Российский рынок ценных бумаг - сборник задач и упражнений за 1997 год

будет произведена запись о передаче имущества.

1. Расчеты с дочерними обществами

2. Уставной капитал

3. Долгосрочные финансовые вложения

1.158

Унитарное предприятие , основанное на праве хозяйственного ведения приняло

решение о создании в качестве юридического лица другого предприятия с

передачей ему части своего имущества в хозяйственное ведение. Правомерно ли

данное решение?

1. Правомерно

2. Неправомерно

3. Вопрос поставлен некорректно

1.159

Управляющая компания паевого инвестиционного фонда объявила об эмиссии

инвестиционных паев. На основе современного законодательства о налоге на

операции с ценными бумагами укажите ставку налогообложения при выпуске

инвестиционных паев.

1.160

Специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда получил в виде

вознаграждения за счет имущества фонда сумму 26 млн. руб.

Укажите какими налогами облагается полученное вознаграждение.

1. Налогом на прибыль и налогом на добавленную стоимость

2. Налогом на прибыль

3. Налогом не облагается

1.161

За счет какого источника управляющая компания паевого инвестиционного фонда

производит уплату налога на добавленную стоимость, начисляемого в связи с

управлением имуществом фонда.

1. Имущество фонда

2. Прибыли компании

3. Данный налог компанией не уплачивается вообще

4. На суммы вознаграждения, причитающегося управляющей компании

1.162

Уставом АО (ТТТ( закреплено положение, допускающее формирование уставного

капитала не только за счет взносов участников, но и за счет прибыли самого

общества. Можно ли увеличить уставный капитал общества, используя прибыль,

полученную в результате производственно-хозяйственной деятельности?

1. Можно путем повышения номинальной стоимости акций

2. Можно за счет дополнительных взносов учредителей

3. Можно за счет полученной прибыли

4. Устав содержит закономерное положение

33

1.163

На основе нижеприведенных данных рассчитайте стоимость одного

инвестиционного пая открытого паевого инвестиционного фонда, если учесть,

что количество инвестиционных паев фонда равно 5000 шт.

Оценочная стоимость долгосрочных и краткосрочных финансовых сложений

составила 135 млн. руб.

Расчеты с дебиторами - 50 млн. руб.

Стоимость накопленного купонного дохода - 18 млн. руб.

Средства на расчетном счете и денежная наличность в кассе - 62 млн. руб.

1.164

Стоимость одного пая паевого инвестиционного фонда составляет 18 тыс. руб.

В реестре владельцев инвестиционных паев насчитывается 4611 паев.

Определите значение стоимости пассива баланса паевого инвестиционного

фонда, если его активы оцениваются в 373 млн. руб.

1.165

Каким требованиям должна удовлетворять организация-дилер по размещению

облигаций государственного сберегательного займа

1. Иметь лицензию, дающую право работы со средствами населения

2. Иметь лицензию на право осуществления валютных операций

3. Иметь уставной капитал не менее 10 млрд. руб.

4. Иметь опыт работы в качестве уполномоченного банка по размещению

государственных ЦБ

5. Заключить с Минфином РФ договор купли-продажи облигаций

Государственного сберегательного займа РФ.

1.166

Что из перечисленного является предъявительской ценной бумагой?

1. Складское свидетельство

1. Простое складское свидетельство

2. Залоговое свидетельство (варрант)

3. Двойное складское свидетельство

1.167

Коммерческий банк формирует резервы под обесценение вложений в ценные

бумаги. Инвестиционный портфель банка имеет следующую структуру:

(А) корпоративные ЦБ, имеющие рыночную котировку (их балансовая стоимость

1000 млн. руб.) +100 млн.

(Б) корпоративные ЦБ, не имеющие рыночную котировку (их фактическая цена

покупки равна 500 млн. руб.) не нужен

(В) долговые обязательства местных органов власти, не имеющие рыночную

котировку (их балансовая стоимость 1000 млн. руб.) + 500 млн.

По результатам прошедшего квартала стоимость частей инвестиционного

портфеля банка:

А) уменьшилась до 900 млн. руб.

Б) увеличилась до 700 млн. руб.

В) осталась неизменной и равной их балансовой стоимости

Определите размер резерва под обесценение ЦБ, которые должен создать банк.

