Финансы предприятий и корпораций

тоже интервал; если много поставщиков - 50% интервала принимается в

расчет; если поставщик находится рядом, то текущий складской запас

менее 50%.

Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% от

текущего складского запаса. При ежедневном завозе такой запас, как

правило, не создается. Складывая все нормы по сырью и материалам

создают общую норму и затем рассчитывают средневзвешенную норму по

данной статье. В зависимости от условий поставок может рассчитываться

норма по вспомогательным материалам (эта методика в некоторых случаях

может применяться и к основным материалам). Могут применяться два

метода:

- для материалов применяемых часто и в большом количестве

(также как и по основным материалам и сырью)

- для вспомогательных материалов используемых редко и в

небольшом количестве (по методу средних фактических остатков). Этот

метод предполагает следующие этапы:

1 фактические средние остатки вспомогательных материалов за

отчетный период корректируются на сумму излишних и ненужных материалов

(данные берутся помесячно, подекадно, поквартально из данных

бухгалтерского учета, складского учета);

2 на основе откорректированных сумм остатков и однодневных затрат

в предшествующем сопоставимом периоде по данной группе материалов

определяют фактическую норму запасов в днях;

3 Эту определенную норму в днях запасов прошлого периода

распространяют на планируемый период и для определения норматива

умножают на плановые однодневные затраты по данной группе материалов;

4 либо нормы, либо нормативы суммируют.

Топливо.

Норматив по топливу устанавливается в основном также как и по

сырью и материалам, для расчета однодневных затрат необходимо

исключить затраты на газ (по трубопроводу, газ в баллонах нормируется).

Следует иметь ввиду, что в сметах затрат газ учитывается как

топливо направляемое на технологические цели, поэтому к данным

затратам прибавляют расходы на топливо по непромышленным хозяйствам.

Как правило, если топливо поступает от одного поставщика, то текущий

складской запас принимается

равным интервалу поставок, а страховой на уровне текущего

запаса.

Тара.

- покупная; запасы определяются также, как по сырью и

материалам, в кот. упаковывается данный товар; норматив определяется

также как и по материалам.

- Тара собственного производства, стоимость которой включается в

цену товара. Она нормируется исходя из времени нахождения на складе от

момента изготовления до момента упаковки (в каждом конкретном случае

будут конкретные расчеты);

- Возвратная тара. По ней норма запаса в днях зависит от средней

продолжительности одного оборота с момента оплаты счета за тару,

полученной с сырьем и материалами до момента сдачи платежных

документов в банк на отгрузку тары поставщику. Время нахождения тары

в обороте (возвратной) включает в себя время нахождения на складе

под сырьем и материалами, необходимость времени на чистку, промывку,

ремонт, комплектование партии, отгрузку и выписки расчетных

документов.

МБП.

Для определения запасов по МБП расчет производится методом

прямого счета раздельно по каждой группе МБП, исходя из стоимости

единицы установленных норм расхода и общей потребности. Здесь надо

иметь в виду, что нормы установлены законодательством РФ.

Нормы по МБП устанавливаются в двух разрезах: на складе и в

производстве, на складе по полной стоимости, в производстве 50%

стоимости. Если износ начисляется сразу при моменте оприходования и

оплаты в размере 100%, то нормы могут не начисляться(зато учет всего

МБП находящегося в производстве должен вестись). Нормируются также

запасы по каждому виду МБП отдельно. Спецоснастка учитывается и

нормируется отдельно в зависимости от количества обеспеченных

людей этой оснасткой, времени службы и т.д..

Незавершенное производство.

Если на практике производственные запасы в определенной части

могут формироваться с участием заемного капитала, то незавершенно

производство, как правило, только за счет собственных средств.

Запасы незавершенного производства зависят от длительности

производственного цикла и характера нарастания затрат.

Характер нарастания затрат в различных отраслях

различен(например, судостроение до 1 года и более). Характер

нарастания затрат при каждом виде производств определяется по разному.

Если затраты нарастают равномерно, то коэффициент нарастания затрат

определяется по формуле:

А + 0.5Б

К= ----------- ,где

А + Б

А - первоначальные затраты первого дня;

Б - все последующие затраты;

А+Б - полная себестоимость;

Если затраты нарастают неравномерно, то коэффициент нарастания

затрат определяется с учетом длительности пребывания этих затрат в

процессе производства. Коэффициент нарастания затрат определяется,

как отношение средней стоимости незавершенного производства к общей

сумме плановых затрат или

расходы каждого дня суммы всех затрат по плану

нарастающим итогом

К=-----------------------------------------

суммы всех затрат по плану

З1 +З2 +....

