Преддипломная практика

положительной характеристикой деятельности организации. Положительная

маржинальная прибыль свидетельствует о потенциальной возможности прибыльной

продажи продукции.

Для общей характеристики ценовой политики организации рассчитывается

ценовой коэффициент, называемый также нормой маржинальной прибыли.

Ценовой коэффициент определяется как отношение маржинальной прибыли к

выручке от реализации и характеризует соотношение цен на произведенную

продукцию и цен на потребляемые в процессе производства сырье и материалы.

Динамика ценового коэффициента отражает, насколько темп роста цен на

реализуемую продукцию отличается от темпа роста цен на потребляемые в

процессе производства переменные затраты.

Цкоэф = Маржинальная прибыль/выручка от реализации % = 0,73

Маржинальная прибыль равна 3763 тыс.рублей (по результатам 2004г).

В 2003г наблюжается наличие отрицательной маржинальной прибыли - крайне

негативная ситуация, при которой выручка от реализации продукции (работ,

услуг) не покрывает даже переменных затрат на ее производство.

Следовательно, каждая новая продажа увеличивает убыток организации, то есть

ухудшает ее финансовое состояние. При отрицательной маржинальной прибыли

обязательное условие улучшения финансового состояния предприятия -

оптимизация ценовой и номенклатурной политики.

Поддержание ликвидности убыточных предприятий возможно при соблюдении трех

основных условий:

. Наличии накопленного капитала (сокращается при убытках);

. Возможности кредитования (привлечение кредитов, увеличение текущих

пассивов);

. Поддержание приемлемой оборачиваемости текущих активов.

Однако, необходимо помнить, что устойчивость предприятия в долгосрочной

перспективе определяется именно прибыльностью. Высокая оборачиваемость

является временным рычагом поддержания предприятия "на плаву". При снижении

оборачиваемости убыточное предприятие более других подвержено риску

банкротства.

Для оценки прибыльности основной деятельности используются следующие

показатели.

Прибыльность переменных затрат = Пр. осн.деятельности/перем.затраты = 2,5

Итак, при изменении переменных затрат на 1 рубл. Прибыль изменится на

2.5%.

Прибыльность постоянных затрат = Пр.осн.деят/пост.зат = 3,3 – на столько

пердприятие отдалено от точки безубыточности.

Прибыльность всех затрат = Пр.осн/затраты = 1,45, т.е на один рубль текщих

затрат приходится 1.45 прибыли.

Прибыльность затрат чистая = ЧП/затраты = 1,1. Этот коэффициент показывает

что на 1 рубль затрат приходится 1.1 чистой прибыли.

Прибыльность всех продаж = ЧП/Выручка от реал. +прочие доходы = 0,52. 52% -

это доля чистой прибыли в общих результатах деятельности.

Для того, чтобы оценить взаимосвязь выручки от реализации, маржинальной

прибыли и прибыли от основной деятельности, рассчитывается производственный

рычаг.

ПР = Маржинальная прибыль/ прибыль от основной деятельности = 1,06

Это говрит о том что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль

предприятия изменится на 1,06%

Рис.1 Структура зартат и определение финансовой устойчивости

Раздел 11 Финансовый анализ предприятия

В разделе 5 и 10 дан анализ вертикальный и горизонтальный анализ с

использованием баланса и отчета о прибылях и убытках . В даннам разделе

хотелась бы сделать анализ коэффициентным методом.

Составим агрегированный баланс.

Таблица 10.1 Агрегированный баланс ООО «ЦентрСтрой»

