Системный экономический анализ предприятия с целью его финансового оздоровления

финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия.

Такой нормативный порядок показателей представляет собой «идеальную модель»

развития предприятия, которая может служить точкой отсчета при оценке

фактического динамического финансового состояния объекта. Построение такого

нормативного порядка на основе теории делает точку отсчета в определенном

смысле объективной. Любой фактический порядок показателей можно сравнить с

нормативным, рассчитав, например, коэффициент ранговой корреляции.

Совокупность показателей, упорядоченных по темпам роста так, что

поддержание этого порядка в реальной деятельности предприятия обеспечивает

получение лучших финансовых результатов деятельности, называется

динамическим нормативом финансового состояния.

Итак, аналитическая модель формируется в виде упорядочения индексов

динамики показателей, характеризующих финансовое состояние и финансовые

результаты деятельности предприятия. Процесс формирования аналитической

модели в виде динамического норматива включает в себя следующие шаги (рис.

1).

Формирование множества

показателей

Экономическая интерпретация

соотношения темпов роста показателей

Эталонное упорядочение

пар показателей по темпам их

роста

Ранжирование показателей на основе Формирование графа

предпочтений

их попарного сравнения по темпам роста показателей по их

темпам роста

Рис 1. Процедура формирования динамического норматива

1. Расчет оценок устойчивости, изменчивости и стабильности.

Исходные данные для расчета финансовых показателей представлены в

таблице 1 (Приложение 1). Рассчитанные на их основе темпы роста (отношение

абсолютного значения в последующем периоде к значению в предшествующем

периоде) представлены в таблице 2 (Приложение 2). Темпы роста графически

представлены на рисунке 2 (Приложение7).

Расчет инверсий осуществляется в соответствии с формулой расчета

оценки устойчивости:

где:

аij – переменная, отражающая наличие или отсутствие в фактическом

упорядочении показателей отношения «быстрее» между i-м и j-м показателями,

заданного в динамическом нормативе. Для начала составим таблицу фактических

рангов (табл. 3), а затем таблицу инверсий (табл. 4) (приложение 3).

Оценкой финансово-экономической устойчивости служит оценка близости

фактического и нормативного установленного в динамическом нормативе

упорядочений темпов роста показателей.

Эта оценка рассчитывается следующим образом:

[pic]

где:

У – оценка финансово-экономической устойчивости;

N – число показателей в динамическом нормативе;

Mi – количество инверсий в фактическом порядке для показателя,

имеющего i-й ранг в динамическом нормативе;

М(Ф, Н) – сумма инверсий в фактическом порядке показателей (Ф)

относительно нормативного порядка (Н), заданного в динамическом нормативе.

Оценка У меняется в диапазоне от 0 до 1. Совпадение фактического и

заданного в динамическом нормативе порядка показателей свидетельствует о

наивысшем уровне реализации экономической политики, направленной на

обеспечение финансово-экономической устойчивости предприятия, когда все

нормативно установленные соотношения темпов роста показателей фактически

выполняются, при этом У=1. Фактический порядок показателей, полностью

противоположный нормативному, дает оценку У=0. Чем ближе оценка к единице,

тем большая доля нормативных соотношений между показателями реализована в

реальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

У1991 = 1 – ((55 + 55) / (14 х (14 – 1))) = 0,40

У1992 = 1 – ((49 + 49) / (14 х (14 – 1))) = 0,46

У1993 = 1 – ((47 + 47) / (14 х (14 – 1))) = 0,48

У1994 = 1 – ((32 + 32) / (14 х (14 – 1))) = 0,65

У1995 = 1 – ((41 + 41) / (14 х (14 – 1))) = 0,55

У1996 = 1 – ((38 + 38) / (14 х (14 – 1))) = 0,58

У1997 = 1 – ((55 + 55) / (14 х (14 – 1))) = 0,40

У1998 = 1 – ((59 + 59) / (14 х (14 – 1))) = 0,35

У1999 = 1 – ((43 + 43) / (14 х (14 – 1))) = 0,53

У2000 = 1 – ((43 + 43) / (14 х (14 – 1))) = 0,53

Графически эти расчеты представлены на рисунке 3 (Приложение 8).

При движении предприятия от периода к периоду оценка устойчивости

может расти или уменьшаться. При этом рост оценки устойчивости не означает,

что на предприятии произошли только положительные изменения, т.е.