34

1.168

АООТ, имевшее минимально возможный уставной капитал, увеличивает его в 2

раза, разместив весь выпуск среди акционеров. Акционер после увеличения

уставного капитала, не приобретая новых акций сохранил за собой право иметь

информацию о составе акционеров АО. Какова минимальная суммарная

номинальная стоимость акций, которыми должен обладать этот акционер, при

условии, что уставной капитал состоит только из обыкновенных акций.

Раздел 2. Обращение ценных бумаг.

2.1

Дилерами на рынке ГКО могут быть :

1. Профессиональные участники рынка ЦБ, удовлетворяющие определенным

минимальным требованиям

2. Банки

3. Небанковские организации, имеющие лицензию на право осуществления

деятельности на рынке ЦБ

2.2

Какие из перечисленных ниже оснований являются достаточными для отказа

банкам-кандидатам в рассмотрении документов на включение в уполномоченные

Дилеры ГКО

1. Формирование резервного фонда в размере меньшем, чем 20% от фактически

оплаченного уставного капитала на дату подачи заявки

2. Невыполнение требований по формированию фонда обязательных резервов в

Банке России

3. Невыполнение требований по созданию резерва на возможные потери по

ссудам и ЦБ

2.3

Имеет ли право Министерство Финансов РФ ограничить круг потенциальных

владельцев облигаций федерального займа, включив соответствующее условие в

глобальный сертификат отдельного выпуска?

1. Нет

2. Да без каких-либо ограничений

3. Да при условии согласования с Центробанком РФ

2.4

Каков срок обращения Государственного сберегательного займа РФ

1. Один год

1. Три месяца

2. Шесть месяцев

2.5

Дилер задержал перечисление средств в оплату приобретенных по подписке

облигаций Государственного сберегательного займа РФ на 20 дней. Каковы

действия Эмитента в создавшейся ситуации?

1. Эмитент вправе расторгнуть договор купли-продажи облигаций с данным

дилером

35

2. Эмитент начисляет пеню за все дни просрочки платежа вплоть до полной

оплаты облигаций

3. Эмитент не вправе ничего предпринимать

4. Другой вариант ответа

2.6

Является ли ведение счета (ДЕПО(обязательным условием, обеспечивающим учет

отдельных облигаций федеральных займов?

1. Да

2. Нет

3. Ведение счета является обязательным только при приобретении именных

облигаций

2.7

Брокер приобретает ценные бумаги, действуя за счет и по поручению клиента.

В этом случае брокер выступает как

1. Комитент

2. Принципал

3. Комиссионер

4. Поверенный

2.8

Могут ли ценные бумаги не прошедшие листинг, быть объектом сделок на

фондовой бирже?

1. Да в любом случае

2. Да в порядке, предусмотренном ее внутренними документами

3. Нет

4. Иной вариант ответа

2.9

Если иное не предусмотрено договором пожизненной ренты, то она

выплачивается

1. По окончании каждого календарного года

2. По окончании каждого календарного квартала

3. По окончании каждого календарного месяца

4. Иной вариант ответа

2.10

Может ли брокер хранить денежные средства, полученные в результате продажи

ЦБ клиента у себя на забалансовых счетах и использовать эти средства до их

возврата клиенту (в соответствии с Законом (О рынке ЦБ()?

1. Может, если он действует на основании договора поручения

2. Может, если он действует на основании договора комиссии

3. Может, если это прямо предусмотрено в договоре

4. Верно 1 и 3

1. Верно 2 и 3

2.11

Лизингодатель использовал лизинговое имущество в качестве залога.

Основываясь на этом факте, лизингополучатель потребовал расторжение

договора в установленном порядке. Какой вариант ответа является в данном

случае правильным. Лизингодатель

1. Не имеет основания для расторжения договора

2. Имеет основания для расторжения договора

36

3. Не имеет основания для расторжения договора, если иное не предусмотрено

договором о лизинге

2.12

Срок действия жилищных сертификатов 4 года. Общий номинальный объем

выпуска - 20 000 кв. м. Нормативный срок строения объекта привлечения

средств - 3 года. Рассчитайте минимальный срок действия гарантии по

погашению сертификатов.

2.13

Облигация федерального займа с переменным купоном была куплена за 98,3%

((чистая цена( без учета, накопленного купонного дохода) за 62 дня до

даты выплаты очередного купона. Накопленный доход на момент покупки

составил 7,69%. Спустя 15 дней после покупки облигация была продана.