|Наименованиепозиций |2003г |2004г |

|Внеоборотные активы | | |

|Нематериальные активы | |1 |

|ОС | |27084 |

|Незавершенное строительство |39535 |15907 |

|Итого постоянных |39535 |42992 |

|Оборотные активы | | |

|НДС по приобретенным |7918 |7546 |

|ценностям | | |

|Дебиторская задолженность (в |1492 |893 |

|течении 12 мес.) | | |

|Краткосрочние вложения |67 | |

|Денежные стредства |1 |1 |

|Всего текущих активов |9478 |8440 |

|Всего активов |49013 |51432 |

|Собственный капитал | | |

|Уставной капитал |10 |10 |

|Добавочный капитал |26000 |26000 |

|Нераспределенная прибыль |1023 |3717 |

|Итого СК |27033 |29727 |

|Заемный капитал | | |

|Кредиты | |1000 |

|Кредиторская задолженность |21980 |20705 |

|Итого текущих пассивов |21980 |21705 |

|Итого пассивов |49013 |51432 |

Далее определим долю каждого раздела

Таблица 10.2 Структура внеоборотных активов

|Наименование | | | | |

| |2003 |2004 |Удельный |Удельный |

| | | |вес, 2003|вес, 2004|

|Нематериальные активы | |1 | |0,0023 |

|ОС | |27084 | |63,9 |

|Незевершенное строительство |39535 |15907 |100 |36,0977 |

|Итого постоянных активов |39535 |42992 |100 |100 |

Из таблици видно сокращение Незавершенного строительства и увеличение

(появление) Основных средств. Наличие незавершенного строительства и

изменение абсолютных значений по данной позиции свидетельствует о том, что

организация осуществляет капитальное строительство. Сокращение абсолютной

величины незавершенного строительства говорит о завершении определенного

этапа строительства – переводе на Баланс организации. При этом, как мы

видим, наблюдается увеличение доли Основных средств.

Просчитаем Коэффициент износа Основных средств:

1. Здание по ул.Профинтерна :Первоначальная стоимость равна

27 104 514,61 и износ по которому на сумму 282 338.70. Данному

зданию более 30 лет.

2. Печь, стоимотью первоначальной 17 131.01 рубл. Износ 143,01

рубл.

3. Пылеулав.агрегат стоимоттью первоначальной 10 254,24 рубл.

Износ – 1 342,77 рубл.

4. Станок превоначальной стоимостью 42 372,88рубл.; износ – 6547,64

рубл.

5. Электрокалорифер первоначальной стоимостью 8 135,59 рубл.

Ки.ос = ИЗНОС / Первоначальная стоимость ОС

1) 1,04%

2) 0,83%

3) 13%

4) 13%

5) 13%

Как видно из расчетов, коэффициент износа не высокий. Фонды не изношены.

Далее проведем анлиз оборотных активов.

Таблица 10.3 Структура текущих активов, тыс.рубл.

|Наименование | | | | |

| |2003 |2004 |Удельный |Удельный |

| | | |вес, 2003|вес, 2004|

|НДС |7918 |7546 |83,5 |89,4 |

|Дебиторская задолженность |1492 |893 |15,7 |10,5 |

|Краткосрочние фин.вложения |67 |- |0,7 |- |

|Денежные средства |1 |1 |0,1 |0,1 |

|Итого текущих активов |9479 |8440 |100 |100 |

Краткосрочние финансовые фложение представлены займами. В данной

таблице следует обратить внимание на статью «НДС» она занимает существенный

«вес», сформирована за счет «подачи на возмещение НДС» в результате

внесения ОС на баланс.

Показатели использования оборотных средств:

. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб)

Коб = (Дру / Ос) * 1 руб. , где

Дру - доходы от реализации услуг, тыс. руб.;

Ос - средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

Коб показывает, сколько доходов получено на 1 рубль оборотных средств.

В ООО «ЦентрСтрой» он составляет 0,55 руб.

. Количество оборотов, совершаемых оборотными средствами, например, за

квартал (90 дней) (Nоб):

Nоб = Дру / Ос =0,55 .

. Продолжительность одного оборота (Тоб):

Тоб = 90 / Nоб = 164 .

Коэффициент загрузки оборотных средств (Кзаг):

Коб = (Ос / Дру) * 1 руб. =1,8 .

Показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль доходов от

реализации

Анализ чистного оборотного капитала

Величина ЧОК рассчитывается по формуле:

ЧОК= Текущие активы- Текущие пассивы

ЧОК (2003) = -12502 тыс.рубл.

ЧОК (2004) = -13265 тыс.рублей.

Использование данной формулы позволяет проанализировать причины изменения

ликвидности предприятия.

