Анализ финансового состояния предприятия

определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами,

срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения

обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов,

которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для

превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется,

чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке

убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по

срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в

денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных

средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие

активы (-) иммобилизация.

А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-)

НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за

исключением вкладов в УК).

А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за

исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская

задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные

средства.

П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств"

пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-)

иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных

групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют

место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и

четвертого неравенства, поэтому практически существенным является

сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое

неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий

экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении

минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия

собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько

неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в

оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени

отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе

активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при

этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной

платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более

ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с

наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет

выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с

долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая

ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности)

предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на

основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в

соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть,

поэтому прогноз достаточно приближенный).

Таблица № 2.3

Анализ ликвидности.

тыс.руб.

* см. Приложение № 4.

Из таблицы, можно сделать следующие выводы, наибольший удельный вес

приходится на медленно реализуемые активы, а наименьший на наиболее

ликвидные. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится в начало

года на краткосрочные пассивы, а в конце года на наиболее срочные

обязательства, т.е. можно сказать, что в критической ситуации предприятие

не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Обобщающий показатель ликвидности баланса.

0,08*3853+0,34*16725+0,57*27873

Ан.г. = --------------------------------------------------- = 0,75

0,28*13573+0,72*35046

0,10*31438+0,19*57820+0,69*213539

Ак.г. = --------------------------------------------------- = 0,91

0,72*221315+0,24*73176

Обобщающий показатель ликвидности увеличился в 1996 году, по сравнению с

1995 годом на 0.16.

Анализ платежеспособности с помощью относительных показателей ликвидности.

1. К абсолютной ликвидности

А1 3853

КАЛн.г. = ------------ = ------------------- = 0,08

П1+П2 13573+35046

А1 31438

КАЛк.г. = ------------ = --------------------- = 0,11

П1+П2 221315+73176

2. К критической ликвидности

А1+А2 3853+16725

ККрЛн.г = ---------- = -------------------- = 0,42

П1+П2 13573+35046

А1+А2 31438+57820

ККрЛк.г = ---------- = -------------------- = 0,30

П1+П2 221315+73176

3. К текущей ликвидности

А1+А2+А3 3853+16725+27873

КТЛн.г = ---------------- = ------------------------------ = 1,00

П1+П2 13573+35046

А1+А2+А3 31438+57820+213539

КТЛк.г = ---------------- = ----------------------------- = 1,03

П1+П2 221315+73176

Из полученных расчетов, можно сделать следующие выводы, К абсолютной

ликвидности не отвечает нормативному значению не в 1995, не в 1996 году,

хотя в 1996 году К абсолютной ликвидности и увеличился на 0,03.

К критической ликвидности, так же не соответствует нормативному значению,

причем в 1996 году наблюдается снижение на 0,12.

К текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, но в 1996

году наблюдается его незначительное увеличение на 0,03.

Т.е., можно сделать заключение, что предприятие неплатежеспособно. Все

значения коэффициентов ниже нормативных.

4. Оценка структуры баланса предприятия.

В настоящее время в соответствии с “Методическими положениями по оценке

финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной

структуры баланса” (утверждены распоряжением федерального управления №31-р

от 12.08.1994 г.) производятся анализ и оценка структуры баланса на

основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности

собственными средствами.

Согласно Методическим положениям, основанием для признания структуры

баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является

выполнения одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на

конец отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент

обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не

менее 0.1.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

А1+А2+А3

К1 = -----------------------

П1+П2

Откуда на начало периода:

К1 = 1,00 (см.выше)

а на конец:

К1 = 1,03 (см.выше)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по

формуле:

П4-А4

К2 = -------------------- .

А1+А2+А3

В нашем примере на начало периода это составит:

11

К2 = ------------------------------- = 0,0002.

3853+16725+27873

а на конец:

14911-6442

К2 = ---------------------------------- = 0,0280.

31438+57820+213539

В зависимости от полученных конкретных значений К1 и К2 анализ и оценка

структуры баланса развиваются по двум направлениям:

а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно

допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления

платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:

К3а = ( К1ф + 6 / Т * ( К1ф - К1н ) )

/ 2 ,

где: К1к - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

( К1 ) в конце отчетного периода;

К1н - фактическое значение коэффициента текущей

ликвидности

( К1 ) начале отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в

месяцах;

Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

б) если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение

более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия

восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше

1.0, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою

платежеспособность.

Для нашего примера определять значения К3б нет необходимости, поскольку

значения К1 и К2 меньше предельных значений (соответственно 1,00 и 1,03).

