Дипломная работа: Теоретические аспекты оценки текущего финансового состояния предприятия

Рентабельность основной деятельности в 2008 году составила 114%, то есть 1,14, рублей прибыли на рубль собственного капитала, что значительно больше, чем в 2007 году, в 2009 году 17%, - это очень мало по сравнению с 2007 годом.

Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к снижению это говорит о том, что с каждым годом все меньше приходиться прибыли на рубль собственного капитала. В 2007 году – 97%, в 2008 году – 83%, в 2009 году –48%.

Прогнозирование возможности банкротства

Рассчитаем индекс кредитоспособности. Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

Z = 3.3 К1 + 1.0 К2 + 0,6 К3 + 1.4 К4 + 1,2 К5, (9)

где показатели К1, К2, К3, К4, К5, рассчитываются последующим алгоритмам, см. таблицу 10.

Таблица 10

Алгоритм расчета показателей банкротства

Индекс Альтмана характеризуется следующим неравенством:

Z - счет

меньше 1,8 - вероятность банкротства очень высока;

от 1,8 до 2,7 - очень высокая;

от 2,7 до 2,9 - возможно;

от 3 и больше -очень низкая.

Расчет индекса кредитоспособности для 2007 года:

Z - счет =3,3 0,80 +1,0 1,68 + 0 + 1,4 0,59 +1,2 0,68 = 5,96

Индекс кредитоспособности для 2008 года:

Z счет = 6,31.

Индекс кредитоспособности для 2009 года:

Z счет =4,23

Из расчетов видно, что за анализируемый период (2007, 2008, 2009г.г.) вероятность банкротства очень низкая и финансовое положение предприятия устойчивое.

Продолжительное эффективное использование мате­риальных и энергетических ресурсов требует организации экономии сырья, материалов и энергетических ресурсов, которые должны охватить все сферы деятельности предприятия. Основой для организации этой экономии является ориентированное на нее технологическое развитие предприятия, которое охватывает четыре комплексные задачи:

1) Экономия сырья, материалов и энергетических ресурсов, заложенная в процессе разработки изделий:

а) Экономия сырья и материалов при выпуске уже разработанных изделий при конструировании новых изделий и при дифференциации изделий по ассортименту в тыс. руб.;

б) Экономия сырья, материалов и энергетических ресурсов в результате оптимизации технологического процесса при производстве изделий в тыс. руб.;

в) Переориентация ранее оформленных изделий на экономически более выгодные сырье, материалы, узлы и детали, а также энергетически более экономные технологические про­цессы производства готовой продукции в тыс. руб.;

г) Относительное уменьшение претензий у клиентов в результате повышения качества изделий, создания новых потребительских изделий и улучшение внешнего оформления систем изделий (с точки зрения конкурентоспособности изделий) в тыс. руб.;

д) Экономия сырья и материалов, энергетических ресурсов и технических средств в процессе осуществления упаковки, транспортировки, погрузки-разгрузки и складирования готовой продукции в тыс. руб.

2) Экономия сырья и материалов посредством улучшения аппликации изделия:

а) Экономия сырья и материалов посредством использования общепринятых или специфических (специально приспособленных для клиента) рецептур, предписаний по обработке и технике применения изделий в тыс. руб.;

б) Оптимизация ассортимента изделий с осуществлением экономии сырья и материалов и энергетических ресурсов посредством изменения (расширения или сужения) областей применения выпускаемых в настоящее время изделий в тыс. руб.;

в) Проведение консультаций с заказчиками изделий по дальнейшей обработке и, соответственно, по применению по­ставляемых изделий, а также по решению проблем, которые возникают в процессе обработки и применения изделий в тыс. руб.;

г) Исследование отказов работы изделий у заказчиков, обусловленных применением того или иного сырья (или материалов), и устранение причин, вызывающих отказы в работе изделий в тыс. руб.;

3) Экономия сырья и материалов посредством усовершенст­вования технологического процесса:

а) Разработка и использование технологических процессов, которые гарантируют высокое и стабильное качество изделий в тыс. руб.;