Таблица 10.4 Структура Собственного капитала, тыс.рубл

|Наименование | | | | |

| |2003 |2004 |Удельный |Удельный |

| | | |вес, 2003|вес, 2004|

|Уставной капатал |10 |10 |0,037 |0,0336 |

|Добавочниый капитал |26000 |26000 |96,17 |87,5 |

|Нераспределенная прибыль |1023 |3717 |3,793 |12,4664 |

|Итого СК |27033 |29727 |100 |100 |

Не произошло увеличение УК. Добавочний капитал образовался за счет

взносов учредителей. Засчет статей «Добавочниый капитал» «Нараспределенная

прибыль» может быть погашена задолженность, что увеличит основние

показатели деятельности предприятия.

Увеличение собственного капитала предприятия является позитивным

фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости

Таблица 10.5 Структура заемных активов

|Наименование | | | | | |

| |2003 |2004 |Удельный |Удельный |прогноз |

| | | |вес, 2003|вес, 2004|2005 |

|Краткосрочние обязательства | | | | | |

|Кредиты | |1000 | |4,6 |23000 |

|Кредиторская задолженность |21980 |20705 |1000 |95,4 |2134,25 |

|Итого |21980 |21705 |100 |100 |44342,5 |

Абсолютная величина статьи «Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами»

обусловлена естественными причинами: значительные обороты, и как следствие,

значительная величина начисленных налогов (хоты задолженность уменьшилась в

7 раз). Величина «Задолженность перед персоналом» обусловлена теме же

причинами – значительный фонд оплаты труда.

Анализ текущих пассивов позволяют определить основные заемные источники

финансировния текущей деятельности предприятия. Это могут быть:

. Средства в расчетах

. Кредиты

. Устойчивые пассивы

Можно сказать, что значительный «перевес» в пользу какого-либо источника

финансировния нежелателен.

Рогноз сделан на основе того, что данное предприятие взяло кредит в

22 000 000, кК уже отмечалось выше. Отметим, что значительная доля кредитов

в текущих пассивах может рассматриватся как индикатор нерационального

управления оборотными средствами.

Величина задодженности организации перд бюджетами и внебюджетными фондами в

большинстве случаев изменятеся пропорционально изменению объемов

производства и реализации продукции. Действительно, при увеличении объемов

реализации возрастают суммы начисленных налогов.

Основными положитеьными характеристиками баланса предприятия являются:

. Увеличение собственного капитала

. Отсутствие сверхнормативныз задолженностей перед бюджетом,

внебюджетными фондами, заработной плате

. Удовлетворительная кредитная история

Далее мы сделаем агрегированный баланс, в котором выделим активы по их

ликвидности и обязательства по их срочности.

Таблица 2.5 Агрегированный баланс предприятия-заемщика

|Агрег|Статьи баланса |Номера |Сумма |

|ат | |строк | |

| | |баланса | |

| | | |31.03.00|30.06.00|Уд.вес03|Уд.вес04|

| | | | | | | |

| | | | | | | |

| | | | | | | |

| | | | | |ыый в | |

|Активы |

|А1 |Наиболее ликвидные|250+260 |68 |1 |0,14 |0,0019 |

| |активы | | | | | |

|А2 |Быстрореализуемые |240 |1492 |893 |3,04 |1,73 |

| |активы | | | | | |

|А3 |Медленно |210+220+2|7918 |7546 |16,15 |14,6881 |

| |реализуемые активы|30+270 | | | | |

|А4 |Трудно реализуемые|190 |39535 |42992 |80,67 |83,58 |

| |активы | | | | | |

| |Баланс | |49013 |51432 |100 |100 |

| |(А1+А2+А3+А4) | | | | | |

|Пассивы |

|П1 |Наиболее срочные |620 |21980 |20705 |44,8 |40,3 |

| |обязательства | | | | | |

|П2 |Краткосрочные |610+630+6|- |1000 |- |1,9 |

| |обязательства |70 | | | | |

|П3 |Долгосрочные |590+640+6|- |- |- |- |

| |пассивы, в т. ч. |50+660 | | | | |

| |фонды потребления | | | | | |

| |и | | | | | |

| |Резервы |650+660 |- |- |- |- |

| |предстоящих | | | | | |

| |платежей | | | | | |

|П4 |Постоянные пассивы|490 |27033 |29727 |55,2 |57,8 |

| |Баланс | |49013 |51432 |100 |100 |

| |(П1+П2+П3+П4) | | | | | |

Далее рассчитываются следующие коэффициенты:

