Дипломная работа: Учет, анализ и планирование инвестиции
Главная цель инвестиционной деятельности обеспечения наиболее эффективных
путей реализации инвестиционной стратегии предприятия. В процессе реализации основной
цели механизм инвестиционного менеджмента должны быть направлены на решение таких
важнейших задач или целей, а в частности обеспечение:
- высоких темпов экономического развития предприятия, его конкурентоспособности
за счет эффективной инвестиционной деятельности;
- максимальной доходности (или прибыльности) или достижение социального
эффекта от инвестиционной деятельности предприятия;
- минимизации рисков при внедрении инвестиций и осуществление инвестиционной
деятельности;
- оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования
капитала за изменения внешних и внутренних условий относительно осуществления инвестиционной
деятельности;
- достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимизации (формы
и методов всех возможных источников) и согласованности их структуры с прогнозом;
- финансовой стойкости и платежеспособности предприятия в процессе
инвестиционной деятельности (прогнозы относительно влияния инвестиционной деятельности
на уровень своей финансовой стойкости и платежеспособности);
- поиск эффективных путей ускорения реализации действующей инвестиционной
программы предприятия и инвестиционных проектов.
Все рассмотренные задачи инвестиционной деятельности взаимосвязаны,
взаимодополняющие, и потому их следует рассматривать и учитывать совокупно с особенностями
каждой отдельно. Объект исследования - это процессы управления инвестициями, которые
содержат в себе объект, субъект и функции управления.
Управление инвестициями на уровне предприятия с учетом рассмотренной
системы задач включают выполнение функций, предложенных в табл. 1.3.
Таблица 1.3.- Функции системы управления инвестициями предприятия
«
Функция
Содержание
1
2
3
1
1
Анализ и прогнозирования
развития инвестиционного рынка
Исследуется
и анализируется инвестиционный рынок государства, области, региона и влияние этих
факторов на инвестиционную деятельность предприятия (реальные и финансовые инвестиции).
Изучаются законодательно правовые условия инвестиционной деятельности предприятия,
и возможные формы инвестиций. На под основании анализа, цели, целей и задач предприятия
формируется прогноз инвестиционного рынка в целом и деятельности отдельного предприятия
2
Разработка
стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия
Исходя из целевых
направлений развития (общей стратегии экономического развития) предприятия и его
инвестиционных возможностей (наличие внутренних и возможность привлечения внешних
инвестиционных ресурсов) и прогноза конъюнктуры инвестиционного рынка, формируется
система целей инвестиционной деятельности: участие в инвестиционных проектах (ИП)
и целевых инвестиционных программах государства, области, региона и ее основные
направления на долгосрочный период. Определяются наиболее приоритетные задачи
на краткосрочный период
3
3
Разработка
стратегии формирование инвестиционных ресурсов (финансовых и реальных инвестиций)
предприятия
Определяется
общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации инвестиционной
стратегии предприятия. Рассчитывается возможность формирования инвестиционных
ресурсов за счет всех возможных источников: собственных, привлеченных и заемных.
Определяется целесообразность привлечения для реализации инвестиционной стратегии
средств. 0бязательно необходимо оптимизировать структуру источников инвестиционных
ресурсов и обеспечить эффективность и рациональность их использования. Необходимо
обеспечить финансовую стойкость и платежеспособность предприятия
4
4
Оценка инвестиционной
привлекательности ИП и отбор наиболее эффективных
Выбираются
для изучения и анализа инвестиционные проекты, которые наиболее отвечают инвестиционной
стратегии предприятия; проводится тщательная их экспертиза, рассчитываются показатели
экономической эффективности каждого отдельного ИП и осуществляется их отбор по
определенным критериям
5
5
Оценка инвестиционных
качеств отдельных финансовых инструментов (ФИ) и отбор наиболее эффективных из
них
Рассматриваются
предложения финансовых инструментов (ценные бумаги) на рынке; оцениваются отдельные
показатели их инвестиционных качеств; совершаются расчеты их реальной рыночной
стоимости; выбираются наиболее эффективные из них
6
6
Формирование
инвестиционного портфеля и его оценка по критериям доходности. риска и ликвидности
