Дипломная работа: Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Копилэнд")

Дипломная работа: Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Копилэнд")

Выпускная квалификационная работа на тему:

«Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Копилэнд»)»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, назначение и методы финансового анализа

1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости

1.3 Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «КОПИЛЭНД»

2.1 Краткая характеристика ООО «Копилэнд»

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОПИЛЭНД»

3.1 Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

3.2 Организация компьютерного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Важным этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Он позволяет дать оценку деятельности предприятия в различных сферах и разработать финансовую политику предприятия, позволяющую достигать цели, поставленные при образовании предприятия.

В современных условиях хозяйствования каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения такого анализа, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и финансового состояния в целом.

Поэтому тема данной работы «Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия» (на примере ООО «Копилэнд») достаточно актуальна.

Объектом исследования является ООО «Копилэнд».

Анализ будет проведен за период с 2006г. по 2008г.

Целью данной работы является определение на основе анализа финансовых показателей ООО «Копилэнд» мероприятий по улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Для достижения данной цели решаются следующие задачи:

- выявление сущности и назначения финансового анализа в целом;

- раскрытие понятия платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

- рассмотрение методики расчета показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия;

- описание финансово-хозяйственной деятельности ООО «Копилэнд»;

- анализ платежеспособности ООО «Копилэнд»;

- оценка финансовой устойчивости ООО «Копилэнд»;

- разработка мероприятий и рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Копилэнд»;

- ознакомление с технологией проведения компьютерного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Решению данных задач подчинена структура выпускной квалификационной работы. Работа состоит из трех глав.

В первой главе рассмотрены теоретические основы финансового анализа в целом и платежеспособности и финансовой устойчивости в частности.

Во второй главе проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Копилэнд».

В третьей главе разработаны мероприятия и даны рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Копилэнд» в области его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Главным направлением работы является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Копилэнд»).

Для написания выпускной квалификационной работы использованы различные источники. В первую очередь – это нормативные акты, регламентирующие финансово-хозяйственную деятельность предприятий.

Кроме того использованы научные литературные источники в виде учебной литературы, монографий и статей в периодической печати, посвященных вопросам теории и практики проведения анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий. Это труды таких известных ученых, как В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая и др.

Информационным источниками для расчета показателей и проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Копилэнд» служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность за период 2006-2008г.г.:

-форма 1 «Бухгалтерский баланс»;

-форма 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

-форма 3 «Отчет о движении капитала»;

-форма 4 «Отчет о движении денежных средств»;

-форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

В процессе написания работы собраны данные, характеризующие хозяйственную деятельность ООО «Копилэнд», структуру управления предприятия и функции финансового отдела; были обработана бухгалтерская и финансовая информация, на основе которой будет построен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Копилэнд».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, назначение и методы финансового анализа

Финансовый анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, связанную с исследованием процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка, с обоснованием финансовых планов и объективной оценкой их выполнения, с выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия, с раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития и определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов, с принятием оптимальных управленческих решений. [12, c. 8]

В ходе финансового анализа хозяйственные процессы изучаются в их взаимосвязи и взаимообусловленности. Причинная связь опосредует все хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Вне этой связи хозяйственная жизнь немыслима.

Причинный или факторный, анализ исходит из того, что каждый фактор получает надлежащую оценку. С этой целью факторы предварительно изучаются.

Под предметом финансового анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, эффективность деятельности и конечные финансовые результаты его деятельности. Успешное хозяйствование, ритмичное и полное выполнение финансовых планов определяются умелым руководством деятельности; правильной организацией производства и финансов. [6, c. 9]

Определение предмета финансового анализа предполагает, что хозяйственные процессы и их результаты получают соответствующее отражение в системе финансовой информации. Эта система представляет собой совокупность данных, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность на различных уровнях.

Информационная система весьма динамична. Она включает в себя совокупность входных данных, результаты их промежуточной обработки, выходные данные и конечные результаты, поступающие в систему управления. Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для финансового анализа, и для принятия оптимальных управленческих решений. Назначение финансового анализа очень велико. Оно объединяет в себе следующие направления: 1) повышение научно-экономической обоснованности финансовых планов и нормативов (в процессе их разработки); 2) объективное и всестороннее исследование выполнения финансовых планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности); 3) определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности); 4) контроль за осуществлением требований коммерческого расчета (в его полной и незавершенной форме); 5) выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса);       6) испытание оптимальности управленческих решений (на всех ступенях иерархической лестницы). [8, c. 11]

Первый аспект — повышение научно-экономической обоснованности финансовых планов и нормативов достигается в первую очередь осуществлением обстоятельного ретроспективного анализа хозяйственной деятельности. Построение временных рядов за значительный период позволяет установить определенные экономические закономерности в хозяйственном развитии. Далее выявляются основные факторы, которые оказывали в прошлом и могут оказывать в будущем существенное влияние на хозяйственную деятельность данного предприятия. Особое внимание обращается на анализ хозяйственной деятельности за текущий период, который является в то же время и предплановым.

Второй аспект назначения — объективное и всестороннее изучение по данным учета и отчетности выполнения разработанных финансовых планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, выполненных работ и услуг.

Третий аспект — определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов. На предприятиях в этом плане отдельно исследуется эффективность использования средств и предметов труда; рабочей силы; финансовых ресурсов, взятых в их совокупности.

Четвертый аспект назначения финансового анализа — контроль за осуществлением требований коммерческого расчета и оценка конечных финансовых результатов (при полной и неполной его формах).

