Финансы. Денежное обращение. Кредит

векселедержателям.

Банкнота — кредитные деньги, выпускаемые центральным (эмиссионным)

банком страны. Первоначально банкнота имела двойное обеспечение:

коммерческую гарантию, поскольку выпускалась на базе коммерческих векселей,

связанных с товарооборотом, и золотую гарантию, обеспечившую ее обмен на

золото. Такие банкноты назывались классическими, имели высокую устойчивость

и надежность. Центральный банк располагал золотым запасом для обмена, что

исключало обесценение банкноты.

В отличие от векселя банкнота представляет собой бессрочное долговое

обязательство и обеспечивается общественной гарантией центрального банка,

который в большинстве стран стал государственным.

Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не все векселя,

переучитываемые центральными банком, обеспечены товарами, и отсутствует

обмен банкнот на золото. Ныне банкнота поступает в обращение путем

банковского кредитования государства, банковского кредитования хозяйства

через коммерческие банки, обмена иностранной валюты на банкноты данной

страны.

В настоящее время центральные банки стран выпускают банкноты строго

определенного достоинства. По существу они являются национальными деньгами

на всей территории государства. Материальное обеспечение в виде товаров или

золота отсутствует. Для изготовления банкнот используется особая бумага и

применяются меры, затрудняющие их подделку.

В Российской Федерации эмитентом банкнот является Центральный Банк

России (Банк России), осуществляющий свою деятельность в соответствии с

Федеральным законом о Центральном Банке РФ.

• Чек — денежный документ установленной формы, содержащий безусловный

приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека

указанной суммы. Чековому обращению предшествует договор между клиентом

кредитного учреждения и этим учреждением об открытии на сумму внесенных

средств или предоставленного кредита счета. Клиент на эту сумму выставляет

чеки, а кредитное учреждение их оплачивает. В чековом обращении участвуют:

чекодатель (владелец счета), чекополучатель (кредитор чекодателя) и

плательщик по чеку (кредитное учреждение).

Различают три основных вида чеков

именной — на определенное лицо без права передачи;

предъявительский — без указания получателя;

ордерный — на определенное лицо, но с правом передачи посредством

индоссамента на обороте документа.

Во внутреннем обороте чеки используются для получения наличных денег в

кредитном учреждении, как средства платежа и обращения, а также в качестве

инструмента безналичных расчетов, осуществляемых посредством перечислений

по счетам в кредитных учреждениях и зачета взаимных требований. Самым

простым взаимным зачетом являются расчеты между клиентами одного банка, при

расчетах между разными банками чеки учитываются расчетной палатой. В

международных расчетах также используются банковские чеки для осуществления

коммерческих платежей, но в основном при платежах неторгового характера.

В СССР действовали два вида чеков: расчетные и денежные.

Расчетные чеки — это письменные поручения банку произвести денежный

платеж со счета чекодателя на счет чекодержателя, т. е. использовались для

безналичных расчетов.

Денежные чеки служили для получения предприятиями и организациями

наличных денег.

В настоящее время в России создан "Чековый синдикат", объединяющий

крупнейшие коммерческие банки. Клиент заключает соглашение с банком,

входящим в этот синдикат, вносит вклад, на сумму которого открывается счет,

и получает чековую книжку. В пределах депозита выписываются чеки.

• Научно-технический прогресс и развитие электронно-вычислительной

техники обеспечили создание в различных странах автоматизированных

электронных установок для обработки чеков и ведения текущих счетов.

Электронные устройства и система связи для осуществления кредитных и

платежных операций (зачисление и списание средств, переводы со счета на

счет, начисление процентов, контроль за состоянием счетов). С их помощью

проходит подавляющая часть межбанковских операций. Кредитные карточки – это

не деньги, а средство получения краткосрочной ссуды в кредитном учреждении.

Выпускаются кредитными учреждениями на базе счета клиента в форме

пластиковой карты.

Глава 2. Денежное обращение и денежная система

2. 1. Понятие денежного обращения. Наличное и безналичное обращение

Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги

находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами,

хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег

при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах

представляет собой денежное обращение.

Общественное разделение труда и развитие товарного производства

являются объективной основой денежного обращения. Образование

общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок

дальнейшему расширению денежного оборота. Деньги обслуживают обмен

совокупного общественного продукта, в том числе кругооборот капитала,

обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала

и доходов различных социальных групп.

Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они

сосредоточиваются в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на

счетах в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось

движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из

двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги

нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется

номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная

стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения

сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в

разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных

государственных запасах.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и

безналичной.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения

и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Наличные деньги используются:

для кругооборота товаров и услуг;

для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг,

а именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий; по

выплате страховых возмещений по договорам страхования; при оплате ценных

бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги

и др.

