Управление заемными средствами

| | | | |(собственн| | | |

| | | | |ые | | | |

| | | | |оборотные | | | |

| | | | |средства) | | | |

| | | | |(2-2,1) | | | |

|2. |24.679 |313.262 |+288.583 | |20.201.975|21.261.153|+1.059.118|

|Нематериал| | | | | | | |

|ьные | | | | | | | |

|активы | | | | | | | |

|(итог | | | | | | | |

|раздела II| | | | | | | |

|актива) | | | | | | | |

|3. Итого |20.312.745|21.605.208|+1.292.458| | | | |

|долгосрочн| | | | | | | |

|ые и | | | | | | | |

|нематериал| | | | | | | |

|ьных | | | | | | | |

|активов | | | | | | | |

|(стр.1+стр| | | | | | | |

|.2) | | | | | | | |

| | | | | |20.312.745|21.605.203|+1.292.458|

| | | | | | | | |

| | | | | |20.312.745|21.605.203|+1.292.458|

| | | | | |110.770 |-344.050 |233.280 |

Выводы: Сумма собственных источников и долгосрочных финансовых обязательств

является перманентным капиталом, которой составил: на начало 20.201.975

тыс. рублей и на конец полугодия 21.261.153 тыс. рублей. Т. к. долгосрочных

финансовых вложений нет, то все собственные источники средств покрывают

долгосрочные и нематериальные активы, и еще открылся их недостаток, т. е.

на начало полугодия эти активы на сумму 110.770 тыс. рублей финансировались

за счет заемных средств краткосрочного характера и кредиторской

задолженности, то же и на конец полугодия в сумме 334.050 тыс. рублей . Т.

о. дефицит собственных средств возрос, что повлекло существенный рост

кредиторской за должности.

Целесообразно в аналитической таблице подразделить долгосрочные

активы на финансируемые за счет заемных источников и собственных. За счет

заемных (долгосрочных кредитов и займов), как правило, покрываются

незавершенные капиталовложения, оборудование к установке, а за счет

собственных – основные средства, долгосрочные финансовые вложения,

нематериальные активы. Однако в практике работы бывают отклонения. По

анализируемому предприятию указанная выше информация приведена в таблице 3:

Таблица 3: Анализ соответствия долгосрочных и нематериальных активов

источникам их покрытия, тыс. руб.

|Долгосрочн|На начало |На конец |Изменение |Источники |На начало |На конец |Изменение |

