Анализ финансово-экономического состояния предприятия

на 01.01.99 0,32

Это означает, что только 32% краткосрочных обязательств на 01.01.99г.

может быть погашено немедленно за счет поступлений по счетам и поступлений

по расчетам.

3. Коэффициент текущей ликвидности (при норме 1,0) составил:

на 01.01.98 1,18

на 01.01.99 1,46

Это означает, что на 01.01.99 п\п могло бы погасить 146 % своих

текущих обязательств мобилизовав все оборотные средства, в сроки более

года, что больше, чем в прошлом году на 28 %. то есть на 1 единицу текущих

обязательств приходится 1,46 текущих активов.

4. Коэффициент маневренности составил:

на 01.01.98 4,82

на 01.01.99 2,48

Это значит, что значительная доля функционирующего капитала

обездвижена в запасах, уменьшение показателя в динамике положительный факт.

Магазин имеет достаточную финансовую независимость и финансовую

устойчивость, о чем свидетельствуют коэффициенты:

1. Финансовой устойчивости, который (при норме 0,8-0,9) составил:

на 01.01.98 0,79

на 01.01.99 0,81

Это означает, что на 01.01.99г. 81% активов п\п финансировалось за

счет устойчивых собственных источников.

2. Финансовой независимости (при норме более 0,5) составил:

на 01.01.98 0,79

на 01.01.99 0,81

Вышеуказанный коэффициент показывает, что в структуре совокупных

пассивов преобладает собственный капитал, составивший 81%.

Деловую активность магазина характеризуют следующие показатели:

1. Ресурсоотдача всего капитала уменьшилась и составила на

01.01.99г. 4,04 оборота в год, что ниже этого показателя за 1997 год на

0,31 оборота. Период оборачиваемости всего капитала составил 90 дней, т.е.

он увеличился по сравнению с прошлым годом на 6 дней. Это означает, что у

магазина медленнее совершался в 1998 году полный цикл обращения, приносящий

прибыль.

2. Оборачиваемость оборотных средств на 01.01.99г. составила 15,45

оборотов в год или соответственно 23,6 дня. Оборачиваемость сократилась на

3,07 оборота или на 4 дня, т.е. на п\п ухудшилась эффективность

использования оборотных активов.

3. Оборачиваемость запасов и затрат на 01.01.99г. уменьшилась и

составила 20,29 оборотов в год или соответственно 18 дней. Период

оборачиваемости запасов и затрат увеличился на 3,6 дня по сравнению с

прошлым годом, т.е. уменьшилась возможность погашения долгов.

4. Оборачиваемость собственного капитала магазина уменьшилась за год

на 0,4 оборота и составила на 01.01.99г. 5,04 оборота в год. Период

оборачиваемости собственного капитала увеличился на 5,3 дня по сравнению с

прошлым годом и составил 72,4 дня, что отрицательно характеризует

эффективность использования денежных средств п\п. Уменьшение этого

показателя свидетельствует о уменьшении использования собственного

капитала.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на

01.01.99г. и составила 639,75 оборотов в год, что больше по сравнению с

прошлым годом на 382,15 оборотов. Период погашения дебиторской

задолженности составил к концу года 0,57 дня, что меньше по сравнению с

прошлым годом на 0,84 дн. Это свидетельствует о сокращении объема

коммерческого кредита, предоставляемого магазином своим покупателям и др.

дебиторам.

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности составила на 01.01.99г.

21,47 оборотов в год. Период погашения кредиторской задолженности снизился

на 0,2 дня и составил на 01.01.99г. 17 дней. Но кредиторская задолженность

на конец года превысила дебиторскую задолженность, что свидетельствует о

том, что п\п временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из

оборота.

7. Продолжительность операционного цикла увеличилась за год на 2,75

дня и составила на 01.01.99г. 18,57 дней, что отрицательно характеризует

финансовые ресурсы находящиеся в материальных средствах и дебиторской

задолженности, нужно стремиться к снижению значения данного показателя.

8. Продолжительность финансового цикла увеличилась за год на 2,55 дня

и составила на 01.01.99г. 1,57 дней, это время в течение которого

финансовые ресурсы отвлечены из оборота. По сравнению с прошлым годом

длительность операционного цикла равна 15,82 дней, при этом в течение 16,8

дней он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), что на 0,98 дней

больше чем операционный цикл.

