Анализ прибыльности

отсутствуют собственные оборотные средства. Эти данные говорят о снижении

платежеспособности предприятия.

Чтобы составить более полное представление о платежеспособности

предприятия рассмотрим относительные показатели ликвидности. Расчет этих

показателей представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Относительные показатели ликвидности

|Наименование |Порядок |Пояснения |Нормат|Значение |

|коэффициента | | |ив |коэффициента |

| |расчета | | |1996 |1997 |

|1.Коэффициент |А1+А2+А3|Дает общую оценку | | | |

|текущей | | | | | |

| ликвидности |П1+П2 |платежеспособности|> 2 |0,733 |0,567 |

|(Кпт) | | | | | |

| | | | | | |

|2.Коэффициент |А1+А2 |Показывает возмож | | | |

|быстрой | | | | | |

| ликвидности (Кпб)|П1+П2 |ность погашения |от 0,8| | |

| | |кратко | | | |

| | |срочных |до 1,0|0,507 |0,420 |

| | |обязательств | | | |

| | | в случае невозможности | | |

| | |продажи запасов | | | |

|3.Коэффициент |А1 |Показывает какая | | | |

|абсолют | | | | | |

| ной ликвидности |П1+П2 |часть | | | |

|(Каб) | |краткосрочной | | | |

| | |задолженности |> 0,2 |0,001 |0,001 |

| | |может | | | |

| | |быть погашена в | | | |

| | |ближайшее время | | | |

|4.Коэффициент восста| |Показывает возмож | | | |

| новления |(Ктк+6/Т|ность | | | |

|платежеспо |* |восстановления | | | |

| собности (Квос.) |*(Ктк-Кт|платежеспособности|> 1 | |0,242 |

| |н)) | | | | |

| |/2 |за определенный | | | |

| | |промежуток времени| | | |

Из расчетов, полученных в таблице 5, видно, что ни один из показателей

ликвидности не соответствует норме, следовательно, платежеспособность

предприятия находится в крайне критическом положении. Кроме того, у

предприятия нет реальной возможности для восстановления платежеспособности

в ближайшее шесть месяцев, так как значение коэффициента восстановления

платежеспособности меньше единицы.

Следующим направлением оценки финансового состояния предприятия

является оценка финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную

дату позволяет ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие

управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой

дате.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его

финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает

развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении

платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня

риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,

характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их

формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей

“Запасы” второго раздела актива баланса (ЗЗ).

ЗЗн = 261525194 тыс.руб.

ЗЗк = 250018517 тыс.руб.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три

основных показателя, представленных в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели источников формирования запасов.

|Показатели |Порядок |Пояснения | Значение|

|источников | | | |

|Формирования |расчета | |1996 |1997 |

|запасов | | | | |

|1.Наличие | |Показывает чистый | | |

|собственных | | | | |

|Оборотных средств |IVрП - |оборотный капитал |-299258297 |-1070894096|

| |IрА - | | | |

|СОС | - IIIрА | | | |

|2.Функционирующий | |Показывает наличие| | |

|капитал |СОС+VрП |собственных и | | |

|СД | | долгосрочн. |-299258297 |-732153607 |

| | |заемных | | |

| | |источников | | |

| | |формиров. | | |

| | | запасов и затрат | | |

|3.Основные источники |Показывает общую | | |

|ОИ |СД+КЗС |величину основных |-299258297 |-683000607 |

| |(стр.610)|источников формиров. | |

| | |запасов и затрат | | |

Из полученных расчетов видно, что предприятие не имеет собственных

оборотных средств, кроме того за 1997 год увеличилась доля внеоборотных

активов финансируемых за счет заемных источников.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют

три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, они

представлены в таблице 7.

Таблица 7- Показатели обеспеченности запасов источниками их

формирования

|Показатели |Порядок |Пояснения | Значение |

| |расчета | |1996 |1997 |

|1. ифСОС |СОС - ЗЗ |Показывает | | |

| | |излишек(+) | | |

| | |или недостаток (-) |-560783491 |-1320912613|

| | |собственных | | |

| | |оборотных | | |

| | |средств | | |

|2. ифСД |СД - ЗЗ |Показывает | | |

| | |излишек(+) | | |

| | |или недостаток (-) | | |

| | |собствен.и |-560783491 |-982172124 |

| | |долгосрочн. | | |

| | |источников | | |

| | |формиров. | | |

| | | | | |

| 3. иф ОИ |ОИ -ЗЗ |Показывает | | |

| | |излишек(+) | | |

| | |или недостаток (-) | | |

| | |общей величины |-560783491 |-933019124 |

| | |основных источников| | |

| | |формирования | | |

| | |запасов | | |

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии

существует четыре типа финансовой устойчивости представленных в таблице 8.

