

направленный на подрыв финансовой мощи эксплуататорских классов».

В послевоенной Польше и Чехии меняли по 500 денежных единиц на человека,

не более. В Румынии в те же годы за 20 000 старых лей давали 1 новую лею.

Рабочие и крестьяне могли обменять не более 3 млн. старых лей на семью, все

остальные – не более 1 млн.

Крах мировой социалистической системы тоже был отмечен деноминациями и

денежными реформами, порой более тяжелыми, чем ее создание и существование.

В девяностые годы, как уже помнят все, прошли две деноминации:

грабительские «три дня» Валентина Павлова, а два года спустя – более

спокойный обмен купюр достоинством 5000 и 10 000 рублей.

Деноминация по-польски

Обещая обдумать зарубежный опыт деноминации, Сергей Дубинин

(Председатель Центрального банка России) назвал для примера несколько стран

– победившую многочисленные нули Францию, постоянно побеждающий эти нули

Израиль и не обращающие на нули внимания Италию с Японией. Возможно, их

опыт изучен и был, но Россия его перенимать не стала. Правила нынешней

деноминации скопировали с Польши: 7 июля 1994 года польские власти объявили

о предстоящей с 1 января 1995 года денежной реформе. Новый златый был

приравнен к старой тысяче (в просторечии называемой «тыщонкой»). Новые

деньги ходили наравне со старыми. Все ценники в магазинах были написаны по-

новому и по-старому. Параллельное хождение двух видов денег будет

продолжаться до 2007 года.

Основные экономические предпосылки деноминации рубля 1998г.

Вопрос о проведении деноминации поднимался в средствах массовой

информации начиная с 1995 г. Однако, до настоящего времени осуществление

реформы подобного рода являлось преждевременным в силу наличия высокого

уровня инфляции - более 20% в год. Тенденции развития экономики Российской

Федерации в последнее время свидетельствуют о начавшемся процессе

финансовой стабилизации.

В программных документах о единой государственной экономической политике

истекший 1997г. рассматривался в качестве стартового года нового цикла

реформ российской экономики, в результате которых в прошлом году в

российской экономике должны были быть созданы условия для перехода к фазе

устойчивого экономического роста.

Свое логическое подтверждение экономическая политика, намеченная к

реализации в 1997г., нашла в Заявлении Правительства РФ и Центрального

банка РФ о среднесрочной стратегии и экономической политике на 1997г. В

этом документе отражаются совместные действия Правительства и Банка России

в сферах денежно-кредитной, бюджетной, структурной и валютной политики,

управлении международными резервами, политики в отношении внешнего долга.

Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации в

1997 г. была направлена на почти двукратное снижение инфляции, прекращение

экономического спада и достижение финансовой стабилизации. Важной

особенностью минувшего года стало расширение присутствия Банка России на

денежном рынке, что помогло более эффективно реализовать основные задачи

денежно-кредитной политики.

Придерживаясь курса финансовой стабилизации, Банк России в 1997г.

осуществлял регулирование денег в экономике на уровне, достаточном для

обеспечения хозяйственного оборота и создания условий для перехода к

наращиванию объемов производства. Как итог, в российской экономике в 1997г.

в целом происходило увеличение в реальном выражении совокупного прироста

наличных денег и депозитов, что привело к увеличению насыщенности экономики

деньгами. Характерной чертой истекшего года явилось также то, что рост

денежной массы в реальном выражении сопровождался замедлением относительно

1996г. темпов роста потребительских цен, используемых для оценки уровня

инфляции.

Оценивая эффективность проводимой Банком России денежно-кредитной

политики, следует отметить, что она в значительной степени способствовала

созданию реальных предпосылок для оживления деловой активности во всех

секторах экономики. И, как результат, впервые с 1992 г., когда начался

процесс преобразования экономики России, в 1997 г. удалось добиться

существенного замедления темпов экономического спада. Практически на

протяжении всего периода 1997г. объем ВВП в реальном выражении сохранялся

на уровне 1996г. А в отдельных отраслях промыш-ленности наметился рост

производства продукции.

В денежно-кредитной сфере удалось в целом обеспечить относительную

стабильность функционирования банковской системы. Индикатором этого во

многом явилась та четкость и организован-ность, которая характеризовала

подготовку к осуществлению про-цесса замены денег (деноминации рубля).

Таким образом, результатом согласованной экономической политики,

осуществляемой Правительством и Центральным банком Российской Федерации

явилось то, что в 1997 г. в российской экономике впервые за последние годы

удалось переломить негативные тенденции, связанные с экономическим спадом,

и выйти по ряду ее важнейших параметров, таких, как объем ВВП и

промышленное производство, на уровень, определенный целевым прогнозом

развития российской экономики в 1997г., предусматривавшим рост объема ВВП в

сопоставимых ценах в пределах 100-102%, и рост объемов продукции

промышленности в сопоставимых ценах – 101%.

Следствием улучшения общеэкономической ситуации – замедление темпов

инфляции и оживление активности в экономике – явился рост в 1997г. реальных

доходов населения.

В этих условиях стало возможным проведение деноминации российского

рубля, которая явилась свидетельством способности органов денежно-

кредитного регулирования обеспечить контроль над инфляцией в долгосрочной

перспективе.