Рентабельность продаж на 01.01.99г. составляет 3,7 % и уменьшилась по

сравнению с прошлым годом на 0,05%.

Рентабельность основной деятельности на конец 1998 года возросла на

0,07% и составила 4,25 %, т.е. на 1 рубль затрат получено 0,07 руб.

прибыли, это произошло за счет увеличения прочих внереализационных доходов

и уменьшения прочих внереализационных расходов.

Движение денежных средств на п\п происходит только по текущей

деятельности, основным источникам притока является выручка от реализации

товаров, работ и услуг, ее удельный вес составил 99,6 %. Среди направлений

по использованию денежных средств значительный вес занимает оплата

приобретенных товаров работ и услуг - 86,3 %.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ МТП МАГАЗИН “ШАНС”

3.1. Цели финансовой политики предприятия.

Целю разработки финансовой политики предприятия является построение

эффективной системы управления финансами, направленной на достижение

стратегических и тактических целей его деятельности.

Предприятия в условиях высокой инфляции и существующей налоговой

политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования

и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек

производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от

реализации).

Однако все эти аспекты деятельности предприятия, отраженные в

финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с

помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и

составляет систему управления финансами.

Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий

характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие

управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое

“латание дыр”. Такая форма управления порождает ряд противоречий: между

интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и

рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и

рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой

службы и т.д.

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению

финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом

постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных

рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности

любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую

очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей),

так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-

управленческих структурных подразделений, работников производственных

подразделений).

При проведении реформы предприятия стратегическими задачами

разработки финансовой политики предприятия являются:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его

финансовой устойчивости;

- достижение прозрачности финансово-экономического состояния

предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов,

кредиторов;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения

финансовых средств.

В рамках этих задач рекомендуется выполнить следующие мероприятия по

ряду направлений в области управления финансами:

- проведение рыночной оценки активов;

- проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

- разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;

- проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка

стратегии развития предприятия;

- проведение инвентаризации имущества и осуществление

реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при разборке эффективной системы

управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения

интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных

средств для проведения указанного развития и сохранения высокой

платежеспособности предприятия.

3.2. Основные направления финансовой политики предприятия

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия

относятся:

- анализ финансово-экономического состояния предприятия;

- разработка учетной и налоговой политики;

- выработка кредитной политики предприятия;

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской

задолженностью;

- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия

трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой

строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на

показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный

анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой

отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а

также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе

данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется

выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от

того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых

управленческих решений. качество самого финансового анализа зависит от

применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а

также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области

финансовой политики.

Для подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности

целесообразно провести аудиторскую проверку специализированной

организацией. При этом следует учитывать, что постановлением Правительства

Российской Федерации от 7 декабря 1994 г. № 1355 “Об основных критериях

(системе показателей) деятельности экономических субъектов, по которым их

бухгалтерская (финансовая) отчетность подлежит обязательной ежегодной

аудиторской проверке” определены условия, при которых аудиторская проверка

является обязательной. Результаты аудиторской проверки следует учитывать

при проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия.

В то же время следует постоянно повышать квалификацию работников,

ответственных за принятие управленческих решений как в области финансового

планирования и формирования бюджетов предприятия и его структурных

подразделений, так и в других областях деятельности предприятия. При этом

основное внимание следует уделить не столько методам финансового анализа,

сколько способам анализа его результатов и методам выработки

управленческого решения.

Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности

предприятия являются:

- анализ бухгалтерской отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение

абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяются состав

имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования

собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями,

определяются размер и источники заемных средств, оцениваются объем выручки

от реализации и размер прибыли.

При этом следует сравнить фактические показатели отчетности с

плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской

отчетности с показателями предыдущих периодов.

Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:

- простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;

- анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других

статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение

одного показателя по экономической природе не соответствует изменению

другого показателя.

Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса

отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего

сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений

показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как

эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской

отчетности, использование различных методов учета (учетной политики),

уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность

используемых коэффециентов.