б) Сокращение, обусловленное использованием того или иного технологического процесса, расходов сырья и материалов, энергетических ресурсов на единицу выпускаемой продукции, а также потерь сырья и материалов и энергетических ресурсов в тыс. руб.;

в) Повышение способности приспосабливаемости раз­работанных технологических процессов к измененным видам сырья и материалов и материально - существенным специ­фическим требованиям потребителей готовой продукции в тыс. руб.;

г) Разработка технологических решений для про­должительного или оперативного замещения (взаимо­заменяемости) сырьевых и вспомогательных материалов, а также энергетических ресурсов в тыс. руб.;

д) Сокращение потребности в сырье и материалах для настройки и внедрения технологических процессов в тыс. руб.

4) Экономия сырья и материалов и энергетических ресурсов посредством осуществления исследований и разработок в областях использования сырья и материалов и энергетических ресурсов.

а) Исследование и использование конструктивных и технологических свойств сырья и материалов в тыс. руб.

б) Поиск новых и расширение области использования известных конструктивных и технологических решений, пригодных для использования первичного и вторичного сырья и материалов в тыс. руб.

в) конструктивных и технологических возможностей взаимозаменяемости материальных ресурсов в тыс. руб.

г) Исследование и разработка конструктивных и технологических экономических решений, а также решений, которые могут быть использованы для взаимозаменяемости энергоносителей и применяемых источников энергии, среди которых немаловажное значение занимают источники энергии, осуществляемые посредством отвода тепла в тыс. руб.

Поскольку вторичное использование отходов производства предписано законом, то затраты, необходимые для осуществления этого мероприятия, тоже следует уменьшать. То же самое следует делать и с точки зрения предпринимательской этики.

В целях снижения себестоимости и повышения рентабельности товарной продукции, на данном предприятии предлагается внедрить следующие мероприятия:

- применить ресурсосберегающую технологию – экономический эффект составит 169987 тыс.руб. в год;

В настоящее время на предприятии следует более полно использовать возможности ремонтного и инструментального цехов, в частности, необходимо освоить изготовление запасных частей к дорогостоящему импортному оборудованию, такие прецеденты уже есть на московских аналогичных предприятиях. В данный момент на предприятии установлено импортное оборудование на сумму 1800 млн. рублей. При этом ежемесячные затраты на запчасти составляют 1% от общей стоимости оборудования. Следовательно, сумма затрат на запасные части по импортному оборудованию в месяц можно рассчитать по формуле:

Ззг = Соб х 0,01х 12 мес. (10)

где Ззг – сумма затрат на запасные части в год, тыс. руб.;

Соб – стоимость импортного оборудования, тыс. руб.;

12 мес. – 12 месяцев.

1800 млн. руб. х 0,01 = 18 млн. руб. в месяц, следовательно, за год затраты составляют: 18 млн. руб. х 12 мес. = 216 млн. руб.

Стоимость новой ремонтной линии "Unido" (Швейцария), включая ее установку, обойдется предприятию в 60130 тыс. рублей. Следует учесть что на данном предприятии списание амортизации производится линейным способом. Учитывая, что срок службы ремонтной линии "Unido" составляет 10 лет подсчитаем амортизационные отчисления за год.

Агод = Срл /10 лет (11)

где Агод – амортизационные отчисления на ремонтную линию "Unido" в год.

Срл – стоимость ремонтной линии, включая ее установку.

Агод = 60130 тыс. руб. / 10 лет = 6013 тыс. руб.

Затраты в год на перепрофилирование и заработную плату рабочих составят – 8200 тыс. рублей (Зр). Затраты на материалы, потребляемые для восстановительного ремонта и обслуживание данного оборудования составят – 31800 тыс. рублей (Зм). Структура расходов на производство запчастей на новой ремонтной линии за 1 год представлена в таблице 11.