Таблица 8 - Типы финансовой устойчивости.

| | | |Тип финансовой | |

| | | |ситуации | |

| Показатели |Абсолютная|Нормальная|Неустойчиво|Кризисное |

| | | |е | |

| | |устойчивос|устойчивос|состояние |состояние |

| | |ть |ть | | |

|ифСОС = СОС - З |>0 |0 |>0 |0 |>0 |>0 |0,6-0,8|тивов |-0,259|-0,162|0,096 |

| | | |финансирует | | | |

|Источниками | | |ся за счет | | | |

| | | |собств | | | |

|Финансирования | |енных источников | | |

|К2 | | | | | | |

|3.Коэффициен| | |Показывает удель- | | |

|т | | | | | |

|Финансовой | стр.490 |>0,5 |ный вес собствен- | | |

|Независимост| стр.699 | |ных средств в |0,779 |0,664 |-0,116 |

|и | | |общ | | | |

| | | |ей сумме источник | | |

|К3 | | |ов финансирования | | |

|4.Коэффициент | |Показывает,кака| | | |

| | |я | | | |

|Финансирован| стр.490|>1 |часть деятельности | | |

|ия | | | | | |

|К4 |стр.590+стр.690 |финансируется |3,531 |1,973 |-1,558 |

| | |за | | | |

| | | |счет | | | |

| | | |собственных | | | |

| | | |средств,а какая| | | |

| | | |за | | | |

| | | |счет заемных | | | |

|5.Коэффициен| | |Показывает,кака| | | |

|т | | |я | | | |

|Финансовой |стр.490+стр|опт.0,8-|часть актива | | | |

| |.590 |0,9 |фина | | | |

|Устойчивости|стр.399-стр.390 |нсируется за |0,792 |0,848 |0,056 |

| | |счет | | | |

|К5 | | |устойчивых | | | |

| | | |источ | | | |

| | | |ников | | | |

|6.Коэффициен| | |Показывает сколько | | |

|т | | | | | |

|Финансовой | | |собственных | | | |

| | | |ср-в | | | |

|Независимост|стр.490-стр.190 |приходится на 1руб | | |

|и | | | | |

|в части |стр.210+стр.220 |запасов. |-0,830|-0,625|0,205 |

|Формирования| | | | | | |

|Запасов | | | | | | |

|К6 | | | | | | |

Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные в

таблице, дают болле благоприятную характеристику предприятию. Как

показывают значения коэффициента капитализации, предприятие имеет

достаточную финансовую устойчивость, так как для этого необходимо, чтобы

коэффициент был не выше единицы. Хотя и наблюдается повышение этого

коэффициента, снижающее финансовоую устойчивость. На величину этого

показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный

спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы сбыта. Но этот

коэффициент дает лишь общую картину финансовой устойчивости. Рассмотрев его

в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, можно

увидеть менее благаприятную картину: предприятие не имеет собственных

оборотных средств.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом

финансовой устойчивости, то есть определяется удельным весом собственного

капитала предприятия в общей его величине. Значение этих коэффициентов выше

“критической точки”, что благоприятно влияет на финансовую устойчивость.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность

показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических

оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений

коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке

финансовой устойчивости предприятия, рекомендуется производить интегральную

бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается

в классификации предприятий по уровню риска, то есть любое предприятие

может быть отнесено к определенному классу в зависимости от “набранного”

количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой

устойчивости.

Интегральная бальная оценка приведена в таблице 11.

