Фінансові методи збільшення капіталу

|у т.ч.: | |

|— виробничі запаси |9409 |

|— незавершене виробництво |3237 |

|— готова продукція |4005 |

|— товари |747 |

|3. Дебіторська заборгованість |19290 |

|4. Інші активи |9025 |

|Усього вкладено коштів: |47029 |

|Довідково: |

|— кредити банків |2059 |

|— кредиторська заборгованість |31028 |

Таблиця З. Фінансові можливості банківської системи України

(млн. грн.)

|Загальна сума ресурсів усіх комерційних банків України | |

|станом на 01.11.96, всього |7998 |

|у тому числі залучені кошти |4348 |

|Використано ресурсів комерційних банків, всього |7987 |

| | |

|у тому числі: |

|надані кредити, всього |4837 |

|з них — у національній валюті |3485 |

|у тому числі: |

|— короткострокові |3045 |

| | |

| | |

|— довгострокові |441 |

| | |

| | |

|кредити промисловим підприємствам (на 01.07.96) |2059 |

|— придбані ОДВП |1304 |

|— обов'язкові резерви |1000 |

Тому прийняття загального рішення про видачу кредитів промисловим

підприємствам під брак власних оборотних коштів без урахування

вищевикладених положень є необґрунтованим і недоцільним.

З метою вирішення питань, пов'язаних із нормалізацією фінансового

стану промислових підприємств, впливу на поліпшення виробництва і

господарської діяльності, вважали б за необхідне:

1. Здійснити глибокий аналіз фінансового стану кожного підприємства

окремо і визначити перспективи його подальшої діяльності, враховуючи

номенклатуру вироблюваної продукції, її якість, вартість,

конкурентоспроможність на внутрішньому і зовнішньому ринках збуту,

оцінити можливості підприємств, у порівняно короткі строки

забезпечити стабілізацію з наступним зростанням виробництва.

2. На підприємствах, які мають підготовлений реальний план стабілізації

та розвитку, провести глибоку ревізію діяльності, інвентаризацію

статей балансу, детально вивчити склад матеріальних цінностей,

особливості готової продукції, дебіторської заборгованості. За

результатами аналізу повинна бути зроблена оцінка можливостей

використання та реалізації відповідних цінностей і готової

продукції, а також погашення дебіторської заборгованості. Слід

провести реструктуризацію активів і пасивів балансу та підготувати

матеріали про списання нереальних сум на збитки. Реальний фінансовий

стан підприємств повинен бути ретельно перевірений незалежною

аудиторською організацією.

3. Варто окремо розглянути питання про стан дебіторської і

кредиторської заборгованості та визначити шляхи її ліквідації.

Вважали б за доцільне для скорочення взаємної дебіторської і

кредиторської заборгованості розробити спеціальний механізм

погашення на базі векселя з наданням цьому документові у

законодавчому порядку чинності обов'язкового виконання.

4. Щодо підприємств, які матимуть економічно обґрунтовані бізнес-плани

поліпшення свого виробництва та здійснять всю необхідну роботу для

санації балансу і реструктуризації його статей, банками буде

розглянуто питання про надання кредиту, в тому числі і в іноземній

валюті, за рахунок кредитної допомоги міжнародних фінансових

організацій.

5. Важливою обставиною у вирішенні названих питань є питання про

джерела і гарантії погашення кредитів Його слід опрацювати

законодавче за участю Фонду державного майна. Зокрема мається на

увазі вирішення питання про надання в заставу під час видачі кредиту

виробничих та інших громадських споруд підприємств, про механізм

реалізації цієї застави. Як гарантії може бути розглянуто питання

про надання в заставу контрольних пакетів акцій корпоратизованих

підприємств. Гарантіями повернення кредитів щодо державних

підприємств можуть бути і спеціально випущені казначейські

зобов'язання (векселі) з наданням їм чинності вільно оборотних

платіжних коштів.