Показатели, рекомендуемые для аналитической работы (для разработки

финансовой политики особое значение имеет выбор системы показателей,

поскольку они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними

пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы:

- общий коэффициент покрытия;

- коэффициент срочной ликвидности;

- коэффициент ликвидности при мобилизации средств;

- соотношение заемных и собственных средств;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент маневренности собственных оборотных средств;

- рентабельность чистых активов по чистой прибыли

- рентабельность реализованной продукции;

- коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Для предварительной оценки финансово-экономического состояния

предприятия вышеприведенные показатели следует разделить на первый и второй

классы, имеющие между собой качественные различия.

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные

значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой

устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных,

так и превышение, а также их движение в одном из названных направлений

следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия.

Таким образом, следует выделить несколько состояний показателей первого

класса, которые представлены в табл. 19.

Приведенные в табл. 20 возможные состояния могут характеризоваться

следующим образом:

состояние 1.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого

диапазона нормативных значений (далее именуется - “коридор”), но у его

границ. Анализ динамики изменения показателей показывает, что он движется в

сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру

“коридора”). Если группа показателей данного класса находится в состоянии

1.1, то соответствующему аспекту финансово-экономического положения

предприятия можно дать оценку “отлично”;

состояние 1.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а

анализ динамики показывает их устойчивость. В этом случае по данной группе

показателей финансово-экономическое состояние предприятия можно определить

“отличное” (значения устойчиво находятся в середине “коридора”), “хорошее”

(значения у одной из границ “коридора”);

состояние 1.3 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах,

но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины

“коридора” к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического

состояния - “хорошо”;

Таблица 20.

Состояние показателей первого класса

| |Сост. |Улучшение |Значения |Ухудшение |

|Тенденции |показ. |значений |устой-чивы|значений |

|Соответствие нормативам | |1 |2 |3 |

|Нормальные значения |1 |1.1 |1.2 |1.3 |

|Значения не соответствуют | | | | |

|нормативам |2 |2.1 |2.2 |2.3 |

состояние 2.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых,

но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае в зависимости от

отклонения от нормы и темпов движения к ней финансово-экономическое

состояние может быть охарактеризовано как “хорошее” или

“удовлетворительное”;

состояние 2.2 - значения показателей устойчиво находятся вне

рекомендуемого “коридора”. Оценка - “удовлетворительно” или

“неудовлетворительно”. Выбор оценки определяется величиной отклонения от

нормы и оценками других аспектов финансово-экономического состояния;

состояние 2.3 - значения показателей за пределами нормы и все время

ухудшаются. Оценка - “неудовлетворительно”.

Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, значения

которых не могут служить для оценки эффективности функционирования

предприятия и его финансово-экономического состояния без сравнения со

значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих продукцию,

аналогичную продукции предприятия, и имеющих производственные мощности,

сравнимые с мощностями предприятия, или анализа тенденций изменения этих

показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики

структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ

тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение.

Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими

состояниями:

“улучшение” - 1;

“стабильность” - 2;

“ухудшение” - 3.

Для ряда показателей могут быть определены “коридоры” оптимальных

значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности

и других особенностей функционирования предприятий. Так, обобщение

достаточного фактического материала позволит определить наиболее

эффективные соотношения оборотных и необоротных средств, которые

различаются для предприятий различных хозяйственных отраслей.

Разделение групп показателей на два класса в значительной мере

условно и является уступкой недостаточной развитости рассматриваемого

аналитического инструмента. В целях получения более объективной оценки

финансово-экономического состояния предприятия по отдельным группам

показателей. Вместе с тем данные оценки, являясь индикаторами экономической

экспресс-диагностики финансового состояния предприятия, не указывают

руководству предприятия направлений совершенствования организации

управления им.

Информационной базой для проведения углубленного финансового анализа

служит бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и некоторые формы

бухгалтерского учета предприятия.

Таблица 21.