|ые и |полугодия |полугодия |за |покрытия |полугодия |полугодия |за |

|нематериал| | |полугодие |долгосрочн| | |полугодие |

|ьные | | |(+;-) |ых и | | |(+;-) |

|активы | | | |нематериал| | | |

| | | | |ьных | | | |

| | | | |активов | | | |

|А |1 |2 |3 |Б |1 |2 |3 |

|1. |859.515 |1.216.036 |+356.521 |1. |- |- |- |

|Незавершен| | | |Долгосрочн| | | |

|ные | | | |ые | | | |

|капиталовл| | | |финансовые| | | |

|ожения | | | |обязательс| | | |

| | | | |тва | | | |

| | | | |1.1 | | | |

| | | | |Кредиты | | | |

| | | | |банков | | | |

| | | | |1.2 Займы | | | |

| | | | |2. | | | |

| | | | |Собственны| | | |

| | | | |е | | | |

| | | | |источники,| | | |

| | | | |используем| | | |

| | | | |ые на | | | |

| | | | |покрытие | | | |

| | | | |долгосрочн| | | |

| | | | |ых и | | | |

| | | | |нематериал| | | |

| | | | |ьных | | | |

| | | | |активов | | | |

| | | | |3 Всего | | | |

| | | | |(стр1+стр2| | | |

| | | | |) | | | |

|2. |- |- |- | | | | |

|Оборудован| | | | | | | |

|ие к | | | | | | | |

|установке | | | | | | | |

| | | | | |1.307.574 |746.826 |-560.748 |

| | | | | |- |- |- |

|3. Итого |859.515 |1.216.036 |+356.521 | |20.201.975|21.261.153|+1.059.178|

|(стр.1+стр| | | | | | | |

|.2) | | | | | | | |

| | | | | | | | |

|4. |19. |20.075.143|+647.354 | | | | |

|Основные |427.789 | | | | | | |

|средства | | | | | | | |

|5. |762 |762 |- | |21.509.549|22.007.979|+498.430 |

|Долгосрочн| | | | | | | |

|ые | | | | | | | |

|финансовые| | | | | | | |

|вложения | | | | | | | |

|6. |24.679 |313.262 |+288.583 | | | | |

|Нематериал| | | | | | | |

|ьные | | | | | | | |

|активы | | | | | | | |

| | | | | | | | |

|7. Итого |19.453.230|20.389.167|+935.937 | | | | |

|(стр4+стр5| | | | | | | |

|+стр6) | | | | | | | |

|8. Всего |20.312.745|21.605.203|+1.292.458| | | | |

|(стр3+стр7| | | | | | | |

|) | | | | | | | |

Вывод: за счет собственных средств и на начало, и на конец периода

покрываются не все долгосрочные и нематериальные активы, и в начале

полугодия, заемные средства дополняют покрытие всех долгосрочных и

нематериальных активов, а в конце полугодия не смотря на сокращение

кредитов банков, их покрытие увеличиваются, то есть можно сделать вывод,

что кредит в первом полугодии брался частично для незавершенных

капиталовложений и на покрытие текущих активов.

3.2.3 Анализ источников текущих активов:

Важным направлением анализа является изучение источников

финансирования текущих активов. Используются данные бухгалтерского баланса

и составляется таблица 4: Таблица 4:Анализ источников текущих активов, тыс.

руб.

|Текущие |На начало |На конец |Изменение |Источники |На начало |На конец |Изменение |

|активы |полугодия |полугодия |за |покрытия |полугодия |полугодия |за |

| | | |полугодие |текущих | | |полугодие |

| | | |(+;-) |активов | | |(+;-) |

|А |1 |2 |3 |Б |1 |2 |3 |

|1. Запасы |3.036.402 |2.622.902 |-413.500 |1. |20.201.975|21.261.253|+1.059.178|