. Коэффициент текущей ликвидности (К т. л.);

. Коэффициент срочной ликвидности (К с. л.);

. Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.);

. Коэффициент автономии (К а.).

Коэффициент абсолютной ликвидности равняется отношению величины

наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и

краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает,

какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной

мобилизации средств

Таблица 2.6 Коэффициент абсолютной ликвидности

|Показатели |2003 |2004 |

|1.Денежные средства , т. р. |1 |1 |

|2.Краткосрочные обязательства, т. р. |21980 |21705 |

|3.Коэффициент абсолютной ликвидности |0,00 |0,00 |

|4.Изменение, % |100 |101,27 |

Коэффициент срочной ликвидности, равный отношению ликвидных средств

первого и второго класса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные

возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с

дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако,

он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5.

Таблица 2.7 Коэффициент срочной ликвидности

|Показатели |2003 |2004 |

|1.Денежные средства , т. р. |1 |1 |

|2.Краткосрочные финансовые вложения |67 |0 |

|3.Краткосрочная дебиторская задолженность, |1492 |893 |

|т.р. | | |

|4.Краткосрочные обязательства, т. р. |21980 |21705 |

|5.Промежуточный коэффициент покрытия |0,07 |0,04 |

|6.Изменение, % |100 |58,03 |

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь

анализируемый период значение находится на очень низком уровне.

Предприятие, в случае необходимости, не сможет погасить краткосрочные

обязательства своими силами. Значение данного коэффициента снизилось с 7%

да 4%. Это означает что предприятие сможет погасить лишь 4% имеющихся

краткосрочных обязательств с помощью краткосрочной дебиторской

задолженности и денежных средств

Коэффициент текущий ликвидности – это отношение текущих активов к

краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия,

оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и

благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды

прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента

зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла,

структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же

считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие

способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов.

Слишком высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о

неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости

оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные

средства.

Таблица 2.8 Коэффициент текущей ликвидности

|Показатели |2003 |2004 |

|1.Оборотные активы (т.р.) |9478 |8440 |

|2.Краткосрочные обязательства, т. р. |21980 |21705 |

|3.Коэффициент текущей ликвидности |0,43 |0,39 |

|4.Изменение, % |100 |90,18 |

Т. е., платежеспособность предприятия находится в плохом состоянии.

Предприятие не сможет погасить краткосрочные обязательства оборотными

средствами, погасит лишь в 2003г на 43%, а в 2004 на 39%

Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств в

общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается на уровне

0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме

собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении

финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих

периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих

обязательств.

Таблица 2.9 Коэффициент автономии

|Показатели |2003 |2004 |

|1.Собственный капитал (т.р.) |27033 |29727 |

|2.Валюта баланса (т. р.) |49013 |51432 |

|3.Коэффициент автономии |0,55 |0,58 |

|4.Изменение, % |100 |104,79 |

Как видно из таблицы, в течение года происходило колебание

коэффициента в приделах 0,55-0,58. В конце года наблюдается незначительное

увеличение (на 0,03).

В 2004 г происходит увеличение статьи баланса «Нераспределенная прибыль» в

3.6 раза, также появлением статьи «Кредиты и Займы» (1000тыс.руб).

Итак, Из полученных расчетов, видно, что ни один из показателей ликвидности

не соответствует норме, следовательно, платежеспособность предприятия

находится в крайне критическом положении.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило,

распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по

классам используют следующие коэффициентов (табл. ).