изменения, вызвавшие выполнение тех эталонных соотношений, которые ранее не

выполнялись. Рост оценки устойчивости может сопровождаться и новыми

нарушениями соотношений, установленных в динамическом нормативе. Иначе

говоря, выполнение в каком-то периоде эталонного соотношения между парой

показателей не является гарантией неизменного выполнения этого соотношения

в будущем. В связи с этим наряду с оценкой устойчивости рассчитывается

оценка изменчивости финансового состояния, характеризующая изменение

структуры выполненных и невыполненных эталонных соотношений с точки зрения

направленности изменений на реализацию финансовых целей, заданных в

динамическом нормативе.

Оценка изменчивости рассчитывается следующим образом:

[pic]

где:

И – оценка изменчивости финансового состояния предприятия;

Уо, Уб – оценки устойчивости в отчетном и базисном периодах;

Б – оценка близости упорядочений показателей в отчетном и базисном

периодах;

п – число показателей в динамическом нормативе;

М(Ф,Н) – сумма инверсий в фактическом порядке показателей (Ф)

относительно нормативного порядка (Н), заданного в динамическом нормативе;

М(Фб,Фо) – сумма инверсий в фактическом порядке показателей в базисном

периоде (Фб) относительно фактического порядка показателей в отчетном

периоде (Фо).

Для расчета необходимо записать показатели в фактическом порядке и

рассчитать инверсии (табл. 5 – табл. 13). (Приложение 4).

Далее по формуле (стр. 38) рассчитывается оценка изменчивости:

И1991 = ((55 + 55) – (49 + 49)) / (34 + 34) = 0,18

И1992 = ((49 + 49) – (47 + 47)) / (46 + 46) = 0,04

И1993 = ((47 + 47) – (32 + 32)) / (55 + 55) = 0,27

И1994 = ((32 + 32) – (41 + 41)) / (39 + 39) = -0,23

И1995 = ((41 + 41) – (38 + 38)) / (39 + 39) = 0,08

И1996 = ((38 + 38) – (55 + 55)) / (49 + 49) = -0,35

И1997 = ((55 + 55) – (59 + 59)) / (54 + 54) = -0,07

И1998 = ((59 + 59) – (43 + 43)) / (44 + 44) = 0,36

И1999 = ((43 + 43) – (43 + 43)) / (44 + 44) = 0,00

Графически эти расчеты представлены на рисунке 4 (Приложение 8)

2. Факторный анализ финансовой устойчивости.

Логика анализа финансово-экономического состояния предприятия требует

взаимоувязанного рассмотрения экономических показателей, однако, это не

исключает возможности и необходимости их обособления в процессе

аналитических расчетов. Глубокий экономический анализ – это, прежде всего

факторный анализ. Факторы – это элементы, причины, воздействующие на данный

показатель или на ряд показателей.

Под экономическим факторным анализом понимаются постепенный переход от

исходной факторной системы (результативный показатель) к конечной факторной

системе (или наоборот), раскрытие полного набора прямых, количественно

измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного

показателя.

В процессе анализа основные факторы, влияющие на хозяйственную

деятельность, должны не только вскрываться, но и оцениваться по степени их

действия. Для этого применяются различные способы и приемы экономических и

математических расчетов.

Традиционная постановка задачи факторного анализа в общем виде

сводится к следующему.

Дана некоторая функция у = f(х), характеризующая изменение

результативного показателя; х = (х1 ...,хi, ...,хn) – факторы, от которых

зависит значение функции f(х). Известно, что значения факторов изменились

на величину ?хi = x1i – хoi вследствие чего значение результативного

показателя возросло на величину ?у = y1-у° (здесь: х°i, yo - базисные

значения i-го фактора и результативного показателя, соответственно; х1i,y1

– их фактические значения).

Требуется определить, какой частью численное приращение

результативного показателя обязано приращению каждого фактора, т.е.

необходимо разложить прирост результативного показателя на составляющие:

?у = ?у (?х1) +...+ ?у (?хi) +...+ ?у (?хn),

где:

?у — общее изменение (прирост) результативного показателя,

складывающееся под воздействием всех факторов;

?у (?хi) — изменение результативного показателя под влиянием изменения

одного i-го фактора.

Значения элементов такого факторного разложения являются абсолютными

величинами, которыми не всегда удобно пользоваться в пространственно-

временных сравнениях. Поэтому наряду с основной (первой) задачей

формулируются следующие:

вторая: определить, на сколько процентов по отношению к базисному

уровню изменился результативный показатель под воздействием 1-го фактора,

т.е. рассчитать показатели вида:

[pic]

третья: определить долю (в процентах) прироста результативного

показателя, обусловленную изменением i-го фактора, т.е. рассчитать

показатели вида:

[pic]

Разработаны различные методы выявления влияния факторов, причем разные

методы дают разные факторные разложения.