6. З метою стимулювання надання комерційними банками кредитів на

стабілізацію і розвиток виробництва було б доцільним вирішити такі

питання:

. дозволити комерційним банкам видавати довгострокові кредити

під розроблені стабілізаційні програми за рахунок скорочення

на 50% обов'язкових резервів;

. встановити за кредитами, які видаються за рахунок пільги щодо

резервів, процентну ставку на рівні 10% річних;

. звільнити від оподаткування доходи, одержані комерційними

банками від надання довгострокових кредитів[16,стр.42].

3. Аналіз фінансового стану ВП “Ременерго”

В ВП "Ременерго" входить 2 структурних підрозділи, які знаходяться в

Львівській і Черкаській областях.

Черкаський механічний цех і Гельмязівська дільниця виконують роботи по

виготовленню засобів малої механізації, а Добротвірський цех займаються

ремонтом обладнання на ДРЕС і електростанціях.

1998 рік підприємство завершило з такими показниками:

Таблиця № 4. Фінансові результати 1998 р.

|Показники |0диниця |Фактично |

| |виміру | |

|Обсяг товарної продукції |тис. грн. |267 |

|Середньоспискова чисельність | | |

|всього |чол. |70 |

|ППП | |69 |

|0бсяг реалізованої продукції |тис. грн. |348 |

|Собівартість реалізованої продукції |тис. грн. |271 |

|Прибуток від реалізації |тис. грн. |19 |

|Балансовий прибуток |тис. грн. |31 |

|Продуктивність праці | грн. |4,97 |

|Рентабельність витрат |% |7,01 |

ТРУД

Заробітна плата виплачувались по тарифним ставкам, посадовим окладам і

відрядним розцінкам згідно з галузевою тарифною угодою та "Положення пре

оплату праці, та "Положення про преміювання". Середньоспискова чисельність

всього персоналу за І998 рік - 70 чоловік.

У 1998 році на оплату праці використано 135283,2 грн. Середня

заробітна плата по підприємству на 1-го працюючого - 159,79 грн. Середня

заробітна плата 1-го працюючого ППП в 1998 році - І60,42 грн.

МАТЕРІАЛЬНО-ТЕХНІЧНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ

Для виробництва засобів малої механізації і послуг стороннім

організаціям, підприємство через службу матеріально-технічного забезпечення

придбало металопрокат, інструменти, комплектуючі, спецодяг і др. матеріали

безпосередньо по прямим зв'язкам з заводами-виготовлювачами і АО

"Черкасголовпостач".

Підприємство має своє складське господарство, яке складається із

матеріального складу, в кількості 1 площадки зовнішнього складування.

Стан складського господарства задовільний.

ХАРАКТЕРИСТИКА ПОТУЖНОСТІ ТА СТАН УСТАТКУВАННЯ

Потужність підприємства характеризується наступними даними із

наявності виробничих верстатів із них:

токарних верстатів 8 одиниць

фрезерних верстатів 7

строгальних верстатів 4

сверлільних верстатів 8

заточних верстатів 7

прес-ножиць 5

ножиць-гильотін 3

підйомно-транспортне 4

обладнання електрозварювальне 10

Устаткування має задовільний стан, відповідає умовам праці та техніки

безпеки.

30% обладнання потребує необхідних вкладень для виконання поточних

ремонтів. Середній вік устаткування складає 10-20 років.

3. 1. Аналіз доходності.

Один із основних фінансових показників плану та оцінки господарської

діяльності підприємств є прибуток. Прибуток – показник, який найбільш чітко

відображає ефективність виробництва, об’єм і якість виготовленої продукції,

стан продуктивності праці, рівень собівартості.

Прибуток – абсолютний показник дохідності. Відносний показник

інтенсивності виробництва є рентабельність. Рентабельність відображає

рівень дохідності відносно відповідної бази. Підприємство є рентабельним,

якщо суми виручки від реалізації продукції досить не тільки для покриття

витрат на виробництво та на реалізації, а й на утворення прибутку.

Аналіз дохідності господарського об’єкта проводиться порівнюючи

звітний та передуючий звітному роки.

Аналіз доходності за 1996 та 1997 р.р. підприємства «Ременерго»

приведений в таблиці №5. Дані таблиці №5 показують, в порівнянні з 1996р.,

в 1997 р. прибуток від реалізації збільшився на 3,1 тис грн. (з 43,6 тис.