Рассчитайте максимально возможную цену продажи облигации (с учетом

накопленного купонного дохода), при которой не происходит увеличение

налогооблагаемой базы владельца ЦБ в результате ее купли- продажи.

Длительность текущего купонного периода равняется 93 дня.

2.14

Вексель был авалирован без указания на того, за чей счет аваль был дан. В

этом случае считается, что аваль дан

1. за плательщика

2. за векселедателя

3. за последнего индоссанта

4. за векселедержателя

5. иной вариант ответа

2.15

Облигация со сроком обращения 8 лет за 4 года до своего погашения

отражается на балансе юридического лица по цене на 20% превышающей

номинальную стоимость. Определите сколько лет максимально владеет данное

юридическое лицо, если ажио при покупке облигации составило 30% от

номинала, а размер ежеквартально выплачиваемого по облигации купона

составляет 20%? При расчете необходимо учесть налогообложение прибыли.

Ставку налога считать равной 35%.

2.16

Инвестор покупает с дисконтом облигацию с купоном 100% годовых и держит ее

до погашения. Какой уровень доходности до погашения не может иметь данная

облигация?

2.17

Плательщик указанный в переводном векселе объявлен несостоятельным.

Векселедержатель требует от лица обязанного по данному векселю оплатить

вексель.

Обязанное лицо отказывается оплатить вексель, ссылаясь на то, что по

векселю не оформлен протест в неплатеже или неакцепте. Законны ли действия

обязанного лица?

1. Да

2. Нет

3. Да, если вексель срочный, а срок оплаты еще не наступил

2.18

Инвестор решает приобрести акцию с предположительным ростом курсовой

стоимости 15% в месяц. Какова должна быть доля заемных средств (в процентах

от общей стоимости акций), взятых инвестором в кредит на месяц под 84%

годовых с тем, чтобы до-

37

ходность инвестора на вложенные собственные средства составила 17% в месяц

(налогообложение не учитывать).

2.19

При ожидаемом росте процентных ставок инвестору выгоднее всего вкладывать

деньги в облигации

1. краткосрочные с фиксированной ставкой купона

2. долгосрочные с фиксированным купоном

3. все варианты равноценны

2.20

Облигация выпущенная сроком на 3 года с купоном 80% годовых продается с

дисконтом 15%. Ее доходность до погашения без учета налогообложения равна?

2.21

Облигация сроком на 3 года с купоном 80% годовых продается с дисконтом

15%. Ее текущая доходность равна

(учитывать налог: по облигациям - 15% по дисконту - 32%)

2.22

Инвестор приобрел акцию в начале года. Курс акции в первом квартале

снизился на 15% по сравнению с ценой приобретения, далее во втором квартале

повысился на 5% по сравнению с предшествующим кварталом, в третьем - на

25%, в четвертом на 20%. Определите в годовых процентах доходность

инвестора, продавшего акцию в конце четвертого квартала.

2.23

Выплаченный в апреле дивиденд за первый квартал 1995 года по акции (А(

составил 1500 рублей на одну акцию, курсовая стоимость на 15 мая была равна

8 000 рублей. Определите ее текущую доходность в годовых процентах.

2.24

Предприятие-нерезидент (не банк) намерено приобрести за валюту рублевые

средства для участия в первичном аукционе по размещению ГКО. С этой целью

данное предприятие заключает договор с:

1. Министерством финансов

2. Уполномоченным банком РФ, являющимся дилером на рынке ГКО

3. Уполномоченным банком-резидентом

4. Банком России

2.25

Бескупонная облигация со сроком обращения 180 дней была приобретена на

аукционе по цене 58.51%. А спустя некоторое время облигация была продана по

цене 63.35%. Причем доходность к аукциону по результатам этой сделки

оказалась в 2 раза меньше доходности к погашению, Рассчитайте через сколько

дней после проведения аукциона была совершена указанная сделка купли-

продажи

2.26

Инвестор приобретает бескупонную облигацию с дисконтом 20% и со сроком

погашения через год. Одновременно инвестор приобретает за свой счет

страховку, гарантирующую ему получение суммы равной номинальной стоимости

облигаций в случае, если эмитент не сможет выполнить свои обязательства по

ее погашению. Если же эмитент погасит облигацию, страховая компания

возвратит инвестору 75% от суммы страхового взноса. Рассчитайте размер

взноса (в % цены покупки облигации), который

38

обеспечил бы инвестору в случае выполнения эмитентом своих обязательств

доходность превышающую в 1.5 раза доходность, получаемую при непогашении

облигации. Налогообложение не учитывать.