Если К1 и К2 меньше соответствующих предельных значений, следует рассчитать

коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев:

К1к + 6 / Т * ( К1к - К1н )

К3а = ----------------------------------

- ,

К1норм

где: 6 - период восстановления

платежеспособности;

Т - отчетный период (12 месяцев);

К1норм - нормативное значение коэффициента

текущей

ликвидности (К1), равное 2.

Если коэффициент утраты платежеспособности К3а примет значение больше 1, то

у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою

платежеспособность. В нашем примере К1к = 1,03:

отсюда:

1,03+6/12*(1,03-1,00)

К3а = ------------------------------- = 0,5225 .

2

Результаты проделанных расчетов показывают, что у предприятие не

удовлетворительная структуру баланса, и оно не имеет реальной возможность

восстановить свою платежеспособность.

3. Заключение.

Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей,

отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако

цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и

оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно

проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового

состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту

работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее

слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В

соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы

важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в

конкретный период его деятельности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. В.Ф. Палий , Л.П. Суздальцева

“Технико-экономический анализ

производственно - хозяйственной деятельности предприятий”

изд. “Машиностроение” - 1989 г.

2. Й.Ворст, П.Ревентлоу

“Экономика фирмы”

изд. “Высшая школа” 1993 г.

3. Шеремет А.Д.

“Теория экономического анализа” 1982 г.

4. Шеремет А.Д.

“Анализ экономики промышленных предприятий”

изд. “Высшая школа” 1976 г.

5. Шеремет А.Д.

“Экономический анализ в управлении производством”

1984 г.

6. А. К. Шишкин , С.С. Вартанян , В.А. Микрюков

“Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях”

“Инфра -м” - 1996 г.

П Р И Л О Ж Е Н И Я

ПРИЛОЖЕНИЕ № 1

ПРИЛОЖЕНИЕ № 2

Бухгалтерский баланс за 1995 год, пересчитанный с помощью индекса инфляции

в цены 1996 года.

Утверждена Минфином РФ для годовой

бухгалтерской отчетности 1995г.

-----------

--¬

¦ К о д

ы ¦

+----------

--+

БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ Форма N 1 по ОКУД ¦ 0710001