грн. до 46, 7 тис. грн.), або на 7,1 %.

Це сталося в результаті дії наступних факторів:

1. Збільшення обсягу виручки від реалізації на 268,8 тис. грн. (з

225,2 до 494 тис. грн.) – збільшило прибуток на 52,04 тис. грн.:

19,36% * 268,8 / 100% = 52,04 тис. грн.,

де 19,36 % – процентне відношення прибутку від реалізації до виручки у

1996 р.

2. Зростання рівня собівартості на 9,9 % (з 63,99% до 73,89%), що в

свою чергу, відповідно зменшило суму прибутку на 48,9 тис. грн.:

9,9% * 494000 / 100 = 48,9 тис. грн.

3. Збільшення рівня ПДВ на 0,01% ( з 16,65% до 16,66%), призвело до

зменшення суми прибутку на 49 грн.

Всього по прибутку від реалізації продукції:

52,04 – 48,9 – 0,049 = 3,091 грн.

Різниця в 9 грн. з сумою 3100 грн. пояснюється округленням цифр при

розрахунках.

Аналіз доходності за 1997 та 1998 р.р.

Прибуток від реалізації збільшився на 27,7 тис. грн. (з 46,7 тис.

грн.. до 19 тис. грн..).

Це сталося в результаті дії наступних факторів:

1. Зменшення обсягу виручки від реалізації на 146 тис. грн. –

зменшило прибуток на 13,797 тис. грн.:

9,45% * 146 / 100% = 13,797 тис. грн.,

де 9,45 % – процентне відношення прибутку від реалізації до виручки у

1996 р.

2. Зростання рівня собівартості на 3,98 % – зменшило суму прибутку

на 13,85 тис. грн.:

3,98% * 348 / 100 = 13,85 тис. грн.

3. Збільшення рівня ПДВ на 0,01% призвело до зменшення суми

прибутку на 34,8 грн.

Зменшення прибутку на 27,7 тис. грн. сталося внаслідок наступних дій:

13,797 + 13,85 + 0,034 = 27,6818 тис. грн.

Різниця в 19 грн. пояснюється округленням цифр при розрахунках.

Рентабельність показує скільки прибутку приходиться на 1 грн.

реалізованої продукції.

Рентабельність розраховується за формулою (1):

Р96 = 43,6 / 144,1 * 100% = 30,26%;

Р97 = 46,7 / 365 * 100% = 12,79%;

Р98 = 19 / 271 * 100% = 7,01%;

Негативним результатом роботи є зниження рівня рентабельності в 1997

р. в порівнянні з 1996 р. на 17,47 % (з 30,26% до 12, 79%), і 1998 р. в

порівнянні з 1997 р. на 5,78 % ( з 12,79% до 7,01%). Це означає, що

підприємство “Ременерго” в 1997 р. отримало прибутку на кожну 1 грн. витрат

на виробництво продукції на 17,47 грн. менше, ніж у 1996 р., і в 1998 р. –

на 5,78 грн. менше, ніж у 1997 р.

Таким чином величина прибутку який могла отримати наша організація у

1997 р. склала 59,385 тис. грн.:

16,27 * 365000 / 100 = 59,385 тис. грн.,

а у 1998 р. – ця сума склала 15,908 тис. грн.:

5,87 * 271000 / 100 = 15,907 тис. грн.

Таблиця № 5. Аналіз доходності ВП “Ременерго”.