|и затраты | | | |Собственны| | | |

| | | | |е | | | |

| | | | |источники | | | |

| | | | |1.1 | | | |

| | | | |Использова| | | |

| | | | |нные на | | | |

| | | | |покрытие | | | |

| | | | |долгосрочн| | | |

| | | | |ых и | | | |

| | | | |нематериал| | | |

| | | | |ьных | | | |

| | | | |активов | | | |

| | | | |(таб2) | | | |

| | | | |1.2 | | | |

| | | | |Использова| | | |

| | | | |нные на | | | |

| | | | |покрытие | | | |

| | | | |оборотных | | | |

| | | | |активов | | | |

| | | | |(таб2) | | | |

| | | | |2. | | | |

| | | | |Краткосроч| | | |

| | | | |ные | | | |

| | | | |финансовые| | | |

| | | | |обязательс| | | |

| | | | |тва – | | | |

| | | | |всего | | | |

| | | | |(итог | | | |

| | | | |раздела | | | |

| | | | |III) | | | |

| | | | |2.1 | | | |

| | | | |Краткосроч| | | |

| | | | |ные | | | |

| | | | |кредиты | | | |

| | | | |банков | | | |

| | | | |2.2 | | | |

| | | | |Краткосроч| | | |

| | | | |ные займы | | | |

| | | | |2.3 | | | |

| | | | |Кредиторск| | | |

| | | | |ая | | | |

| | | | |задолженно| | | |

| | | | |сть и | | | |

| | | | |прочие | | | |

| | | | |пассивы. | | | |

| | | | |3. Всего | | | |

| | | | |(стр1.2+ст| | | |

| | | | |р2) | | | |

|1.1 |2.852.949 |2.424.087 |-428.862 | |20.201.975|21.261.253|+1.059.178|

|Производст| | | | | | | |

|венные | | | | | | | |

|запасы | | | | | | | |

|(включая | | | | | | | |

|МБП) | | | | | | | |

| | | | | | | | |

|1.2 |1.123 |10.142 |+9.019 | | | | |

|Незавершен| | | | | | | |

|ное | | | | | | | |

|производст| | | | | | | |

|во | | | | | | | |

| | | | | |- |- |- |

|1.3 |- |1.823 |+1.823 | | | | |

|Расходы | | | | | | | |

|будущих | | | | | | | |

|периодов | | | | | | | |

|1.4 |164.432 |196.850 |+32.418 | | | | |

|Готовая | | | | | | | |

|продукция | | | | | | | |

| | | | | |11.174.850|15.951.459|+4.776.609|

|1.5 Товары|17.895 |- |-17.895 | | | | |

|отгруженны| | | | | | | |

|е | | | | | | | |

|1.6 |- |- |- | | | | |

|Товары | | | | | | | |

|1.7 |- |- |- | | | | |

|Издержки | | | | | | | |

|обращения | | | | | | | |

|на остаток| | | | | | | |

|товаров | | | | | | | |

| | | | | | | | |

| | | | | |1.307.574 |746.826 |-560.748 |

|2. |7.912.371 |12.759.671|+4.847.300| | | | |

|Денежные | | | | | | | |

|средства, | | | | | | | |

|расчеты и | | | | | | | |

|прочие | | | | | | | |

|активы | | | | | | | |

| | | | | |- |- |- |

| | | | | | | | |

| | | | | |9.867.276 |15.204.633|+5.337.357|

|2.1 |8.157 |249.102 |+240.945 | | | | |

|Денежные | | | | | | | |

|средства | | | | | | | |

|2.2 |- |150.000 |+150.000 | | | | |

|Краткосроч| | | | | | | |

|ные | | | | | | | |

|финансовые| | | | | | | |

|вложения | | | | | | | |

| | | | | |11.174.850|15.951.459|+4.776.609|

|2.3 |7.904.214 |12.360.569|+4.456.355| | | | |

|Дебиторска| | | | | | | |

|я | | | | | | | |

|задолженно| | | | | | | |

|сть | | | | | | | |

|2.4 Прочие|- |- |- | | | | |

|активы | | | | | | | |

|3. Всего |10.948.773|15.382.573|+4.433.800| | | | |

|(стр1+стр2| | | | | | | |

|) | | | | | | | |

Вывод: всего за полугодие текущие активы финансировались за счет заемных

средств и основную роль в финансировании играла кредиторская задолженность.

Причем на конец полугодия покрытие текущих активов за счет кредиторской

задолженности возросло.

На предприятиях, функционирующих длительное время, может быть и такое

положение, что уставный капитал используется для финансирования оборотных

активов. Это возможно в том случае, если средства уставного капитала

первоначально вложены в основные средства, которые уже полностью износились

и выбыли, новые же основные средства приобретались за счет долгосрочных

кредитов и прибыли. Сумма уставного капитала, финансирующего оборотные

средства, может быть определена как разность между уставным капиталом и

суммой собственных источников, вложенных в долгосрочные и нематериальные

активы.

Очень важным является сравнение дебиторской и кредиторской

задолженности для которого составляется таблица 5:

Таблица 5: Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на

конец полугодия, тыс. руб.

|Расчеты |Дебиторская|Кредиторска|Превышение задолженности|

| |задолженнос|я | |

| |ть |задолженнос| |

| | |ть | |

| | | |дебиторской|кредиторско|

| | | | |й |

|А |1 |2 |3 |4 |

|1. С покупателями и заказчиками за |12.077.886 |3.750.314 |+8.327.572 |- |

|товары и услуги | | | | |

|2. По векселям |- |- | | |

|3. По авансам |1.300 |6.255.548 |- |+6.254.248 |

|4. По внебюджетным платежам |- |675.332 |- |+675.332 |

|5. С бюджетом |- |2.342.916 |- |+2.942.916 |

|6. По отчислениям на социальные |- |- |- |- |

|нужды | | | | |

|7. По оплате труда |- |1.373.329 |- |+1.373.329 |

|8. С подотчетными лицами |281.383. |- |+281.383 |- |

|9. С прочими |- |25.393 |- |25.393 |

Страницы: 1, 2, 3, 4