Реферат: Банковская система

Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходно­стью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемы­ми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения про­центных ставок, риск изменения общерыночных цен и риск инфля­ции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.

Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отрас­левым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влия­ние на уровень несистемного портфельного риска, являются наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие.

Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

Риск падения общерыночных цен

Риск падения общерыночных цен — это риск недополучаемого дохо­да по каким-либо финансовым активам. Чаще всего он связан с паде­нием цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновре­менно.

В странах с развитой рыночной экономикой существуют фирмы- наблюдатели (например, "Стандарт энд Пуэрс"), которые постоянно анализируют уровень портфельного риска различных ценных бумаг.

Можно определенно ут­верждать, что акции частных фирм и акционерных предприятий более рисковые, чем государственные облигации. Государ­ство теоретически и практически не может разориться, потому что доход по его долговым обязательствам гарантируется всем достоянием страны. В то же время негосударственные, акционерные   и венчурные   предприятия более мобильны, эффективны, хотя уровень банкротства у них выше.

Риск инфляции — это риск, который определяется жизненным циклом отраслей. Основные факторы, влияющие на развитие отрасли следующие:

а) переориентация экономики, что связано с общей экономической нестабильностью в мире, по отдельным регионам, странам, рынкам, рыночным сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, ростом цен на ресурсы, с другой;

б) истощение каких-либо ресурсов;

в) изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта;

г) общеисторическое развитие цивилизации.

Кредитный риск

Кредитный риск, или риск невозврата долга, в одинаковой степени относится как к банкам, так и к их клиентам и может быть промьшленным (связанным с вероятностью спада производства и/или спрос на продукцию определенной отрасли); риск урегулирования и пocтавок обусловлен невыполнением по каким-то причинам договоры отношений; риск, который связан с трансформацией видов ресурсов (чаще всего по сроку), и риск форс-мажорных обстоятельств. Степень кредитного риска банков зависит от таких факторов:

* степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике т.е. имеющей эластичный спрос на свою продукцию, что выражается степенью концентрации клиентов банка в определенных отраслях или географических зонах, особенно подверженных конъюнктурным изменениям;

* если удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные специфические трудности;

* концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, не традиционных сферах;

* внесение частых или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

* удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;

* введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение короткого периода (тогда банк чаще подвергается наличию отрицательного или нулевого, потенциального спроса);

 * принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию.

По результатам статистического анализа можно сделать вывод что частные и акционерные предприятия более гибки и эффективны, чем государственные, но разоряются чаще. То же самое можно сказать о крупных и мелких производителях. Совместные предприятия подвержены чаще всего внешним и/или политическим рискам. Акционерные предприятия должны особое внимание уделять всем видам портфельных рисков.

Риск кредитования заемщиков зависит от вида предоставляемого кредита. В зависимости от сроков предоставления кредиты бывают кратко-, средне- и долгосрочные; от видов обеспечения — обеспе­ченные и необеспеченные, которые в свою очередь могут быть пер­сональными и банковскими; от специфики кредиторов —банков­ские, государственные, коммерческие (фирменные), кредиты страхо­вых компаний и частных лиц, консорциональные (синдицированные), которые структурируются на клубные (где число кредиторов ограни­чено) и открытые (участие в нем. может принять любой банк или предприятие); от видов дебиторов — сельскохозяйственные, про­мышленные, коммунальные, персональные; от направления использо­вания — потребительские, промышленные, на формирование обо­ротных средств, инвестиционные, сезонные, на устранение времен­ных финансовых трудностей, промежуточные, на операции с ценны­ми бумагами, импортные и экспортные; по размеру — мелкие, сред­ние, крупные; по способу предоставления — вексельные, при помо­щи открытых счетов, сезонные, консигнации.

Транспортный риск

Особый интерес представляют так называемые транспортные риски. Их классификация впервые была приведена Международной торго­вой палатой в Париже (1919 г.) и унифицирована в 1936 г., когда бы­ли обнародованы первые правила ИНКОТЕРМС. После последних коррекций (1990 г.) различные транспортные риски классифицируют­ся по степени и по ответственности в четырех группах E, F, С и D.

Группа Е включает одну ситуацию — когда поставщик (продавец) держит товар на своих собственных складах (Ex Works). Риски прини­мают на себя поставщик и его банк до момента принятия товара по­купателем. Риск транспортировки от помещений продавца до конеч­ного пункта уже принимается покупателем и его банком.

Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответст­венности и рисков:

a) FCA (Free Carrier ....../named place), это означает, что риск и ответ­ственность продавца (и его банка) переносятся на покупателя (посредника) в момент передачи товара в условленном месте;

6) FAS (Free Along Side Ship ....../ named port of deshuation), это оз­начает, что ответственность и риск за товар переходят от по­ставщика (и его банка) к покупателю в определенном договором порту;

в) FOB (Free On Board...../ named of Shipment) означает, что прода­вец и его банк

снимают с себя ответственность после выгрузки товара с борта корабля.

Группа С включает ситуации, когда экспортер, продавец, его банк заключают с покупателем договор на транспортировку, но не прини­мают на себя никакого риска. Они включают следующие конкретные ситуации:

a) CFR (Cost and Freight......./ named port of deshuation). Продавец и его банк оплачивают стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за целостность и сохран­ность товара и дополнительные затраты берут на себя покупатель и его банк. Перенос рисков и ответственности происходит в мо­мент загрузки корабля;

 6) CIF (Cost, Insurance, Freight......./ named port of deshuation) означа­ет, что, кроме обязанностей, как в случае CFR, продавец и его банк должны обеспечить и оплатить страховку рисков во время транспортировки;

в) CPT (Carriage Paid То....../ named place of deshuation), т.е. прода­вец и покупатель (и их банки) делят между собой риски и ответст­венность. В определенный момент (обычно какой-то промежуточ­ный пункт транспортировки) риски полностью переходят от про­давца и его банка к покупателю и его банку;

г) CIP (Carriage And Insuranse Paid To..../ named place of deshuation) означает, что риски переходят от продавца к покупателю в опре­деленном промежуточном пункте транспортировки, но, кроме то­го, продавец обеспечивает и платит стоимость страховки товара.

Последняя группа терминов D означает, что все транспортные риски ложатся на продавца. К этой группе относятся следующие конкретные ситуации:

a) DAF (Delivered At Frontier..../ named place), т.е. продавец прини­мает на себя риски до определенной государственной границы. Далее риски принимают на себя покупатель и его банк;

6) DES (Delivered Ex Ship ....../named port of deshuation) означает, что передача рисков продавцом покупателю происходит на борту корабля;

в) DEQ (Delivered Ex Quay (Duty Paid)....../ named port of deshua­tion) — передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;

г) DDU (Delivered Duty Unpaid...../ named place of deshuation) — продавец принимает на себя транспортные риски за порчу, поте­ри, хищения и пр. товара до определенного договором места (ча­ще всего это склад) на территории покупателя;

д) DDP (Delivered Duty Paid ...../named place ofdishuation) —прода­вец ответствен за транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но последний оплачивает их.

Необходимо отметить, что, если покупатель не принимает товар по каким-либо причинам или не имеет возможности произвести опла­ту в договорной срок, риски могут перейти от продавца к нему рань­ше.

Лизинговый и факторинговый риски

Уровень банковских рисков может возникать также при осуществле­нии лизинговых и факторинговых операций, бартерных и клиринго­вых сделок.

Лизинг — это метод финансирования развития новой техники и технологии, расширения продаж оборудования, который особенно актуален в период необходимости ускоренного внедрения отдельных элементов реального основного капитала, сокращения жизненного цикла товаров и пр.

Лизинг считается в настоящее время операцией с повышенным риском. Поэтому целесообразно осуществ­лять покрытие убытков от него за счет резервного фонда банка.

В зависимости от формы отношений между субъектами, осуще­ствляющими лизинговые операции, он может быть оперативным, фи­нансовым, возвратным, международным. Каждый из вышеперечис­ленных видов лизинга может быть прямым и косвенным; срочным и возобновляемым (револьверным); чистым и полным.

Клиринг — это взаимная оплата между двумя банками, районами, экономическими единицами, государствами, при которой произво­дится обмен товаров без перевода денег (валюты). Сущность клирин­га выражается в следующем: за определенный календарный период, обычно один год, суммы взаимной торговли обращаются на конкрет­ных банковских счетах различных торгующих стран на основании специального клирингового договора. Осуществляя клиринг, каждая сторона-экспортер получает сумму экспортируемого товара от свое­го банка. Банк, со своей стороны, не ждет перевода из банка-импор­тера,  дебетует клиринговый счет и высылает дебетовое авизо соот­ветствующему банку, связанному с импортером./

Бартерные сделки — это форма компенсации, когда товар опла­чивается не деньгами, а товаром. Бартерные сделки могут быть меж­фирменными и межгосударственными. Чаще всего межфирменные бартерные сделки осуществляются с помощью различных посредников.