Сопоставление состояний показателей

первого и второго класса

|Состояние |Состояние | |

|показателей |показателей |Оценка |

|первого класса |второго класса | |

|1.1 |1 |Отлично |

|1.2 | |Отлично, хорошо |

|1.3 |2 |Хорошо |

|2.1 | |Хорошо, удовлетворительно |

|2.2 |3 |Удовлетворительно, неудовлетворительно |

|2.3 | |Неудовлетворительно |

Разработка учетной политики как системы методов и приемов ведения

бухгалтерского учета обязательного для всех предприятий в соответствии с

Положением по бухгалтерскому учету “Учетная политика предприятия” (ПБУ

1/94), утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от

28 июля 1994 г. № 100 “Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету

“Учетная политика предприятия” (зарегистрировано в Минюсте России 8 августа

1994 г., рег. № 658). (Приложение 8).

В связи с этим целесообразно на основании проведенного анализа

финансово-экономического состояния просчитать варианты тех или иных

положений учетной политики, поскольку от принятых в этой части решений

напрямую зависит количество и суммы перечисляемых налогов в бюджет и

внебюджетные фонды, структуры баланса, значения ряда ключевых финансово-

экономических показателей.

При определении учетной политики у предприятия существует выбор,

который касается, главным образом, методов списания сырья и материалов

производства, вариантов списания малоценных и быстроизнашивающихся

предметов, методов оценки незавершенного производства, возможности

применения ускоренной амортизации, варианты формирования ремонтных и

страховых фондов и т.д.

Наибольший эффект оптимизации учетной политики дает на этапе

маркетинговых исследований конкретных видов продукции, планирование новых

производств и участков, технологических схем и создание новых структур.

Примерная схема взаимосвязи структурных подразделений предприятия на

этапе выработки вариантов учетной политики и налогового планирования

предприятия показана на рис.7.

Рис. 7. Примерная схема взаимосвязей структурных

подразделений предприятия на этапе

выработки вариантов учетной политики

и налогового планирования

При постановке такой задачи можно использовать внутренние резервы

предприятия, то есть его научно-технический и социальный потенциалы.

В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется

провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных

и заемных средств.

На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности

собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае

принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается

эффективность различных вариантов.

В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при

достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного

капитала повышается в результате того, что эффект вложения средств может

быть значительно выше, чем процентная ставка.

Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию

целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита

процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному

договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий

налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения

курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте.

Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом

следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Финансовым службам рекомендуется учитывать все возможные выводы и

затраты по привлечению финансовых ресурсов как через систему кредитования,

так и через инструменты рынка ценных бумаг, а также разработать схему

обеспечения их погашения с учетом всех возможных источников получения

предприятием средств. Финансовой службе предприятия рекомендуется:

- рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии -

возможную выгоду от привлечения);

- правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии,

размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или

простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных

бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

- составить план погашения заемных средств и расчетов процентной

суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Управление оборотными средствами (денежными средствами), дебиторской

задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими

средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов),

а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества

времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема

управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью

неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его

кредиторской задолженности).

Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать

отчетность сроков финансирования активов.

В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской

задолженности с учетом их нормативных значений рекомендуется провести

следующие мероприятия:

- принятие решения о замене неденежных форм расчетов;

- рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам

в федеральный бюджет и внебюджетные государственные фонды.

В целях управления издержками и выбора амортизационной политики

рекомендуется использовать данные финансово-экономического анализа, которые

дают первоначальное представление об уровне издержек предприятия, а также

уровня рентабельности. При разработке учетной политики предприятия

рекомендуется выбрать такие методы как калькулирования себестоимости,

которые обеспечивают наиболее наглядное представление о структуре издержек

производства, уровне постоянных и переменных затрат, доля коммерческих

расходов.

Экономическим службам целесообразно периодически проводить анализ

структуры издержек производства, производя сравнения с различного рода

базовыми данными и изучая природу отклонений от них.

При разработке учетной политики службам, осуществляющим планирование

деятельности предприятия, совместно с бухгалтерией следует правильно

выбрать базу для распределения косвенных расходов между объектами

калькулирования либо выбрать метод отнесения косвенных расходов на

себестоимость реализованной продукции.

В целях создания предпосылок для эффективной аналитической работы и

повышения качества принимаемых финансово-экономических решений четко

определить и организовать раздельный управленческий учет затрат по

следующим группам:

- переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются

пропорционально объему производства. Эти расходы на закупку товаров,

потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионые и

другие расходы;

- постоянные затраты, изменение которых не связано непосредственно с

изменением объема производства. К таким затратам относятся амортизационные

отчисления, проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание

аппарата управления, административные расходы и др.;

- смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменой части. К

таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудования,

почтовые и телеграфные расходы и др.