|Показник |1996р|1997р|Абсолютна|Відносна|1998р|Абсолютна|Відносна|

| |. |. | | |. | | |

| | | |різниця |різниця | |різниця |різниця |

|Виручка, | | | | | | | |

|тис. грн. |225,2|494 |+268,8 |+119,4% |348 |–146 |–29,56% |

|ПДВ, тис |37,5 |82,3 |44,8 |+119,47%|58 |–24,3 |–29,56% |

|грн. | | | | | | | |

|ПДВ у | | | | | | | |

|процентах до| | | | | | | |

|виручки, % |16,65|16,66|+0,01 |+0,06% |16,67|+0,01 |+0,06% |

|Собівартість| | | | | | | |

|, |144,1|365 |+220,9 |+153,3% |271 |–94 |–25,75% |

|тис. грн. | | | | | | | |

|Собівартість| | | | | | | |

|у процентах | | | | | | | |

|до виручки, | | | | | | | |

|% |63,99|73,89|+9,9 |+15,47% |77,87|+3,98 |+5,39% |

|Прибуток від| | | | | | | |

|реалізації, | | | | | | | |

|тис. грн. |43,6 |46,7 |+3,1 |+7,11% |19 |–27,7 |–59,31% |

|Прибуток у | | | | | | | |

|процентах до| | | | | | | |

|виручки, % |19,36|9,45 |–9,91 |–51,19% |5,46 |–3,99 |–42,22% |

3. 2. Аналіз фінансової стійкості

Одним із найважливіших показників, що характеризують фінансову

стійкість підприємства та його незалежність від позичкових коштів є

коефіцієнт автономії, що розраховується за формулою (2). Для 1996 р.

коефіцієнт автономії дорівнює:

Ка = 665,1 / 850,1 = 0,7824.

Коефіцієнт автономії для 1997 та 1998 р.р. розраховується аналогічно,

результати наведені в таблиці №6

Коефіцієнт автономії за 1997 р. залишився незмінним, а за 1998 р.

знизився на 5,6 %. Це було викликано зменшенням суми власних коштів на 23

тис. грн. (з 667 тис. грн. до 644 тис. грн.).

Коефіцієнт автономії доповнює коефіцієнт співвідношення залучених та

власних коштів, який розраховується за формулою (3):

Кз/в96 = 185 / 665,1 = 0,278.

Як у 1997 р., так і у 1998 р. незначне зростання Кз/в на 27,1 % (з 0,28

до 0,356), відображає перевищення величини позикових коштів над власними

джерелами їх покриття. Це пов’язане зі збільшенням суми зобов’язань по

залучених коштах: у 1997 р. на 2 тис. грн., у 1998 р. – на 29 тис. грн.

Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів

розраховується за формулою (4). Для 1996 р. дорівнює:

Км/ім = (342,8 + 167,1) / 340,2 = 1,499.

Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих коштів для 1997

та 1998 р.р. розраховується аналогічно, результати наведені в таблиці №7.

За 1997 р. та 1998 р. ми маємо підвищення коефіцієнту співвідношення

мобільних та іммобілізованих коштів. Підвищення межі мінімальної фінансової

стабільності є позитивним ефектом.

Важливою характерністю стійкості фінансового стану є коефіцієнт

маневрування, який розраховується за формулою (5):

Км96 = (665,1 – 340,2) / 665,1 = 0,488.

Коефіцієнт маневрування для 1997 та 1998 р.р. розраховується

аналогічно, результати наведені в таблиці №7.

За 1997 р. коефіцієнт маневрування збільшився відповідно на 9,6 % та

4,9 %, що є позитивним фактором. Збільшення коефіцієнту маневрування

говорить про збільшення мобільності власних коштів ВП “Ременерго” та

розширення свободи в маневруванні цими засобами.

Коефіцієнт мобільності розраховується зо допомогою формул коефіцієнтів

мобільності всіх коштів підприємства та оборотних коштів (6),(7). Для 1996

р. коефіцієнт мобільності всіх коштів підприємства ВП “Ременерго” дорівнює:

Кмс96 = (165,2 + 167,1) 850,1 = 0,5998.

Коефіцієнт мобільності всіх коштів підприємства для 1997 та 1998 р.р.

розраховується аналогічно, результати наведені в таблиці №7.

У 1997 р. та 1998 р.р. коефіцієнт мобільності всіх коштів підприємства

у порівнянні з попереднім збільшувався і там, і там на 6,2 %. Чим вище

значення коефіцієнту, тим більше у підприємства можливостей забезпечувати

безперервну роботу і розраховуватися з кредиторами.

Для 1996 р. коефіцієнт мобільності оборотних коштів підприємства

дорівнює:

Кмо96 = 5,9 / (167,1 + 342,8) = 0,0012.