Международные бартерные сделки, так же как и клиринг, связа­ны с прайс-листами, техническим кредитом, валютой для пересчета стоимости товаров, но они не связаны с определенным временным периодом, и продолжительность бартерных договоров зависит от количества и стоимости товаров, указанных в конкретных прайс-ли­стах.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионных операций, в которых специализированная ком­пания кредитует продавца при про­ведении им отгрузки товара по сделке купли-продажи, приобретая дебиторскую задолженность клиен­та и взыскивая ее самостоятельно.

Риски, связанные со спецификой клиента банка

По своей сути банк — это коммерческое предприятие. Основным принципом взаимоотношений "банк — клиент" является принцип по­лучения прибыли банком при меньших затратах и принцип минимиза­ции всех видов риска. Банк на самом деле может рисковать (и он ри­скует ежедневно в процессе своей деятельности) своим собственным капиталом, но не капиталом клиента, его прибылью. С целью минимизации риска банк должен:

* диверсифицировать портфель своих клиентов, что ведет к дивер­сификации всех видов риска, т.е. его рассредоточению;

* стараться предоставлять кредиты в виде более мелких сумм боль­шему количеству клиентов;

* предоставлять большие суммы клиентам на консорциональной основе и пр.

Рассмотрим один из способов классификации клиентов банка, с помощью которой может быть снижен уровень всех видов банков­ского риска.

Виды клиентов банка в зависимости от принадлежности к различным отраслям (отраслевой риск)

Согласно теории рисков основным признаком принадлежности пред­приятия к той или иной отрасли является назначение выпускаемой продукции. Различают предприятия первичной сферы, к которой относятся сельскохозяйственные предприятия; предприятия вторичной сферы (промышленные), которые, со своей стороны, могут быть до­бывающими и перерабатывающими, и, наконец, предприятия третич­ной сферы, предоставляющие разного рода услуги (банки, страхо­вые, аудиторские, консультационные компании и пр.) и осуществля­ющие свою деятельность в сфере сбыта (оптового или розничного).

Факторы, оказывающие влияние на уровень отраслевого риска, могут быть сгруппированы следующим образом:

* деятельность альтернативных отраслей за определенный период времени;

* внутриотраслевая конкуренция, которая может быть ценовой и неценовой и зависит от сложности вхождения новых производи­телей в отрасль, наличия или отсутствия товаров-заменителей, рыночной силы покупателей (потребителей), рейтинга поставщи­ков и посредников, авторитета благожелательных контактных ау­диторий.

Одним из основных способов измерения уровня отраслевого рис­ка является получение Р-коэффициента отрасли (бета-коэффициен­та)`.

Этот коэффициент определяет уровень колебаний или отклоне­ний результатов деятельности конкретной отрасли по отношению к результатам деятельности всей экономики рынка страны. Очевидно, что для анализа уровня отраслевого риска необходима достаточно обширная база данных макроэкономических показателей за доста­точно длительный период времени.

Отрасль с показателем коэффициента выше единицы имеет бо­лее высокий уровень риска, чем отрасль с коэффициентом ниже еди­ницы. Обычно этот анализ проводится с помощью регрессионных моделей или методов факторного анализа.

Кроме того, уровень отраслевого риска достаточно динамичен и необходимо проводить анализ его уровня не только в статике, но и в динамике.

Уровень риска банков в зависимости от размера клиента

В зависимости от размеров предприятия клиенты классифицируются в три группы — мелкие, средние и крупные.

Мелкие и средние заемщики более гибкие, быстрее могут отреа­гировать на потребности рынка, клиента. Их структура более легкая, что дает им возможность быстрее менять направления своей деловой активности, получать высокую прибыль. В последнее время в США, например, государство дает субсидии и возможность средним пред­приятиям заниматься активными научными исследованиями, новыми направлениями и пр. Получение результатов происходит быстрее.

Но мелкие и средние предприятия обычно имеют небольшой соб­ственный капитал, что приводит к банкротству в условиях жесткой конкуренции, каких-то непредвиденных изменений политического и экономического характера (риск форс-мажорных обстоятельств). Ча­сто они имеют небольшое количество клиентов, контролируют не­большие рыночные окна, ниши и/или сегменты.