Таблица 11

Структура расходов на производство запчастей на новой ремонтной линии за 1 год

Таким образом, при использовании новой ремонтной линии "Unido" (Швейцария), ежегодная экономия (ЭГОД) составит:

ЭГОД = Ззг – ( Агод+ Зр+ Зм) (12)

где, ЭГОД - ежегодная экономия за счет работы ремонтной линии;

Ззг – сумма затрат на запасные части в год, тыс. руб.;

Агод - амортизационные отчисления на ремонтную линию "Unido", тыс. руб.;

Зр - затраты на перепрофилирование и заработную плату рабочих, тыс. руб.;

Зм - затраты на материалы, потребляемые для восстановительного ремонта и обслуживание данного оборудования, тыс. руб.

ЭГОД = 216000 тыс. руб. – (6013 тыс. руб. + 8200 тыс. руб. + 31800 тыс. руб.) = 169987 тыс. руб.

Итак, экономический эффект от данного мероприятия составил 169987 тыс. руб.

Организация автосервиса грузовых автомобилей в транспортном цехе – 21740,5 тыс. руб. в год;

На данном предприятии есть возможность организации автомастерской, для этого есть свободные площади с необходимым оборудованием. Причем, автосервис целесообразно сделать направленным на ремонт автомобилей типа КАМАЗ, МАЗ, так как есть специальное оборудование и необходимый опыт. Прогнозируемый объем заказов на капитальный ремонт подвески и двигателя составляет 47 автомобилей. Средняя прибыль с каждого заказа 38546 рублей. Прибыль за год от предлагаемого мероприятия рассчитаем по формуле:

Пгод = VЗ х П1 х 12 мес. (13)

где VЗ – среднемесячный объем заказов (в капитальных ремонтах автомобилей), тыс. руб.;

П1 – средняя прибыль с одного заказа, тыс. руб.;

12 мес. – 12 месяцев

Следовательно, ежемесячная прибыль составит 38546 руб. х 47 шт. = 1811,38 тыс. рублей.

Прибыль за год от внедрения данного мероприятия (Пгод) составит

1811,38 тыс. руб. х 12 мес. = 21740,5 тыс. руб.

–  вывести из эксплуатации излишние производственные площади – 10512 тыс.руб. в год.

На предприятии есть в наличии не используемые производственные помещения площадью 4380 м2. Эти площади можно сдать в аренду крупнейшему дилеру "АСТАНА-МОТОРС" по продаже автомобилей импортного производства. Стоимость арендной платы по предварительным оценкам составляет 200 рублей за 1м2 за 1 месяц.

Следовательно, можно подсчитать сумму прибыли за год от аренды указанных площадей.

ПА = См х S х 12 мес. (14)

где ПА - сумму прибыли за год от аренды указанных площадей, тыс. руб. См – стоимость аренды 1 м2 в месяц, руб. S – площадь помещения сдаваемого в аренду, м2.

12 мес. – 12 месяцев

ПА = 200 руб. x 4380 м2 х 12 мес. = 10512 тыс. рублей

Совокупность предлагаемых мероприятий и суммы экономических эффектов представлены в таблице 12.

Таблица 12

Совокупность предлагаемых мероприятий и суммы экономических эффектов

Таким образом, суммарный эффект должен составить Эобщ:

Эобщ = ЭГОД + Пгод+ ПА =169987+21740,5+10512 = 202239,5 тыс.руб.

Учитывая, что за 2009 год затраты на производство и сбыт продукции составили (ЗПР) 18897447 тыс.руб., а чистая прибыль (ВР) 3212566 тыс.руб., следовательно, рентабельность товарной продукции найдем по формуле:

RТП = ЧП/ ЗПР (15)

где, RТП - рентабельность товарной продукции, %;

ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.;

ЗПР - затраты на производство и сбыт продукции, тыс. руб.

RТП = 3212566/ 18897447 = 17%

Следовательно, рентабельность товарной продукции на данном предприятии составила 17%.

Теперь подсчитаем рентабельность товарной продукции при условии внедрения вышеуказанных технологий:

RТПТ = ЧП/ (ЗПР - Эобщ)

3212566 / (18897447 тыс.руб. – 202239,5 тыс.руб.) = 17,2%

Итак, рентабельность товарной продукции составила 17,2%, следовательно, произошел рост рентабельности товарной продукции на 0,2%.