К= ------------------ , где

Д * З

Д - длительность производственного цикла * на сумму всех затрат

Кроме того, могут быть особенности в исчислении исходя из систем

отгрузки либо со склада, либо из цеха на основе коэффициента

нарастания затрат, по формулам и длительности производственного цикла

определяют норму запасов в днях по следующей формуле:

N = K * D

Отличие в определении норматива незавершенного производства

от норматива "производственные запасы "- по сырью все нормативы

складываются, а по незавершенному производству считают

непосредственно по формуле : норма*однодневные запасы на производство

Н=N*О

При чем эти затраты могут считаться по валовому выпуску или

по однодневным затратам.

Расходы будущих периодов.

Потребность в таких средствах определяется специальном расчетом

метода прямого счета. Норматив определяется:

Н= Вн + Рп - Ра, где

Вн - сумма средств вложенных в данную статью (остаток средств)

на начало периода;

Рп - расходы планируемого периода на данную статью;

Ра - расходы включаемые в себестоимость продукции планируемого

периода;

Готовая продукция на складе.

Норма запасов по готовой продукции на складе определяется

временем необходимым для досборки, сортировки партий по заказам,

времени на накопление партии, частоты в подаче транспорта, от

транспортных и монтажных норм, от времени на выписку счетов, времени

на погрузку и т.д.. Транспортные нормы представляют собой норму

отгрузки данной партии товара.

Монтажные нормы - меньше данной нормы не принимает покупатель.

Норма в целом определяется методом последнего усреднения и таким

образом норматив под готовую продукцию на складе будет определяться

исходя из средневзвешенной нормы запаса на складе и однодневной

отгрузки продукции.

Сумма частных нормативов представляет собой совокупный

норматив, а норма запаса в днях по предприятию в целом определяется

таким образом делением совокупного норматива на однодневные затраты по

смете затрат на производство.

Все вышеперечисленные методы расчета нормативов имеют свои

достоинства и недостатки, поэтому на конкретном предприятии эти

особенности должны быть учтены. Процесс управления производственными

запасами и закупками, как правило, только на средних и крупных

предприятиях.

Для управления необходимо знать какие материалы требуются для

выпуска продукции, и как составить сам план закупок. Схема

составления плана закупок основывается на источнике поставок и

предусматривает следующие этапы:

1 сбор информации, который включает в себя кабинетные

исследования, изучение коммерческой деятельности и самого продукта

производства и реализации;

2 анализ потребностей и возможностей, который состоит из анализа

возможностей поставщиков, расчет общей потребности материальных

ресурсов, оценка собственной материальной и финансовой базы;

3 выбор стратегии;

4 определение метода закупок;

5 принятие оперативных решений(какие материалы закупать, когда

закупать, какие требуются складские помещения, трудовые ресурсы и

затраты по закупкам).

6 контроль на случай непредвиденных трудностей;

7 анализ выполнения плана закупок (оперативный, текущий)

8 корректировка плана закупок;

Краткие пояснения к этапам:1) изучение специальной литературы,

справочников, устной информации, изучение известных уже

потенциальных поставщиков с точки зрения упорядочения цены,

качества поставляемого сырья. Сравнение качества продукции,

поставляемой на рынок по технологическим характеристикам исходя из

классификации производителей этой продукции.

2) определение возможности поставщиков, у которых могут быть

приобретены материалы, топливо и т.д., определение общей потребности

необходимой для производства, определение преимуществ или недостатков

организации производства у поставщиков;

4) В части закупок это могут быть оптовые закупки, регулярные

закупки, мелкими партиями, закупки по мере необходимости и т.д..

3) исходя из вариантов закупок (сравнения методов) определяют

свой вариант;

5)после выбора метода определяют какие материалы требуются и по

пунктам;

6) в ходе реализации плана закупок необходимо осуществлять

контроль путем выборочных проверок периодически или по необходимости, в

результате которых может быть произведена корректировка плана с

целью сокращения до минимума производственных запасов и ускорение

оборачиваемости (инвентаризация).

7)через определенное время целесообразно проводить анализ

выполнения плана с конкретными выводами;

8 оплата поставок - это заключительный этап, поэтому необходимо

сверять счета на оплату с количеством фактических поставок. Это

нужно для того чтобы - проверить являлись вы непосредственно

плательщиком;

- сверить номер заказа на продукцию с номером заказа по мате-

риалам ; сверить качество, количество, цену заказа указанных в

счетах и др. документах.

Финансовые показатели, характеризующие использование

оборотных средств.