2.27

Вексель (Х( реализуется на рынке по стоимости равной вексельной сумме. На

вексельную сумму этого векселя обусловлено начисление процентов. Вексель

(Y( реализуется с дисконтом 30% и не имеет процентной ставки. Рассчитайте,

какой должна быть процентная ставка по векселю Х, чтобы с учетом

налогообложения прибыли оба векселя обеспечили бы своему владельцу -

юридическому лицу (не банку) одинаковую доходность. Вексельная сумма

векселя (Х( в два раза больше вексельной суммы векселя (Y(.

2.28

Инвестор А купил 100 акций по цене10 тыс. руб. за одну акцию, через 15 дней

он продал их по цене 12 тыс. руб. за акцию, в тот же день купил 100 акций

по цене 10 тыс. руб. за акцию и через 15 дней продал их по цене 20 тыс.

руб. за акцию.

Инвестор В купил 100 акций по цене 15 тыс. руб. за акцию и через 30

дней продал их по цене 21 тыс. руб. за акцию

1. Доходность инвестора А меньше, чем доходность инвестора В

2. Доходность инвестора А больше

3. Доходности одинаковы

2.29

АО в апреле 1996 года заключило договор с индивидуальным предпринимателем о

передаче в доверительное управление пакета ЦБ, который состоял из 15 акций,

эмитированных другими АО и находящихся у него на праве хозяйственного

ведения, а также 11 облигаций федерального займа с переменным купоном. В

соответствии с договором доверительного управления имуществом

предприниматель потребовал передачи ЦБ, в чем ему было отказано. Укажите

причину незаконности действий АО.

1. доверительным управляющим может быть только юридическое лицо.

2. имущество, переданное в доверительное управление обособляется в

обязательном порядке.

3. имущество, находящееся в хозяйственном ведении, оперативном управлении,

не может быть передано в доверительное управление.

4. государственные ЦБ нельзя передавать в доверительное управление.

2.30

Стоимость находящихся в обращении жилищных сертификатов составляет 20 млрд.

руб. Нормативный срок строительства объекта привлеченных средств- 2 года.

Рассчитайте минимальный размер денежного резерва, который эмитент должен

иметь на специальном банковском счете.

2.31

Коммерческая организация получившая лицензию Федеральной комиссии по ЦБ

выступает гарантом по погашению жилищных сертификатов. Рассчитайте

минимально необходимый для этого собственный капитал страховой компании,

если срок действия жилищных сертификатов - 2 года. Общий номинальный объем

выпуска - 100 тыс. кв. м.

Срок действия гарантии - 5 лет.

39

2.32

Инвестор решил приобрести акцию с предполагаемым ростом курсовой стоимости

42% за полгода. Инвестор может оплатить за счет собственных средств 58% от

фактической стоимости акции. Под какой максимальный полугодовой процент

должен взять инвестор ссуду в банке с тем, чтобы обеспечить доходность на

вложенные средства на уровне не менее 28% за полугодие. Налогообложение не

учитывать.

2.33

Два векселя А и В имеют одинаковую вексельную сумму. Вексель А реализуется

на рынке по стоимости равной вексельной сумме. На вексельную сумму этого

векселя обусловлено начисление процентов. Вексель В реализуется с дисконтом

20% и не имеет процентной ставки. Рассчитайте, какой должна быть процентная

ставка по векселю А, чтобы с учетом налогообложения оба векселя

обеспечивали бы своему владельцу, юридическому лицу (не банку) одинаковую

доходность

(Срок обращения векселей А и В 1 год)

2.34

Инвестор приобретает бескупонную облигацию с дисконтом 20% и со сроком

погашения через год. Одновременно инвестор приобретает за свой счет

страховку, гарантирующую ему получение суммы, равной номинальной стоимости

облигации в случае, если эмитент не сможет выполнить свои обязательства по

ее погашению. Если эмитент погашает облигацию, страховая компания

возвращает инвестору 75% от суммы страхового взноса. Рассчитайте размер

взноса ( в % от номинала облигаций), который обеспечил бы инвестору в

случае выполнения эмитентов своих обязательств доходность, превышающую в

1.5 раза доходность в случае непогашения облигации.