¦

+----------

--+

на 1 01 1996 Дата (год,м-ц,число) ¦ 1996|

1|1 ¦

+----------

--+

Предприятие (объединение).... по ОКПО ¦32753149

¦

+----------

--+

Отрасль (вид деятельности).... по ОКОНХ ¦

¦

+----------

--+

Орган управления государственным имуществом по ОКПО ¦

¦

+----------

--+

Единица измерения: тыс.руб. Контрольная сумма ¦

¦

+----------

--+

¦

¦

Адрес 236039 Калининград +----------

--+

Дата высылки ¦

¦

+----------

--+

Дата получения ¦

¦

+----------

--+

Срок представления ¦

¦

L----------

---

ПРИЛОЖЕНИЕ № 2

Форма

0710001 с.2

-----------------------------------------------T------T---------

--T------------¬

А К Т И В ¦ Код ¦ На

начало ¦ На конец ¦

¦ стр. ¦

года ¦ года ¦

-----------------------------------------------

г======+===========+============¬

1 ¦ 2 ¦ 3

¦ 4 ¦

I. Основные средства и прочие ¦ ¦

¦ ¦

внеоборотные активы ¦ ¦

¦ ¦

Нематериальные активы ¦ ¦

¦ ¦

первоначальная стоимость* (04)..............¦ 010 ¦

¦ ¦

износ* (05) ...............................¦ 011 ¦

¦ ¦

остаточная стоимость....................... ¦ 012 ¦

¦ ¦

Основные средства : ¦ ¦

¦ ¦

первоначальная(восстановительная) ¦ ¦

¦ ¦

стоимость * (01,03).........................¦ 020 ¦

¦ ¦

износ* (02)................................¦ 021 ¦

¦ ¦

остаточная стоимость........................¦ 022 ¦

¦ ¦

Оборудование к установке (07).................¦ 030 ¦

¦ ¦

Незавершенные капитальные вложение (08,61).....¦ 040 ¦

¦ ¦

Долгосрочные финансовые вложения (06)..........¦ 050 ¦

¦ ¦

Расчеты с учредителями (75)....................¦ 060 ¦

¦ ¦

Прочие внеоборотные активы.....................¦ 070 ¦

¦ ¦

Итого по разделу I................¦ 080 ¦

¦ ¦

¦ ¦

¦ ¦

II. Запасы и затраты ¦ ¦

¦ ¦

Производственные запасы (10,15,16).............¦ 100 ¦

12527 ¦ 18413 ¦

Животные на выращивании и откорме (11).........¦ 110 ¦

¦ ¦

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы: ¦ ¦

¦ ¦

первоначальная стоимость* (12,16).........¦ 120 ¦

¦ ¦

износ* (13) ...............................¦ 121 ¦

¦ ¦

остаточная стоимость.......................¦ 122 ¦

¦ ¦

Незавершенное производство(20,21,23,29,30,36,44¦ 130 ¦

¦ 9460 ¦

Расходы будущих периодов (31)..................¦ 140 ¦

¦ ¦

Готовая продукция (40).........................¦ 150 ¦

¦ ¦

Товары (41)....................................¦ 162 ¦

¦ ¦

НДС по приобретенным ценностям (19)............¦ 175 ¦

¦ ¦

Прочие запасы и затраты........................¦ 176 ¦

¦ ¦

Итого по разделу II..............¦ 180 ¦

12527 ¦ 27873 ¦

III.Денежные средства, расчеты и ¦ ¦

¦ ¦

прочие активы ¦ ¦

¦ ¦

Товары отгруженные (45)........................¦ 199 ¦

¦ ¦

Расчеты с дебиторами: ¦ ¦

¦ ¦

за товары,работы и услуги (62,76).........¦ 200 ¦

¦ ¦

по векселям полученным (62)...............¦ 210 ¦

¦ ¦

с дочерними предприятиями (78)............¦ 220 ¦

¦ ¦

с бюджетом (68)...........................¦ 230 ¦

3237 ¦ 4051 ¦

с персоналом по прочим операциям (73).....¦ 240 ¦

¦ ¦

с прочими дебиторами......................¦ 250 ¦

¦ ¦

Авансы,выданные поставщикам и подрядчикам (61).¦ 260 ¦

11817 ¦ 12674 ¦

Краткосрочные финансовые вложения (58) ........¦ 270 ¦

¦ ¦

Денежные средства : ¦ ¦

¦ ¦

касса (50)................................¦ 280 ¦

¦ ¦

расчетный счет (51).......................¦ 290 ¦

5739 ¦ 3851 ¦

валютный счет (52)........................¦ 300 ¦

¦ 2 ¦

прочие денежные средства (55,56,57).......¦ 310 ¦

¦ ¦

Прочие оборотные активы.... ...................¦ 320 ¦

¦ ¦

Итого по разделу III...........¦ 330 ¦

20793 ¦ 20578 ¦

Убытки: ¦ ¦

¦ ¦

прошлых лет (88)..........................¦ 340 ¦

¦ ¦

отчетного года ...........................¦ 350 ¦ х

¦ 179 ¦

БАЛАНС (сумма строк 080,180,330,340 и 350).....¦ 360 ¦

33320 ¦ 48630 ¦

¦ ¦

¦ ¦

L======¦===========¦============-

ПРИЛОЖЕНИЕ № 2

Форма

0710001 с.3

-----------------------------------------------T------T---------

--T------------¬

П А С С И В ¦ Код ¦ На

начало ¦ На конец ¦

¦ стр. ¦ года

¦ года ¦

-----------------------------------------------

+======+===========+============¦

1 ¦ 2 ¦ 3

¦ 4 ¦

I. Источники собственных средств ¦ ¦

¦ ¦

Уставный капитал (85)..........................¦ 400 ¦

11 ¦ 11 ¦

Добавочный капитал (87)........................¦ 401 ¦

¦ ¦

Резервный капитал (86).........................¦ 402 ¦

¦ ¦

Фонды накопления (88)..........................¦ 420 ¦

¦ ¦

Фонд социальной сферы (88).....................¦ 425 ¦

¦ ¦

Целевые финансирования и поступления (96)......¦ 430 ¦

¦ ¦

Арендные обязательства (97)....................¦ 440 ¦

¦ ¦

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)......¦ 460 ¦

¦ ¦

Прибыль : ¦ ¦

¦ ¦

отчетного года* (80).....................¦ 470 ¦ х

¦ ¦

использовано* (81).......................¦ 471 ¦ х

¦ ¦

нераспределенная прибыль отчетного года..¦ 472 ¦ х

¦ ¦

Итого по разделу 1...............¦ 480 ¦

11 ¦ 11 ¦

¦ ¦

¦ ¦

II.Расчеты и прочие пассивы ¦ ¦

¦ ¦

Долгосрочные кредиты банков (92)...............¦ 500 ¦

¦ ¦

Долгосрочные займы (95)........................¦ 510 ¦

Страницы: 1, 2, 3