Рис. 4 Рост рентабельности товарной продукции за счет технологических мероприятий

На рисунке 4 графически изображен рост рентабельности товарной продукции, увеличенный в результате применения мероприятий в таблице 14.

Общая характеристика и анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Челябоблстрой" показали, что предприятие во многом успешно преодолевает трудности мирового финансового кризиса.

В финансово-хозяйственной деятельности предприятия наметились положительные тенденции.

В 2009 году увеличилась прибыль по сравнению с 2007, 2008 годами. Стабилизируются потоки денежных средств. Их структура становится более рациональной.

Вместе с тем, еще существуют негативные стороны в финансово-хозяйственной деятельности ООО "Челябоблстрой":

- увеличилась себестоимость и произошло снижение рентабельности;

- следует обратить внимание на статью эксплуатации машин и механизмов;

Улучшить финансовое состояние и создать условия развития можно, сосредоточив усилие на снижении убыточности и повышение прибыльности и рентабельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия нуждается в улучшении. Однако достижение этого за счет повышения платы за оказываемые услуги или снижение расходов на эксплуатацию машин и механизмов нельзя признать целесообразным.

С учетом вышеизложенного для ООО "Челябоблстрой" разработан комплекс мер по совершенствованию системы управления рентабельностью и ликвидностью:

1.  с целью использования возможностей ремонтного и инструментального цехов необходимо освоить восстановление запасных частей к дорогостоящему импортному оборудованию с помощью приобретения новой ремонтной линии “Unido” (Швейцария). Затраты на реализацию этого мероприятия с учетом амортизации ремонтной линии, материальных затрат для ремонта, затрат на перепрофилирование оборудования и заработную плату рабочих составляет 46013 тыс.руб. в год. Учитывая, что в настоящее время на закуп аналогичных материалов (без восстановления материалов) предприятие тратит 216 млн. руб. в год, экономический эффект от данного мероприятия составит 169980 тыс.руб в год.

2.  Учитывая, что на предприятии имеются свободные площади в транспортном цехе, а так же не задействованное на полную мощность оборудование для ремонта автомобилей типа КАМАЗ и МАЗ предлагается организовать на базе транспортного цеха автомастерскую, осуществляющую капитальный ремонт подвески и двигателя. Ожидаемый экономический эффект от данного мероприятия рассчитан исходя из предполагаемого объема заказов – 47 автомобилей, что соответствует числу обращений потенциальных заказчиков к руководству предприятия за предыдущий год. Сумма экономического эффекта составит 21740, 5 тыс.руб.

3.  учитывая, что на предприятии имеются неиспользуемые производственные помещения площадью 4380 м.кв. предлагается сдать эти площади в аренду крупнейшему в Казахстане дилеру по продаже автомобилей “АстанаМоторс”. Стоимость арендной платы предлагается установить 200р. за 1 м.кв. и сумма выручки за год от аренды указанных площадей составит 10512 тыс.руб.

Указанные мероприятия позволят увеличить выручку от продаж и снизить себестоимость продукции. До внедрения указанных мероприятий рентабельность товарной продукции составляла 17%. По нашим расчетам после внедрения предложенных мероприятий произойдет рентабельности товарной продукции на 0,2%:

1.  Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2007.

2.  Анташов В., Уварова Г. Многофакторный анализ и оценка финансовых результатов. // Экономика и жизнь. – 2009. - № 17 (апр). – с.9.

3.  Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось - 89, 2005. 80 с.

4.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2009. – 385 с.

5.  Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово – инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. – Воронеж: ВГУ, 2005. – 384 с.

6.  Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009. – 336 с.

7.  Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 354 с.

8.  Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов: учебник. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 361 с.

9.  Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. // Бухгалтерский учет, 2009, № 2. - с.51-55.

10.  Литвин М.И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности. // Финансы, 2009, № 2.

11.  Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. ЮНИТИ, М. – 2009. – 99.

12.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд., Новое издание, 2007.

13.  Симачев Ю.Р. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. // Российский экономический журнал, 2008, №8. - 33-41.

14.  Финансы предприятий. /Под ред. проф. Колчиной Н.В. – М.: ЮНИТИ, 2008.

15.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 343 с.