С учетом возможностей
пнивлечения инвестиционных ресурсов и рассчитанных показателей доходности и уровня
риска по каждыму ИП и финансовым инструментом производится отбор для их непосредственной
реализации по таким этапам:
- формируется
инвестиционный портфель и оптимизируются пропорции между реальными и финансовыми
инвестициями в целом;
- избираются
в разрезе каждой из форм наиболее эффективные (соотношение доходности и риска)
ИП -- (ФИ для инвестирования);
- проводится
оценка ликвидности портфеля
7
7
Текущее планирование
и оперативное управление реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов
(система планов и бюджетов)
Разрабатываются
календарные планы реализации отдельных ИП и их бюджетов. Формируются разные виды
планов относительно текущего планирования и управление инвестиционными программами
и проектами. Это дает возможность обеспечить эффективное управление сформированным
инвестиционным портфелем
8
8
Организация
мониторинга реализации отдельных инвестиционных программ и проектов на основе
системы показателей и выявление факторов относительно отклонения этих показателей
Формируется
система показателей, связанных с реализацией каждой инвестиционной программы и
отдельных инвестиционных проектов; определяется периодичность собирания и анализа
информации; определяются основные факторы относительно задержки или отклонение
по всем показателям каждого проекта, который дает возможность оперативно реагировать
и ликвидировать разные преграды относительноэффективной реализации программ
и проектов
9
9
Подготовка
решений о своевременном прекращении (выход) внедрение неэффективных ИП (продажа
отдельных финансовых инструментов) и реинвестирование капитала
Вследствие
изменения факторов внешнего и внутреннего характера фактическая или ожидаемая
эффективность отдельных инвестиционных проектов (ФИ) может оказаться намного ниже
чем рассчитано. А потому принимается решение о выходе из таких инвестиционных
проектов (продажа отдельных ФИ) и определяются формы этого выхода (реализация,
акционирование и др.). Соответственно осуществляется корректирование инвестиционного
портфеля путем подбора другихИП или ФИ, куда реинвестируется высвобожденный
капитал
2.
Расчетная часть
2.1
Определение инвестиционных потребностей инвестиционного проекта
Общий объём инвестиционных
ресурсов распределим по направлениям их использования в зависимости от доли инвестиций
на следующие группы:
Вложение в основной
капитал распределяются по следующим направлениям:
- стоимость строительства
и реконструкции - составляет 25 % от вложений в основной капитал:
27,3 * 0,25 =
6,82 млн. грн.
- транспортные
средства – 9 % вложений в основной капитал:
27,3 * 0,09 =
2,46 млн. грн.
-
стоимость машин и оборудования – 50 % от общей суммы вложений в основной капитал:
27,3 * 0,5 = 13,6
млн. грн.
- установка и
наладка оборудования – 10 % от их стоимости:
0,1 * 13,6 = 1,36
млн. грн.
- стоимость лицензии
и технологии – 7 % суммы вложений в основной капитал:
0,07 * 27,3 =
1,91 млн. грн.
- проектные работы
– составляют 2,5 % суммы вложений в основной капитал:
0,025 * 27,3 =
0,68 млн. грн.
- обучение персонала
– 1,5 % от общей суммы вложений в основной капитал:
0,015 * 27,3 =
0,41 млн. грн.
2.2 Определение
источников финансирования инвестиционного проекта и построение графика обслуживания
долга
Для составления
графика обслуживания долга необходимо составить таблицу источников финансирования
на основании исходных данных:
Таблица 2.2 –
Источники финансирования инвестиционного проекта
Способ финансирования
Доля, %
Сумма,
млн. грн.
Стоимость капитала,
%
Собственный капитал
45
17,55
17; 19
Заемный капитал
55
21,45
23
Всего
100
39,00
Сумма
собственного капитала составляет:
39 * 0,45 = 17,55
млн. грн.
Сумма заемного
капитала соответственно:
39 * 0,55 = 21,45
млн. грн.
Для составления
графика обслуживания долга, прежде всего, необходимо вычислить величину годовой
выплаты, которая складывается из уплаты процентов и погашения основной части долга.
Кредит выплачивается
равными частями на протяжении всего периода инвестирования.
Соответственно
величина годовой выплаты тела кредита составляет:
21,45 / 7 = 3,06
млн. грн.
Проценты начисляются
на оставшуюся сумму кредита, равную начальному балансу в предшествующем периоде
за вычетом погашения тела кредита, на основании годовой процентной ставки (стоимости
заемного капитала).
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, рефераты на тему, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.