Поэтому количество банкротств выше для мелких и средних предприятий. Согласно ста­тистическому анализу американских экономистов обычно около 50% вновь созданных мелких и средних предприятий разоряются в тече­ние первых двух лет, и, как правило, не больше 10% из них продол­жают существовать 7 лет после своего создания`.

Крупные предприятия, наоборот, более инертны. Они не реагиру­ют быстро на изменения в потребностях рынка и конкретного потре­бителя. Они не часто меняют направление своей деловой активно­сти, но они имеют весомый собственный капитал и могут "пережить" некоторые неблагоприятные экономические ситуации. Они имеют возможность осуществлять все виды гарантийного и послегарантий­ного сервисного обслуживания, тратить большие средства на разно­го рода рекламу. Иными словами, они почти всегда обеспечивают среднюю прибыль и рентабельность. Такие предприятия имеют воз­можность создавать дочерние фирмы, филиалы, расширять свой ры­нок, превратить его в международный.

Взаимосвязь между уровнем риска банков и принадлежностью клиентов к различным видам собственности

По принадлежности к различным видам собственности производите­ли могут быть разделены на следующие группы — государственные, частные, кооперативные, акционерные. Последние два вида могут быть совместными (транснациональными) и мононациональными. В зависимости от этого различные виды рисков приобретают большую или меньшую значимость в процессе их деятельности. Задачей банка является подбирать портфель своих клиентов таким образом, чтобы самому иметь оптимальное соотношение между активными и пассив­ными операциями, сохранять уровень своей ликвидности и рента­бельности на необходимом для бесперебойной деятельности уровне.

Для этой цели необходимо, на наш взгляд, проводить регулярный анализ уровня всех видов рисков, определять их оптимальное значе­ние для каждого конкретного момента и использовать весь набор способов управления ими.

2.3. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ РИСКОВ

Очень важной составной частью выработки стратегии ри­ска является разработка мероприятий по снижению или пре­дупреждению выявленного риска. Вообще, для описания дей­ствий, направленных на минимизацию финансового риска, применяется термин хеджирование.

Именно в выработке основных подходов к оценке риска, определении допустимого его уровня и разработке соответст­вующей стратегии и состоит главная задача управления ри­ском.

Рассмотрим наиболее распространенные мероприятия, на­правленные на снижение отдельных видов риска.

Одним их основных способов снижения уровня внешних рисков является подбор оптимальных форм осуществления своих экспортно-импортных операций банком или другим банковским учреждени­ем.

На практике чаще всего встречаются две основные формы осу­ществления внешнеэкономических операций:

а) прямая, к которой можно отнести прямой экспорт—импорт, осу­ществление внешнеэкономических связей с помощью различного вида посредников или посредством дочерних предприятий (бан­ков) и филиалов, инвестиционные операции, осуществляемые в период деловой активности данного хозяйствующего субъекта;

б) косвенная, включающая продажу и покупку лицензии; осуществ­ление франчейзных операций; заключение договора о техничес­ком, управленческом обслуживании; покупка новых технологий и/или "ноу-хау". Эти формы осуществления межрегиональных и внешнеэкономических связей рекомендуются для банков, осуще­ствляющих свою деятельность в условиях высокого странового, валютного (в своей стране и стране партнера), кредитного, порт­фельного риска.

Ограничить влияние этих рисков на деятельность банковского учреждения можно только путем своевременного информирования друг друга об изменении обстоятельств.

Методы управления трансляционными валютными рисками де­лятся на внешние и внутренние. Они могут использоваться как для определения стратегии, так и для выработки тактических программ деятельности банков и банковских учреждений.

К внешним методам относятся ускорение или замедление плате­жей в иностранной валюте как в отношении внешних клиентов и контрагентов, так и по отношению к монополистическим образова­ниям; регулирование платежей между материнским банком и его фи­лиалами; выбор более стабильной валюты отфактурирования поста­вок и пр.

В стратегическом плане защита от валютного риска тесно связа­на с активной ценовой политикой, видами и стоимостью страхова­ния, степенью надежности страховых компаний как самого банка, так и его контрагентов и клиентов.

Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам. В основном все внешние методы управле­ния валютными рисками ориентированы на их диверсификацию. Для этой цели наиболее широко используются такие срочные валютные операции, как форвардные, фьючерсные, опционные (и на межбан­ковских рынках, и на биржах). Валюта продается на условиях "спот" (с немедленным или двухдневным расчетом), "своп" (спот/форвард, спот между различными банками) или "форвард" ("аутрайт" между банком и клиентом);

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8