Таблица 11 - Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости

|Показатели |Рейтинг | Критерий |Условия |

|Финансового |показате|высший |низший |снижения |

| |ля | | | |

|Состояния | | | |критерия |

|1.Коэффициент| |0,5 и |менее 0,1 - 0 |за каждый 0,1 пу|

| | |выше - |баллов | |

|Абсолютной |20 |20 баллов| |нкта снижения по|

|Ликвидности | | | |сравнению с 0,5 |

| | | | |снимается по 4 |

| | | | |балла |

|2.Коэффициент| |1,5 и |менее 1 - 0 |за каждый 0,1 пу|

| | |выше - |баллов | |

|Быстрой |18 |18 баллов| |нкта снижения по|

|Ликвидности | | | |сравнению с 1,5 |

| | | | |снимается по 3 |

| | | | |балла |

|3.Коэффициент| |2 и выше |менее 1 - 0 |за каждый 0,1 пу|

| | |- |баллов | |

|Текущей |16,5 |16,5 | |нкта снижения по|

| | |балла | | |

|Ликвидности | | | |сравнению с 2 |

| | | | |снимается 1,5 |

| | | | |балла |

|4.Коэффициент| |0,6 и |менее 0,4 - 0 |за каждый 0,1 |

| | |выше - |баллов | |

|Финансовой |17 |17 баллов| |пункта снижения |

|Независимости| | | |по сравнению с |

| | | | |0,6 снимается по|

| | | | |0,8 балла |

|5.Коэффициент| |0,5 и |менее 0,1 - 0 |за каждые 0,1 |

| | |выше - |баллов | |

|Обеспеченност| |15 баллов| |пункта снижения |

|и | | | | |

|Собственными |15 | | |по сравнению с |

|Источниками | | | |0,5 снимается по|

|Финансирования | | |3 балла |

|6.Коэффициент| |1 и выше |менее 0,5 - 0 |за каждые 0,1 |

| | |- |баллов | |

|Финансовой | |13,5 | |пункта снижения |

| | |балла | | |

|Независимости|13,5 | | |по сравнению с |

|в части | | | |1 снимается 2,5 |

|Формирования | | | |балла |

|Запасов и | | | | |

|затрат | | | | |

В таблице 12 представлена интегральная оценка финансовой устойчивости

ДОАО “«ННН - нефть»”.

Таблица 12 - Интегральная оценка финансовой устойчивости

ДОАО “«ННН - нефть»”

|Показатели | На начало | На конец |

| |периода |периода |

|Финансового |фактическо|количество|фактическо|количество |

| |е | |е | |

|Состояния |значение |баллов |значение |баллов |

|1.Коэффициент | | | | |

|Абсолютной |0,001 |0 |0,001 |0 |

|Ликвидности | | | | |

|2.Коэффициент | | | | |

|Быстрой |0,507 |0 |0,42 |0 |

|Ликвидности | | | | |

|3.Коэффициент | | | | |

|Текущей |0,733 |0 |0,567 |0 |

|Ликвидности | | | | |

| 4.Коэффициент | | | |

|Финансовой |0,779 |17 |0,664 |17 |

|Независимости | | | | |

|5.Коэффициент | | | | |

| Обеспеченности | | | |

|Собственными |-0,259 |0 |-0,162 |0 |

|Источниками | | | | |

| Финансирования | | | |

|6.Коэффициент | | | | |

|Финансовой | | | | |

|Независимости |-0,830 |0 |-0,625 |0 |

|В части | | | | |

|Формирования | | | | |

| Запасов и затрат | | | |

1 класс (92 – 100 баллов) – предприятия, чьи кредиты и обязательства

подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и

выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим

запасом на возможную ошибку.

2 класс (54 – 91 баллов) – предприятия, демонстрирующие некоторый

уровень риска по задолженности и обязательствам, и обнаруживающие

определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти

предприятия еще не рассматриваются как рискованные.

3 класс (22 – 53 балла) – это проблемные предприятия. Вряд ли

существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение

обязательств представляется сомнительным.

4 класс (18 – 21 балла) – это предприятия особого внимания, так как

имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут

потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению

бизнеса.

5 класс (ниже 18 баллов) – предприятия высочайшего риска, практически

неплатежеспособные.

Опираясь на данные таблицы 12 можно отнести ДОАО “ННН-тнефть” к 5

классу предприятий.

Из произведенных расчетов и полученных при этом результатов можно

сказать, что наличие убытков (перерасход по использованию чистой прибыли на

предприятии) отрицательно сказалось на финансовом состоянии ДОАО “«ННН -

нефть»”.

3. Анализ путей совершенствования использования прибыли

3.1 Определение направлений сокращения расходов

предприятия, финансируемых за счет чистой прибыли.

Исходя из результатов, полученных в результате финансового анализа,

можно сказать, что при наличии определенного запаса финансовой прочности,

сохраняется неудовлетворительная структура баланса, наблюдается критическое

финансовое состояние на предприятии, оно практически неплатежеспособно.

Результатом этих отрицательных процессов стали большие затраты

предприятия, производимые за счет чистой прибыли. Возвращаясь к данным

таблицы 3 можно сказать, что ДОАО «ННН - нефть» несет значительные затраты

на социальную сферу.

Удельный вес этих расходов в общей сумме затрат составляет 72,1%.

ДОАО «ННН - нефть» на балансе содержит Центры дошкольного и начального

школьного образования № 73,90, с численностью работающего персонала -

181 человек. Посещают детский сад дети работников, примерно 70 - 75 детей,

при численности всего работающих в ОДАО «ННН - нефть» - 4693 человек. Одна

из основных причин непосещения детьми работников детского сада - это

неудобство доставки детей в детский сад, так как работники ОДАО «ННН -

нефть» проживают в разных микрорайонах города. Содержание детского сада –

заработная плата, электроэнергия, тепло, питание – велико, оно составляет

396375963 тыс.руб. в год. Так как в городе существует специализированное

детское дошкольное управление предлагаем передать или продать детские сады

городу, а в коллективном договоре предприятия ОДАО «ННН - нефть»

разработать предложения по заключению договоров с городским детским

дошкольным управлением по выделению путевок на детей работников, частично

производить оплату согласно стажа работников.

Кроме того ОДАО «ННН - нефть» содержит на балансе санаторий-

профилакторий «Самотлор» с численностью работников - 55 человек. Санаторий-

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5