2.35

Инвестор приобретает бескупонную облигацию с дисконтом 20% и со сроком

погашения через год. Одновременно инвестор приобретает за свой счет

страховку, гарантирующую ему получение суммы равной номинальной стоимости

акций в случае, если эмитент выполнить свои обязательства по ее погашению.

Если эмитент погашает облигацию, страховая компания возвращает инвестору

75% от суммы страхового взноса. Рассчитайте размер взноса (в % от номинала

облигации), который обеспечил бы инвестору в случае выполнения эмитентом

своих обязательств доходность превышающую в 1.5 раза доходность, в случае

непогашения облигации.

2.36

Облигация федерального займа с переменным купоном была приобретена

юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% (с учетом

накопленного купонного дохода). Доходность облигации к погашению в этот

момент составляла 76% годовых. Определите размер последнего купона по

облигации (в годовых процентах), если длительность последнего купонного

периода составляет 94 дня. Налогообложение не учитывать.

2.37

Инвестор продал акцию со скидкой в 10% по сравнению с первоначально

назначенной ценой и обеспечил при этом доходность в размере 8%. Какую

доходность обеспечил бы инвестор, если бы продал акцию по первоначальной

цене. Налогообложение не учитывать.

2.38

Инвестиционная компания, котирующая облигации государственного

сберегательного займа, установила (чистую цену( продажи облигаций (без

учета накопленного купонного дохода), которая превышала номинальную

стоимость на определенное число %.

40

Через некоторое время компания уменьшила цену от первоначальной на то же

число процентов и в результате цена продажи облигации стала равна 99%.

Укажите чему равнялась первоначальная цена продажи.

2.39

Прирост накопленного купонного дохода по ОФЗ- ПК серии (А( за несколько

дней составил 105 тыс. рублей. У ОФЗ ПК сери (В( для аналогичного прироста

накопленного купонного дохода потребовалось на 2 дня больше. При этом

ежедневный прирост накопленного купонного дохода у облигации серии (В( на 6

тыс. рублей меньше, чем у облигации серии (А(. Определите величину текущего

купона (в годовых %) у облигации серии (В(.

2.40

Инвестор продал акцию со скидкой по сравнению с первоначально назначенной и

получил при этом доходность в размере 20%. Если бы инвестор продал акцию по

первоначально назначенной цене, то получил бы доходность 32%. Определите

величину скидки 9в процентах к первоначально назначенной цене)

2.41

Акция общества имеет начальную стоимость 50 тыс. рублей Еженедельный рост

стоимости акции составляет 5 тыс. руб. Определите максимально возможный

ежемесячный %, который банк предлагает своим вкладчикам (по простой

процентной ставке), если известно, что спустя 7 с половиной месяцев

покупать акции станет невыгодно т.к. доходность от вложения средств в банк

станет выше доходности, обеспечиваемой ростом курсовой стоимости акций.

Налогообложение не учитывать. Считать, что каждый месяц содержит 4 недели,

а прирост курсовой стоимости акции происходит в конце каждой недели.

2.42

Банк (А( предоставил заемщику кредит в размере 1млрд. руб. сроком на 5 лет

под 20% годовых (процент сложный). Долг вместе с процентами будет погашен в

конце срока в виде разового платежа. Для обеспечения погашения займа

должник создал в банке (В( погасительный фонд, формируя его в течение 5 лет

за счет взносов, осуществляемых в конце каждого года равными суммами. На

инвестированные в фонд средства банк (в( начисляет 22% годовых ( %

сложный). Определите минимальную сумму разового ежегодного в погасительный

фонд, необходимую для полной выплаты долга вместе с % исключительно за счет

средств фонда.

2.43

Банк (А( предоставил заемщику кредит в размере 1 млрд. руб. сроком на 5 лет

под 20% годовых. Проценты по займу будут выплачиваться ежегодно. Основная

сумма долга (1млрд. руб.0 плюс проценты за последний год будут погашены в

конце срока в виде разового платежа. Для обеспечения погашения займа

должник создал в банке (В( погасительный фонд, формируя его в течение

каждого года равными суммами. На инвестированные в фонд средства банк (В(

начисляет 22% годовых (процент сложный). Причем сразу после начисления

банком (В( очередных процентов заемщик переводит банку (А( из

погасительного фонда 200 млн. руб. в счет выплаты процентов по кредиту.

Определите минимальную сумму разового ежегодного взноса в погасительный

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5