Таблица 2.10 Разбивка заемщиков по классности.

|Коэффициенты |Первый класс |Второй класс |Третий класс |

|К а. л. |0,2 и выше |0,15 – 0,20 |Менее 0,15 |

|К с. л. |1,0 и выше |0,5 – 1,0 |Менее 0,5 |

|К т. л. |2,0 и выше |1,0 – 2,0 |Менее 1,0 |

| К а. |0,7 и выше |0,5 – 0,7 |Менее 0,5 |

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом

анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов

рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К а. л. ,К

с. л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в

совокупности (100%).

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко

второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут

открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без

обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для

остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в

обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских

обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида

обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с

серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не

выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать

размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на

высоком уровне.

Таблица 2.11 Расчет суммы баллов

|Показатель |Фактическое |Классность |Вес |Расчет суммы|Класс|

| |значение |коэф. |показате|баллов | |

| | | |ля | | |

|К1 |0,00 |3 |30 |90,00 | |

|К2 |0,07 |3 |20 |60,00 | |

|К3 |0,43 |3 |30 |90,00 | |

|К4 |0,55 |2 |20 |40,00 | |

|Итого на |х |х |100 |280,00 |3 |

|30.09.03 | | | | | |

|К1 |0,00 |3 |30 |90,00 | |

|К2 |0,04 |3 |20 |60,00 | |

|К3 |0,39 |3 |30 |90,00 | |

|К4 |0,58 |2 |20 |40,00 | |

|Итого на |х |х |100 |280,00 |3 |

|30.09.04 | | | | | |

В целом по предприятию наблюдается довольно низкий уровень коэффициентов.

Только коэффициент автономии поднялся до 2 класса.

Рассчитываем класс по следующей формуле :

Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20

Получаем что сумма балов за оба года составляет 280. Таким образом, данное

предприятие следует отнести к третьему классу – то есть последнему.

Из этого следует что анализируемое предприятие относится к крайне

ненадежному и его следует классифицировать как высоко рискованное при

выдаче кридита.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки

целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-

заемщика. «Z-анализ» Альтмана является одним из самых распространенных

методов прогнозирования банкротства. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый

объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно

действующим предприятиям.

Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где

оборот ый капитал ;

всего активов

резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп.

прибыль;

всего активов

результат от реализации ;

всего активов

уставный капитал / заемный капитал ;

всего активов

выручка от реализации .

всего активов

Таблица 2.12 "Z - анализ" Альтмана

|Показатели |2003 |2004 |

|1.Оборотный капитал |9478 |8440 |

|2.Всего активов |49013 |51432 |

|3.К1 |0,19 |0,16 |

|4.Нераспределенная прибыль |27033 |29727 |

|5.К2 |0,55 |0,58 |

|6.Результат от реализации |0 |0 |

|7.К3 |0,00 |0,00 |

|8.Уставный капитал |10 |10 |

|9.К4 |0,00 |0,00 |

|10.Выручка от реализации |0 |5134 |

|11.К5 |0,00 |0,10 |

|12.Z (анализ Альтмана) |1,00 |1,11 |

Согласна модели Альтмана вероятность банкротства данного предприятия

высокая, хотя Z возросло на 0,11

Рассмотрим, как повлияло такое использование чистой прибыли на

предприятии на его финансовое состояние.

Одним из направлений оценки финансового состояния предприятия

является оценка платежеспособности предприятия.

Платежеспособность или ликвидность предприятия – это способность

предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых

платежей по мере наступления их срока.

Для определения платежеспособности осуществим некоторые преобразования

в активе и пассиве баланса.

Активы разделим на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных

средств, краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность платежи по

которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие

оборотные активы.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (за минусом расходов буду-

щих периодов), дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более

чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по

приобретенным ценностям.

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.

Пассивы разделим на следующие группы:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность,

расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства.

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные кредиты банков и

прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной

даты.

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты и прочие

долгосрочные пассивы.

П4 – постоянные пассивы – статьи IV раздела баланса и отдельные статьи

VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих

периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей»

(за минусом статей «расходы будущих периодов» и «Убытки»)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 4.