Для измерения эффективности использования оборотных средств

на предприятии применяются традиционные показатели:

Ко=Вр/Со ; Пд = Д/Ко;Кз=Со/Вр

Котмз=Ср/ТМЗ; Пдтмз=Д/Котмз;Когп=Ср/ГП

Пдгп=Д/Когп;

Кодз=Вр/Дз; Пддз=Д/Кодз;

Кокз=Вр/Кз; Пдкз=Д/Кокз;

Ко-коэффициент оборачиваемости (количество оборотов

совершенными оборотными активами за период);

Пд- продолжительность одного оборота оборотных средств за

период в днях;

Вр-выручка от реализации продукции в рыночных ценах в руб..

Cо - средний остаток оборотных средств(текущих активов) за период

в рублях.

Д-количество дней в расчетном периоде;

Кз - коэффициент закрепления оборотных средств (показатель

обратный коэффициенту оборачиваемости);

Котмз - коэффициент оборачиваемости товарно - материальных

запасов;

СР - себестоимость реализуемой продукции за период в рублях;

ТМЗ - средние за период остатки товарно - материальных запасов

по балансу в рублях.

Пдтмз - продолжительность одного оборота товарно –

материальных запасов в днях;

Когп - коэффициент оборачиваемости готовой продукции на складе;

ГП - средние за период остатки готовой продукции в рублях;

Кодз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ - средние остатки дебиторской задолженности за период в

рублях;

Пддз - продолжительность одного оборота дебиторской

задолженности в днях;

Кокз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

Кз - средние остатки кредиторской задолженности за период;

Пдкз - средний за период срок погашения кредиторской

задолженности;

Для оценки оборачиваемости могут использоваться и другие

показатели,в том числе

- коэффициент привлечения средств в оборот.

К= В от РП/360 * (период одного оборота отчетного года -

период

одного оборота в предыдущем периоде) ;

- доля дебиторской задолженности в общем объеме активов;

Д=ДЗ(на начало или конец периода)/все текущие активы

- доля сомнительной дебиторки в общем объеме активов;

Д=Дз сомнит./вся Дз

-коэффициент инфляции;

К=1/индекс цен за период

-оборачиваемость запасов;

Об=себестоимость РП/ср.величина запасов

-срок хранения запасов;

С=360/оборачиваемость запасов

На величину всех коэффициентов может значительно повлиять

применение того или иного метода оценки этих

запасов(ФИФО,ЛИФО и т.д.).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть

задолженности может быть погашена на дату составления баланса и

считается: (денежные средства + быстрореализуемые

активы)/краткосрочные обязательства по балансу.

Уточненный коэффициент ликвидности отражает какая часть текущих

обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств,

но и поступлений от дебиторов:

(денежные средства + дебиторская задолженность + быстро

реализуемые активы(ценные бумаги))/краткосрочные обязательства

Общий коэффициент покрытия или ликвидности показывает в какой

степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства:

текущие активы/краткосрочные обязательства

Показатель оборотного оборотного капитала находящегося в обороте

показывает превышение текущих активов над краткосрочными

обязательствами по балансу и считается, как разница : актив баланса -

пассив .

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных

источников средств вложена в наиболее мобильные активы

предприятия:

оборотные активы / источники собственных средств

Доля трудно реализуемых активов в общей величине текущих

активов - характеризует качество активов:

(залежалые ТМЦ + труднореализуемая ГП + просроченная

дебиторская задолженность) / текущие активы по балансу

Коэффициент соотношения труднореализуемых активов и

легкореализуемых :

Труднореализуемые активы / ( текущие активы -

труднореализуемые активы)

Долгосрочные инвестиции в нематериальные активы.

Нематериальные активы отличаются от основных фондов тем, что

они не являются товарно-материальными ценностями. От товаров тем,

что они не предназначены для продажи, а от товарно - материальных

запасов(материалы, сырье и т.д.) тем, что они используются больше 1

года. К нематериальным активам в соответствии с законодательством

относится, например, право на патент, право на лицензию, авторские

права, права на товарные знаки и торговые марки, права на

программные продукты и т.д..

Т.о. к нематериальным активам относятся права на использование

чего-либо. НМА могут поступать на предприятие в качестве взносов в

уставной фонд, приобретаться за плату и получаться безвозмездно. Они

могут быть проданы, списаны по причине нецелесообразности

использования, безвозмездно переданы, вложены в совместную

деятельность. Это отражается по счетам 48 и 80.

НМА ,как объекты долгосрочного использования, списываются на

затраты при помощи начисления износа (амортизации) равными долями в

течении ,как правило,10 лет или в соответствии с условиями

приобретения. НДС списывается также, как по основным фондам, т.е.