Наиболее распространенными методическими приемами являются метод

выявления изолированного влияния факторов и метод цепных подстановок.

Метод факторного анализа, в условиях использования ординальной шкалы

исходит из общей содержательной постановки задачи факторного анализа,

которая требует определения влияния каждого фактора на прирост

результативного показателя.

Сформированный динамический норматив можно рассматривать как факторную

систему (модель). Влияние каждого фактора на прирост оценки устойчивости

(являющейся результативным показателем) можно определить путем несложных

преобразований формулы для расчета этого прироста.

В случае линейного динамического норматива прирост оценки устойчивости

рассчитывается следующим образом:

[pic]отсюда следует, что влияние отдельного i-го показателя на прирост

оценки устойчивости определяется формулой:

при этом достигается полное факторное разложение прироста

результативного показателя:

где: ?У—общий прирост оценки устойчивости (?У= Уб- У°);

i — ранг (номер) показателя в линейном динамическом нормативе;

п — количество показателей в динамическом нормативе;

?У(Пi) — прирост оценки устойчивости, вызванный динамикой соотношений

темпов роста i-го показателя с другими;

М(Ф6Н), М(ФоН) — сумма инверсий фактического (базисного и отчетного,

соответственно) порядка показателей по отношению к нормативно

установленному;

Тбi, т°i — количество инверсий i-го показателя в фактическом (базисном

и отчетном, соответственно) упорядочении показателей по отношению к

нормативно установленному.

Из решения основной задачи факторного анализа следуют и решения двух

других задач. Во-первых, можно определить, на сколько процентов по

отношению к базисному уровню изменилась оценка устойчивости под

воздействием динамики i-го показателя:

[pic]

Во-вторых, определяется доля прироста оценки устойчивости,

обусловленной динамикой i-го показателя:

[pic]

Поскольку оценка финансовой устойчивости предприятия по своей сути является

оценкой динамической, то имеется возможность осуществить факторное

разложение не только ее прироста, но и ее абсолютного значения.

Решение такой задачи факторного анализа возможно благодаря

использованию именно ординальной шкалы.

В модели оценки устойчивости предусматривается, что динамика

показателей-факторов либо поддерживает нормативно установленное

динамическое состояние, либо ухудшает его, поэтому интегральная оценка

финансовой устойчивости предприятия основывается на сравнении не с

фактическим (прошлым) состоянием, а с идеальным — нормативно установленным,

т.е. она как бы оценивает не пройденный путь, а тот, который осталось

пройти до идеала. В связи с этим можно оценивать влияние факторов по тому,

на сколько они снизили оценку устойчивости по сравнению с идеальной. Иначе

говоря, по факторам раскладывается не сама фактическая оценка устойчивости,

а разность между максимальной и фактической оценками.

Влияние показателя – фактора на оценку устойчивости рассчитывается как

разность между фактической оценкой устойчивости и оценкой устойчивости,

рассчитанной без учета нарушений тех нормативных соотношений, в которых

участвует данный показатель. В случае линейности динамического норматива

снижение оценки устойчивости под воздействием динамики отдельного

показателя рассчитывается следующим образом:

[pic]

где:

У – оценка финансовой устойчивости предприятия;

i,j, c – ранги (номера) показателей в динамическом нормативе;

Пk – показатель, занимающий в динамическом нормативе k-е место

(имеющий k-й номер);

[pic] – снижение оценки устойчивости под воздействием k-го показателя;

[pic] – оценка устойчивости, рассчитанная без нарушений, вызванных

динамикой k-го показателя;

п – число показателей в динамическом нормативе;

mk, тi – число инверсий k-го (i-го) показателя в фактическом

упорядочении относительно нормативно установленного.

Потом получаем полное факторное разложение оценки устойчивости при

независимом рассмотрении показателей – факторов:

[pic]

Для большей наглядности и удобства пользования можно рассчитать долю

влияния каждого показателя на общее снижение оценки устойчивости:

[pic]

Необходимо отметить, что коэффициент ? показывает влияние показателей

на увеличение оценки устойчивости, ? - влияние на фактическое направление

изменения оценки устойчивости, ? - влияние на ее уменьшение.

Факторный анализ позволяет упорядочить показатели с точки зрения

того, на что необходимо направить внимание в первую очередь для принятия

мер по повышению финансово-экономической устойчивости предприятия.

Расчеты проводятся в таблицах 14 – 19.(Приложение 5). Графически

расчеты представлены на рисунках 5 и 6 (Приложение 9)

Средством выявления проблем служит матрица нарушений (инверсий).

Матрица нарушений — это средство наглядного представления проблем, оценки

их существенности (случайности) для анализируемого предприятия.