Таблица 2.14 Анализ ликвидности баланса.

|Акти| Начало |Конец |Пасси| Начало |Конец |Платежный |

|в | | |в | | |излишек(недостат) |

| |периода |периода | |периода |периода |Нач.пер. | |Кон.пер. |

|А1 |68 |1 |П1 |21980 |20705 |-21912 | |-20704 |

|А2 |1492 |893 |П2 |- |1000 |1492 | |492 |

|А3 |7918 |7546 |П3 |- |- |7918 | |7546 |

|А4 |39535 |42992 |П4 |- |- |39535 | |42992 |

|Бала|49013 |51432 | |27033 |29727 | | | |

|нс | | | | | | | | |

Из таблицы 2,14 видно, что баланс ООО «ЦентрСтрой» не

является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого

периода:

- на начало периода А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

- на конец периода А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

На начало периода у данного предприятия не хватает средств для

погашения наиболее срочных обязательств в размере 21912 тыс.руб.

На конец периода у предприятия уменьшился дефицит денежных средств для

покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 20704 тыс.руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного анализа деятельности общества с ограниченной

ответственностыо «ЦентрСтрой» можно сделать некоторые выводы.

В целом в течение рассмотренного периода наблюдается тенденция

улучшения показателей производственно-финансовой деятельности предприятия.

Следует отметить, что предприятие отличается относительно высоким

уровнем заемных средств, что улучшает показатели использования собственных

средств. Однако, требуется принять дополнительные управленческие решения по

поводу регулирования доходности внешних финансовых ресурсов. Особое

внимание следует обратить на возможность погашения задолженностей,

дебиторской и кредиторской, величина которых велика и снижает

платежеспособность предприятия. При решении этой проблемы, возможно,

Обществу потребовалось бы меньше дополнительных средств, что повлекло бы

снижение расходов.

Имущество предприятия отличается низким уровнем мобильности, поскольку

представлено в основном внеоборотными активами (до 80%). Его структура

относительно постоянна, и основные изменения, по нашему мнению, должны быть

направлены на повышение доли оборотных средств и их оборачиваемости,

показываюшей эффективность их использования.

Проанализировав структуру доходов предприятия, можно сказать, что

основной их источник - выручка от основных видов деятельности. Что касается

расходов предприятия, то нами выявлена тенденция их увеличения, что вызвано

расширением деятельности организации. Хорошим резервом для сокращения их

величины могут стать расходы на производство и управленческие расходы.

В течение рассматриваемого периода (2003г. и 2004г ) ООО «ЦентрСтрой»

уплачивало следующие виды налогов (как субъект налогообложения):

. Налог от фактической прибыли;

. НДФЛ;

. ЕСН (в части пенсионного фонда)

Налоги уплачивались в полном объеме и своевременно. От Налога на

Имущества, части ЕСН данное предприятие освобождено в соответствии с

Налоговым кодексом.

В целом отмечается относительно устойчивое соотношение различных

элементов финансово-производственной деятельности предприятия.

В процессе работы мы останавливались на основных моментах, которые, по

нашему мнению, могут быть использованы для оживления структуры имущества

данной компании, улучшения ее финансового состояния и повышения

эффективности деятельности. Предприятие ведет активную хозяйственную

деятельность. Сокращение доли затрат в выручке позволяет наращивать прибыль

по основной деятельности.

Положительным моментом является рост доли нераспределенной прибыли в его

составе. Коэффициенты текущей и критической ликвидности ниже нормативных

значений, однако в динамике наблюдается тенденция к их увеличению.

Сокращение периода погашения дебиторской задолженности является

свидетельством повышения эффективности использования активов.

Предприятие рентабельно, причем динамика основных показателей

рентабельности имеет тенденцию к росту.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться не только

к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному

использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать

свои позиции на рынке, но и обеспечить динамичное его развитие в условиях

конкуренции

В ходе прохождения практики никаких нарушений не было обнаружено.

[pic][pic][pic]

-----------------------

[pic]

К5=

К4=

К3=

К2=

К1=

Страницы: 1, 2, 3, 4