Следует провести определенную границу между переменными и постоянными

затратами достаточно сложно. Например, в затратах на электроэнергию может

быть как переменная составляющая, непосредственно зависящая от объемов

производства, так и постоянная, связанная, например, с освещением

помещений, работой охранных систем, компьютерных сетей и т.п. Во всех

случаях руководству предприятия целесообразно стремиться к такой

организации учета, при случае решения этой проблемы на предприятии

возникнут условия для проведения углубленного операционного анализа (анализ

безубыточности, текущий функционально-стоимостный анализ и функционально-

стоимостный анализ на будущие периоды).

Большую роль при формировании финансовой политики предприятия играет

выбор амортизационной политики. Предприятие может применить метод

ускоренной амортизации, увеличивая тем самым издержки, произвести

переоценку основных фондов с учетом рыночной стоимости либо по

рекомендуемым коэффициентам, что опять повлияет на издержки производства,

на сумму налога на имущества, а следовательно, на уровне внереализационных

расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую

прибыль предприятия.

Информационной базой для расчетов по определению вышеупомянутых групп

затрат и разработке амортизационной политики является бухгалтерские

группировочные ведомости по учету затрат, журналы-ордера, отчеты

структурных подразделений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Данная работа посвящена изучению анализа финансово-экономического

состояния предприятия на примере МТП магазин «Шанс».

В первой главе работы рассмотрены теоретические вопросы анализа

финансового состояния предприятия. Дана характеристика и оценка следующим

показателям:

- структура баланса;

- ликвидность баланса и платежеспособность предприятия;

- финансовая устойчивость;

- деловая активность;

- движение капитала;

- движение денежных средств.

Основным документом для анализа финансового состояния был «Годовой

бухгалтерский отчет организации».

Во второй главе данной работы произведен анализ финансово-

экономического состояния МТП магазин «Шанс», состояние структуры баланса

можно охарактеризовать как удовлетворительное. Наблюдается высокая

автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 81,3 %)

и низкая степень использования заемных средств – 18,7%.

Анализ ликвидности баланса МТП магазин «Шанс» показал, что она

недостаточна. Процент покрытия по текущей ликвидности составил 01.01.99 г.

35,4%, а перспективная ликвидность отражает платежный излишек. Расчет

относительных показателей ликвидности и платежеспособности позволяет

сделать вывод о платежеспособности предприятия.

МТП магазин «Шанс» имеет достаточную финансовую независимость (при

норме 0,5 на 01.01.99 г. он имеет значение 0,81) и финансовую

устойчивость (при норме 0,8-0,9 этот показатель имеет значение 0,81). МТП

магазин «Шанс» на 01.01.99 г. становится предприятием III класса

устойчивости.

Проведенный анализ деловой активности предприятия позволяет выявить,

насколько эффективно оно использует свои средства. Можно сделать вывод, что

по сравнению с 1997 г. произошло снижение этого показателя.

Рентабельность продаж также уменьшилась на 0,05 % за счет

отрицательного фактора изменения себестоимости и изменения коммерческих

расходов. Рентабельность основной деятельности на 01.01.99 г. возросла на

0,07 % , это произошло за счет увеличения прочих внереализационных доходов

и уменьшения прочих внереализационных расходов.

Движение денежных средств на предприятии происходило только по

текущей деятельности, основным источником их прихода явилась выручка от

реализации товаров, работ и услуг, которая составила 99,6 % (среди

направлений по использованию денежных средств значительный вес занимает

оплата приобретенных товаров, работ и услуг – 86,3 %). Положительным фактом

в движении денежных средств является превышение притока средств над их

оттоком, что необходимо для финансовой стабильности предприятия.

В третьей главе данной работы разработана финансовая политика МТП

магазин «Шанс». По итогам проведенной работы можно сделать вывод о

приоритете перехода финансами на основе анализа финансово-экономического

состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности

предприятия, адекватных рыночных условий и поиска путей их достижения.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М.:

Финансы и статистика, 1993 г. – 228 с.