Эквивалентная деноминация – это техническая процедура, обеспечивающая

упрощение учета и расчетов в хозяйстве. Международный опыт показывает, что

деноминация может оказать позитивное воздействие на такие показатели, как

инфляционные ожидания, долгосрочные процентные ставки, и, таким образом, на

экономический рост. С этой точки зрения, деноминация – это и элемент

экономической политики. Психологически деноминация содействует повышению

доверия населения к национальной валюте. Способствуя укреплению рубля,

деноминация может оказать эффективное воздействие на приток капитала в

сферу производства товаров и услуг, рост производственных инвестиций.

Естественно, деноминация влечет за собой и определенные проблемы, но они

решаемы. Так, например, опасения разового роста цен вследствие их

округления снимаются решением Правительства Российской Федерации о

необходимости указания цен на товары и услуги одновременно в новом и старом

масштабе.

Деноминация рубля завершала период высокой инфляции, сопровождавшийся

значительным обесценением денежной единицы, и способствала повышению

доверия к национальной валюте, укреплению ее курса к иностранным валютам и

должна была стать завершающим этапом нормализации денежного обращения после

введения свободных цен и бурного развития инфляционных процессов в России в

1992 – 1994 годах. Но кризис 17 августа 1998 года (черный вторник),

произошедший из-за долговременного удержания курса рубля центральным банком

(доллар был загнан в валютный корридор). Из-за нехватки валютных резервов

границы “корридора” пришлось расширить, что на фоне относительного

спокойствия привело к ажиотажу на рынке. В результате доллар подорожал

более чем в 3 раза, что создало предпосылки для дальнейшего роста цен, т.е.

– инфляции.

Инфляция

- продолжительный рост среднего уровня цен на все товары и услуги

ИНДЕКС ЦЕН

- процентное отношение средневзвешенных цен одного периода к

средневзвешенным ценам базового периода.

Как определяется уровень цен? Измерение уровня цен важно по двум

обстоятельствам. Во-первых, для нас важно знать, каким образом изменился

уровень цен на протяжении определенного периода времени. Во-вторых,

поскольку ВНП представляет собой рыночную стоимость, или, иначе, денежную

стоимость, всех конечных товаров и услуг, произведенных в течение года,

денежные показатели используются в качестве наиболее распространенных

показателей при сведении к единому основанию разнородных компонентов общего

объема производства.

Уровень цен выражается в виде индекса. Индекс цен является измерителем

соотношения между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг,

называемых «рыночной корзиной», для данного временного периода и совокупной

ценой идентичной либо сходной группы товаров и услуг в базовом периоде.

Указанный ориентир, или начальный уровень, называется «базовым годом». Если

представить сказанной в виде формулы, то мы получим:

Цена рыночной корзины

в данном году х 100

Индекс цен = Цена аналогичной рыночной

в данном году корзины в базовом году

Наиболее известным среди этих индексов является индекс потребительских

цен (ИПЦ) – индекс цен, рассчитанный для группы товаров и услуг, входящий в

потребительскую корзину среднего городского жителя. В США индекс

потребительских цен рассчитывается на основе цен 265 товаров и услуг по 85

городам страны. В общем виде индекс потребительских цен можно представить

как отношение потребительской корзины базового года, оцененной в текущих

ценах, к потребительской корзине базового года, оцененной в ценах базового

года.

Потребительская корзина в текущих ценах х 100

Индекс потребительский = Потребительская корзина

цен в ценах базового года

Индекс потребительских цен – наиболее распространенный индекс цен. Он

играет важнейшую роль в экономике, поскольку является базой для пересчета

заработной платы, правительственных выплат и многих других платежей.

Поскольку индекс потребительских цен играет столь важную роль, в

экономике необходима единая методика его подсчета, которая в то же время

объективно отражала бы изменение в уровне цен. Так, например, если при

расчете ИЦП будет браться только лишь ограниченное количество товаров и

услуг, относящихся к минимальному уровню потребителя, то соответственно и

индекс изменения цен будет меньшее и увеличение заработной платы не сможет

компенсировать рост инфляции, а это, в свою очередь, может ликвидировать

стимулы к труду. Аналогичная ситуация может сложиться, если в

потребительскую корзину будут включены все товары и услуги производимые в

стране. В этом случае, при высокой степени централизации, в обязательным

порядке произойдет перераспределение роста цен на потребительские товары

между такими, например, товарами, как кирзовые сапоги, автоматы

Калашникова, цены на которые правительство может снизить искусственно.

Статистическая точность требует единой базы при расчете индексов, и в

связи с этим индекс потребительских цен опирается на единую базу – объем

производства базового года в первом случае или единые доли отдельных

товаров в потребительской корзине во втором случае. В связи с этим индекс

потребительских цен не отражает того, как изменение цены влияет на

изменение доли потребления того или иного товара. Кроме того, индекс цен не

в состоянии оценить какую долю в повышении цен занимают качественные

улучшения товара. Например, автомобиль образца 1950 г. и автомобиль 1999 г.

существенно отличаются качественными характеристиками. ИПЦ отличается от

Страницы: 1, 2, 3