Коефіцієнт мобільності оборотних коштів підприємства за 1997 р. вдвічі

зменшився, у порівнянні з 1996 р. Це трапилося внаслідок зменшення вдвічі

коштів на розрахунковому рахунку. У 1998 р. коефіцієнт мобільності

оборотних коштів підприємства збільшився на 0,001 (з 0,006 до 0,007),

внаслідок незначного підвищення розміру суми на розрахунковому рахунку на

1000 грн. (з 3 тис. грн. до 4 тис. грн.).

Коефіцієнт забезпеченості запасів і затрат власними джерелами їх

формування розраховується за формулою (8). Для 1996 р. складає:

Кзат96 = (665,1 – 184,6) / 342,6 = 1,402.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і затрат власними джерелами їх

формування для 1997 та 1998 р.р. розраховується аналогічно, результати

наведені в таблиці №7.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і затрат власними джерелами їх

формування за 1997 р. знизився з 1,402 до 0,888 і є нижчим за значення

нормативного обмеження (1,00), це говорить про недостатнє забезпечення

запасів і затрат власними джерелами формування.

У 1998 р. коефіцієнт забезпеченості запасів і затрат власними джерелами

їх формування зріс з 0,888 до 1,056. Це значення майже дорівнює

нормативному обмеженню, це означає, що коштів для покриття запасів і затрат

власними джерелами формування, ледь вистачає.

Важливу характеристику структури коштів підприємства дає коефіцієнт

майна виробничого призначення, який розраховується за формулою (9). Для

1996 року він дорівнює:

Квм96 = (340,2 + 167,1) / 850,1 = 0,897.

Коефіцієнт майна виробничого призначення для 1997 та 1998 р.р.

розраховується аналогічно, результати наведені в таблиці № 7.

У 1997 р. коефіцієнт майна виробничого призначення знизився з 0,597 до

0,529 (на 11,4 %). Величина свідчить про зменшення частки майна виробничого

призначення до вартості всього майна ВП “Ременерго”, і показник ледве

перекрив значення нормального обмеження.

У 1998 р. ситуація покращилася і коефіцієнт майна виробничого

призначення збільшився з 0,529 до 0,608 (на 14,9 %).

Коефіцієнт вартості основних засобів у майні підприємства

розраховується за формулою (10). Для 1996 р. він дорівнює:

Коз96 = 340 / 850,1 = 0,39995

Коефіцієнт вартості основних засобів у майні підприємства для 1997 та

1998 р.р. розраховується аналогічно, результати наведені в таблиці №.7

За 1997 та 1998 р. спостерігається тенденція зниження коефіцієнту

вартості основних засобів підприємства на 9,25 % та 10,74 % відповідно. Це

відбувається за рахунок зменшення частки основних фондів до вартості майна

ВП “Ременерго”.

Аналіз фінансової стійкості показаний у таблиці № 7.

Таблиця № 7. Аналіз показників фінансової стійкості ВП “Ременерго”.

|Показник |Нормативн|1996|1997|Абсолютна|Відносн|1998|Абсолютна|Відносн|

| |е |р. |р. | |а |р. | |а |

| |обмеження| | |різниця |різниця| |різниця |різниця|

| |коефіцієн| | | | | | | |

| |ту | | | | | | | |

|Коефіцієнт| | | | | | | | |

|автономії |?0,5 |0,78|0,78|––– |––- |0,73|–0,044 |–5,6% |

| | |2 |2 | | |8 | | |

|Коефіцієнт| | | | | | | | |

|співвіднош| | | | | | | | |

|ення | | | | | | | | |

|залучених |?1 |0,27|0,28|0,002 |+0,7% |0,35|+0,076 |+27,1% |

|та власних| |8 | | | |6 | | |

|коштів | | | | | | | | |

|Коефіцієнт| | | | | | | | |

|співвіднош| | | | | | | | |

|ення | | | | | | | | |

|мобільних | | | | | | | | |

|та |––– |1,49|1,75|+0,256 |+17% |2,08|+0,33 |+18% |

Страницы: 1, 2, 3, 4