предъявляется в бюджет при условии оплаты и оприходования. Льгот

фактически нет. Источниками финансирования НМА является чистая

прибыль остающаяся в распоряжении предприятия, амортизационные

отчисления, средства поступающие от

эмиссии и реализации ценных бумаг (как по основным фондам) и

могут быть использованы в долгосрочные кредиты. Оприходование через

08 счет. Под ценой НМА понимается договорная цена, либо остаточная

цена, если НМА были частично использованы. Учет источников приобретения

НМА ведется отдельно от основных средств и т.д.. К показателям

использования НМА используются такие показатели, как доходность НМА

и рентабельность продаж, может быть также оборачиваемость НМА.

Д=ВП/НА

Днма=БП/Вр*Вр/НА

где Вр/Нма*100%-оборачиваемость НМА.

Рентабельность продаж= Вр/НМА

БП - балансовая прибыль за расчетный период;

НМА - средние остатки за этот же период;

Вр - выручка от реализации продукции;

Финансовые инвестиции.

1 Экономическая сущность и характерные черты финансовых

инвестиций.

2 Факторы определяющие курсовую стоимость ценных бумаг.

3 Определение дохода по ценным бумагам.

4 Использование предприятием средств полученных фондового

рынка.

5 Типы портфелей корпоративных ценных бумаг.

6 Риски связанные с финансовыми инвестициями.

Экономическая сущность и характерные черты финансовых

инвестиций.

Финансовый рынок представляет собой совокупность рыночных

институтов, направляющих потоки денежных средств от владельцев и

собственников заемщикам в качестве предмета купли - продажи рынке

выступают деньги предоставляемые в пользование в различных формах.

Этот рынок включает в себя денежный, кредитный и фондовый рынки (

именно последний собственно называется финансовым рынком). Финансовый

рынок распадается по элементам на 4 больших группы:

1 по принципу возвратности финансовый рынок подразделяется на

рынок долевых ценных бумаг(акций) или рынок долговых обязательств

(облигаций).

2 по характеру движения ценных бумаг:

- первичный

- вторичный

3 по форме организации:

-организованный(фондовые биржи)

- распределенный (уличный, через брокерские и дилерские фирмы)

4 по способу предоставления средств:

-рынок денег (краткосрочных обязательств до 1 года)

-рынок капитала(долгосрочных обязательств свыше 1 года)

На фондовом рынке функционируют финансовые портфельные

инвестиции, предназначенные для приобретения ценных бумаг.

Объективной предпосылкой формирования финансового рынка является

несоответствие потребности в денежных средствах у субъектов с

наличием источников ее удовлетворения. Поэтому действуют отношения

между сберегателями, т.е. владельцами денежных средств и пользователями

(инвесторами).

Сберегатели (юридические лица или граждане); пользователи-

хозяйствующие субъекты и государство, вкладывающие данные денежные

средства в объекты предпринимательской экономической деятельности.

Именно на фондовом рынке через деньги, ценные бумаги происходит

мобилизация свободных денежных средств. Ценной бумагой признается

документ удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и

обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача

которых возможно при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги другому лицу переходят все

удостоверяемые ею права. К ценным бумагам относятся акции ,

государственные и муниципальные облигации, корпоративные

облигации, векселя при определенных условиях, чеки, денежные и

сберегательные сертификаты и др.документы, которые отнесены к фондовым

ценностям. Ценные бумаги характеризуются следующими основными

принципами:состоят из совокупности имущественных и личных

неимущественных прав, подлежащих удостоверению и безусловному

осуществлению в соответствии с законодательством РФ.

- размещаются выпусками;

-характеризуются равным объемом и сроками осуществления прав

вне зависимости от времени их приобретения.

Ценные бумаги могут:

1 выпускаться для первичного размещения на фондовом рынке;

2 обращаться на нем;

3 погашаться, т.е. изыматься из обращения с выплатой владельцам

соответствующего вознаграждения;

4 выступать в качестве объекта залога, страхования;

5 быть предметом срочных контрактов (фьючерсов и опционов);

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, а также

обязательные реквизиты и др. требования по оформлению ценной бумаги.

Отсутствие обязательных реквизитов влечет недействительность ценной

бумаги. Права удостоверяемые ценными бумагами принадлежат:

-предъявителю ценной бумаги (фондовая ценность на предъявителя)

-названному в ценной бумаге лицу( именные)

-названному в ценной бумаге лицу, которое само в праве

реализовать право или назначить своим распоряжением другое

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8