Прежде всего, необходимо проанализировать те невыполненные нормативные

соотношения, которые выполнялись в предыдущие периоды, поскольку именно

здесь скрываются резервы повышения финансовой устойчивости предприятия.

Основой для выявления таких соотношений служит матрица изменчивости D:

элемент матрицы dij = -1 указывает на то, что i-и и j-й показатели в

базисном периоде находились в эталонном соотношении по темпам их роста, а в

отчетном периоде они инвертировались.

Особому рассмотрению и анализу должны подвергаться «застарелые»

проблемы, о которых свидетельствуют матрицы нарушений, построенные за

несколько периодов. Если от периода к периоду элемент матрицы нарушений

остается равным единице (vij= 1), это означает, что финансово-оперативный

коэффициент, рассчитываемый как отношение i-го показателя к j-му (или

наоборот), имеет неблагоприятную тенденцию, и, поэтому, следует принимать

меры по ее изменению.

Проблемы возникают вследствие множества самых разнообразных причин,

имеющих как случайный, «разовый» характер, так и вследствие регулярных

нарушений нормального хода хозяйственного процесса. Характеристикой

«случайности» проблемы может служить частота ее появления. Регулярные

нарушения выявляются на основе построения «суммарной» матрицы нарушений S =

{sij}:

где:

t – номер анализируемого периода;

К – число анализируемых периодов;

i, j – номера показателей в динамическом нормативе;

vij – элемент матрицы нарушений;

sij – элемент «суммарной» матрицы нарушений.

Матрицы нарушений для анализируемых периодов представлены в таблицах

20 – 29. (Приложение 6). Суммарная матрица нарушений представлена в таблице

30 (Приложение 6).

3. Основные направления улучшения

финансового состояния предприятия.

Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей

хозяйства и сфер деятельности достаточно актуальная на данный момент

времени. Сотни производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и

средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной

причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация

большинства менеджеров, как среднего, так и высшего звена.

Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по

сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не

должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер

должен, прежде всего, проявить предприимчивость при подборе команд, он

должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным

специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым

исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что

входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит

определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь

использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь

формулировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и

контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения,

уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит

планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и

даже таланта, нужны знания.

При разработке мер по повышению оценок финансово-экономической

устойчивости и стабильности необходимо помнить, что финансовый результат

создают не только руководители, но и бухгалтеры. «Чистая прибыль» -

сердцевина многих финансовых показателей; на значение этого показателя

могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от реализации

продукции, работ, услуг, характер результатов прочей реализации и

внереализационных результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т.д.

Размер прибыли от реализации продукции зависит от методов списания

безнадежных долгов, принятой оценки товарно-материальных ценностей, методов

начисления износа как основных, так и нематериальных активов.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением

размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения

самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым,

организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне

профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и

контроль за выполнением намеченного.

Если наше предприятие оборонной промышленности намерено не только лишь

выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего

производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему

необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия.

Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую

структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит

компетентность, а не занятие официального поста.

В обстановке роста самостоятельности и ответственности руководителей

всех уровней, а также и исполнителей, происходит развитие так называемых

неформальных связей, которые обеспечивают горизонтальную координацию работ,

выполняемых на одном уровне управленческой структуры. При этом сокращается

необходимость и в вертикальной координации.

Руководителю необходимо уделить особое значение подбору кадров, но в

силу того, что управляющий не в силах осуществить данную работу, эти

функции возлагаются на работников отдела кадров, которые в свою очередь

должны быть подготовлены для выполнения данной работы на высоком

профессиональном уровне. Для выполнения этой работы они нуждаются не только

в специальных знаниях в своей области, но и должны быть осведомлены о

нуждах руководителей не только высшего и среднего звена, но и низшего звена

управления. Высококвалифицированные и инициативные работники составляют

интеллектуальный потенциал предприятия, имеющий огромное значение для

успешного развития. Каждый менеджер должен понимать, что производительность

труда зависит от квалификации самих работников очень во многом, а не только

от совершенной технологии и организации рабочих мест.

Поэтому для обеспечения высокой производительности труда работников,

руководству предприятия необходимо формировать и реализовывать программы

систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного

раскрытия их возможностей.

Определив потребности предприятия в кадрах, руководителю рекомендуется

разработать программу, удовлетворяющую данную потребность, которая может

включать график мероприятий по привлечению, найму, подготовке и продвижению

работников, требующихся для реализации целей организации. Также в качестве

рекомендации можно предложить руководству формирование кадров производить

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6