2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ.. – М.:

Финансы и статистика, 1996 г.

3. Бухгалтерский анализ. Пер. с англ. /Под ред. М.А. Гольцберга, Л.М.

Хасан-Бек. – Киев, 1993 г.

4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние

предприятия. – М.: «ПРИОР»,1999 г.

5. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учеб./ Пер. с датского А.Н.

Чеканского. – М.: Высш. шк., 1994 г.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. –

М.: Издательство «ДИС», 1998 г.

7. Друри К. Введение в производственный и управленческий учет. Пер. с

англ. /Под ред. С.А. Табалиной. – М.: Ацдит, ЮНИТИ, 1994 г.

8. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов:

акции, обликации, векселя. – М.: Финансы и статистика, 1995 г.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1996 г.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор

инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995 г.

11. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. –

М.: Издательство «ДИС», 1997 г.

12. Маркарьян Н.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: «ПРИОР»,

1997 г.

13. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом

предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.

14. Ричард Брейли, Стюарт Майерс. Принципы корпоративных финансов:

Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997 г.

15. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на

предприятии. – М.: Русская Деловая Литература, 1997 г.

16. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. – М.:

Перспектива, 1995 г.

17. Торговое дело: экономика и организация. /Под ред. Л.А. Брагина. –

М.: ИНФРА-М, 1997 г.

18. Финансовое управление компаний. /Под ред. Е.В. Кузнецовой. – М.:

Фонд «Правовая культура», 1995 г.

19. Финансовый менеджмент. /Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы,

ЮНИТИ, 1997 г.

20. Финансовое управление фирмой. /Под ред. В.И. Терехина. – М.:

Экономика,1998 г.

21. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятий на

российском рынке: Учебно-практическое руководство. Авторский

коллектив под руководством Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива,1993

г.

22. Хорнгрен Т., Форстер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий

аспект. Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. – М.: Финансы и

статистика, 1996 г.

23. Четрыкин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.:

Дело, 1992 г.

24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.:

ИНФРА-М, 1995 г.

25. Яругова А. Управленческий учет: опыт экономически развитых стран.

/ Пер. с польского. – М.: Финансы и статистика, 1991 г.

26. Болдырев В.О. О современных методах финансового анализа. // Бизнес

и банки. – 1998 г. - № 6.

-----------------------

Директор

по экономике

и финансам

Принятие решения

Варианты организации производства

и налого-обложения

Варианты положений

по учетной

политике

Данные для

расчета

по вариантам

учетной политики

и организации

производства

Данные для

оценки

вариантов

организации

производства

Группа аналитиков

(или консалтинговая фирма

Главный

экономист

Главный

бухгалтер

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ движения денежных средств

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности

Анализ ликвидности баланса

Наиболее ликвидные активы

А1

Быстрореализуемые активы

А2

Медленнореализуемые активы

А3

Труднореализуемые активы

А4

Наиболее краткосрочные обязательства

П1

Краткосрочные пассивы

П2

Долгосрочные пассивы

П3

Постоянные пассивы

П4

Сравнение

Высокая

Высокая

Низкая

Низкая

Абсолютный показатель финансовой устойчивости

Величина запасов и затрат

Источники средств для формирования запасов и затрат

Источники средств для формирования запасов и затрат

-

Прямой метод

Косвенный метод

Исходный элемент:

чистая прибыль

Исходный элемент:

выручка от реализации

Основа расчета: идентификация и учет операций, связанных с движением

денежных средств, и последовательная корректировка чистой прибыли

Основа расчета: исчисление притока (поступления) и оттока (расходования )

денежных средств

Достоинства: оценка общих сумм прихода и расхода денежных средств.

Идентификация статей, формирующих наибольший приток и отток денежных

средств по видам деятельности. Возможность использования полученной

информации для прогнозирования денежных потоков

Достоинства:

позволяет учесть полученный результат и изменение денежных средств на

расчетном счете за анализируемый период

Недостатки:

не позволяет учесть зависимость изменения величины денежных средств от

величины прибыли

Недостатки:

высока трудоемкость при составлении внешним пользователем. Необходимо

привлечение внутренних данных учета (главная книга). Применение

целесообразно лишь при использовании табличных процессоров

Методы составления отчета

о движении денежных средств

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5