Вся производственная деятельность предприятия и его финансовые результаты зависят, прежде всего, от соблюдения принципов коммерческого расчета. Выражая производственные отношения, он в полной мере отвечает требованиям складывающихся рыночных отношений. Принцип материальной заинтересованности, являющийся одной из отличительных черт коммерческого расчета, обеспечивает необходимое сочетание интересов предприятия и коллектива, личного и общественного. Он способствует осуществлению планомерной связи между предприятиями, объединяемыми одной формой собственности, между предприятиями, базирующимися на различных формах собственности, между предприятиями и государством. Самостоятельность предприятия в рамках закона и ответственность их перед государством по налогообложению, эффективность использования ресурсов — отличительные особенности коммерческого расчета. Все это делает его необходимым условием претворения в жизнь требований рыночной экономики. [4, c. 13]

При оценке финансовых результатов деятельности предприятия используются количественные и качественные показатели (в их необходимой увязке).

Правильная оценка соблюдения принципов коммерческого расчета и финансовых результатов требует подразделения факторов, повлиявших на исследуемые показатели, на зависящие и не зависящие от предприятия. Устранение влияния сторонних факторов (путем соответствующих расчетов) позволяет более правильно проанализировать результаты хозяйственной деятельности предприятия. Подразделение факторов на зависящие и не зависящие от предприятия особенно необходимо в условиях рыночных отношений. [11, c. 16]

Пятый аспект назначения финансового анализа — выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса.

Финансовый анализ оправдывает себя в полной мере лишь тогда, когда он приносит реальную пользу. Действительная полезность финансового анализа состоит и в выявлении неиспользованных резервов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. [12, c. 14]

Шестой аспект состоит в обосновании и испытании (проверке) оптимальности управленческих решений. Успех хозяйственной деятельности на всех ступенях управленческой иерархии непосредственно зависит и от уровня руководства, от своевременно принимаемых управленческих решений. Принять правильное управленческое решение, выявить его рациональность и эффективность можно лишь на основе финансового анализа.

Финансовый анализ при исследовании хозяйственных явлений и процессов использует диалектический метод, который реализуется через систему конкретных приемов и способов, моделирующих состояние объекта.

В применении к объекту исследования метод финансового анализа имеет ряд характерных особенностей. Выделим три из них. [5, c. 11]

1. Исследуется система финансовых показателей, при помощи которых дается количественная оценка отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Каждое экономическое явление или процесс описывается, как правило, не одним показателем, а комплексом финансовых показателей. От того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа. Все показатели в зависимости от объекта анализа группируются в подсистемы. [5, c. 13]

2. Система показателей изучается в их взаимосвязи, взаимозависимости, взаимообусловленности. Изучение взаимосвязи требует выявления соподчиненности показателей, выделения совокупного, результативного показателя и факторов, на него влияющих. Один и тот же показатель в разных ситуациях может выполнять роль как факторного, так и результативного показателя, в зависимости от цели и объекта анализа. В процессе анализа показатели-факторы целесообразно предварительно классифицировать по группам: внешние и внутренние, основные и не основные, определяющие и не определяющие. Выявление основных, определяющих факторов позволит менеджеру найти эффективные рычаги управления экономическим потенциалом предприятия.

3. Производится количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель. Это далеко не всегда можно сделать легко, так как большинство факторов находится не в прямой функциональной зависимости, а в вероятностной. Для того чтобы определить форму связи, следует провести статистическое наблюдение, накопить множество фактов, создать массив информации, обработать его, построить математическую модель.

Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику финансового анализа. Методика анализа имеет свои особенности на различных этапах исследования:

- при первичной обработке информации;

- для изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;

- при определении влияния факторов на результаты деятельности предприятий;

- для оценки резервов роста эффективности производства;

- при обосновании финансовых планов. [7, c. 16]

На каждом этапе применяется определенный перечень аналитических приемов и способов. Так, при первичной обработке информации применяются методы группировки показателей, сравнение, графическое представление анализируемой информации, расчет относительных и средних величин.

Изучение состояния и закономерностей развития исследуемых объектов осуществляется с помощью статистических методов анализа показателей рядов динамики.

С целью определения влияния факторов на результаты деятельности предприятия используется множество приемов и способов, составляющих содержание факторного анализа.

Множество технических приемов и способов, применяемых в анализе хозяйственной деятельности, может быть сгруппировано по нескольким признакам:

- научному подходу;

- характеру взаимосвязи между показателями;

- степени сложности применяемого инструментария;

- оптимизации. [9, c. 18]

Научный подход позволяет выделить три группы методов: общеэкономические; статистические; математические. [9, c. 19]

К общеэкономическим методам анализа хозяйственной деятельности относятся: сравнение, графический, балансовой увязки, цепных подстановок, арифметических разниц, логарифмический, интегральный и др.      

Независимо от выбранных способов алгоритм решения практически любой аналитической задачи содержит приемы сравнения, группировки, балансовой увязки и графический, которые рассматриваются как способы обработки первичной, исходной информации. [11, c. 13]

1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости

платежеспособность устойчивость финансовый

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Таким образом, платежеспособность — это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. [4, c. 43]

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. [4, c. 46]

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). [10, c. 51] Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. [13, c. 38]

Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности [6, c. 66]. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие, денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.      Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. [14, c. 84]

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в технически неплатежеспособное, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству; отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей; несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:          - недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; невыполнение плана реализации продукции; - нерациональная структура оборотных средств; несвоевременное поступление платежей от контрактов; товары на ответственном хранении и др. Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

-его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. [8, c. 36]

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, — внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой. [15, c. 64]

1. Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия — это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). [19, c. 87]

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. [22, c. 114] Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. [7, c. 74]

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть, быть кредитоспособным. [23, c. 138]

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов. [10, c. 93]

За счет прибыли предприятие не столько погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, то есть, рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным. Можно сказать, что финансовая устойчивость — комплексное понятие.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6