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы

за определенный период времени между населением и юридическими лицами,

между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и

государственными органами, между юридическими лицами и государственными

органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов

денег; банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов

(векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию

наличных денег осуществляет центральный (как правило, государственный)

банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они

пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и

монет.

В России в связи с огромным расширением налично-денежного оборота в

последние несколько лет предприняты попытки ограничить для юридических лиц

этот оборот. Для хозяйствующих субъектов установлен лимит наличных денег.

Ежедневно они подсчитывают все поступившие и выданные деньги и зачисляют их

в оборотную кассу. Если остаток денег в конце превысит установленный лимит,

то сумма сверх лимита зачисляется в резервный фонд. Однако на практике эти

и другие ограничения действуют еще слабо.

Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег:

перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет

взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление средств

клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели к

возникновению такого обращения.

Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей,

кредитных карточек и других кредитных инструментов.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности,

имеющими счета в кредитных учреждениях;

юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату

кредита;

юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов

по ценным бумагам;

физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате

налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных

средств.

Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, уровня

цен, звенности расчетов, а также размера распределительных и

перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему.

Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении

оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении

издержек обращения.

В РФ форма безналичных расчетов определяется правилами Банка России,

действующими в соответствии с законодательством. Определено, что расчеты

предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с другими

предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за товарно-

материальные ценности производятся, как правило, в безналичном порядке

через учреждения банка.

В зависимости от экономического содержания различают две группы

безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко

второй — платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость

и другие обязательные платежи) и внебюджетные фонды, погашение банковских

ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь

и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в

другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и

обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в

кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при

отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при

снятии их со счета в кредитном учреждении.

Наличное и безналичное обращение образует общий денежный оборот страны,

в котором действуют единые деньги одного наименования.

2. 2. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения

денег

Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для

обращения.

О Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает

количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и

средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства

обращения, зависит от трех факторов:

количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито

общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг

на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость

товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова:

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы

за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного

периода постоянно переходят их рук в руки, обслуживая продажу товаров и

оказание услуг.

При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на

необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция

сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение

между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги

в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы

деньги возвращались из сокровищ.

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег

должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег.

Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной

части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и

платежа определяется следующими условиями:

общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку

чем выше цены, тем больше требуется денег);

степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь

обратная). Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении,

приобретает следующий вид:

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-

денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости

приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для

обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало

возможным их обесценение.

Ныне в условиях демонетизации золота, т. е. утраты им своих денежных

функций, закон денежного обращении претерпел модификацию. Теперь уже нельзя

оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета

через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только

средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий

стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в

процессе производства — товара к товару. Следовательно, количество

неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в

стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при

господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в

регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета

реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в

процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек

и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы. Главное условие

стабильности денежной единицы страны — соответствие потребности хозяйства в

деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

Денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопленных

средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и

юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный

показатель движения денег.

С развитием форм товарного обмена и неплатежно-расчетных отношений

состав и структура денежной массы претерпели значительные изменения. Уход

золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес

качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги

(золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли

неразменные кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и

безналичной формах.

Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за

определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала в

экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты

М0, m1, m2, М3, М4.

• Агрегат m0 включает наличные деньги в обращении: банкноты,

металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах).

Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в

развитых странах 2—3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки.

Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты

значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях

прибыльной продажи в виде слитков.

Казначейские билеты — бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются

казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах.

Например, в Республике Джибути в обращении находятся казначейские билеты

(достоинством 500, 5000, 1000 франков) и монеты, эмиссии которых

осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты функционируют и

в Королевстве Тонга.

Преобладающая роль принадлежит банкнотам.

• Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков.

Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме,

через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для

расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные

поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и

аккредитивы. Именно агрегат mi обслуживает операции по реализации валового

внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального

дохода, накоплению и потреблению.

• Агрегат m2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в

коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.

Последние не функционируют как средство обращения, однако могут

превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в

коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность.

Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока

и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные

депозиты.

• Агрегат М3 содержит агрегат m2, сберегательные вклады в

специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги,

обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя,

выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги,

создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку

превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка,

т. е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

• Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в

кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит

нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие

наступает при m2 > M1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в

безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном

обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

Для определения денежной массы страны используют разное количество

агрегатов. В России для расчета совокупной денежной массы применяют

агрегаты М0, М1, М2, М3. К денежным агрегатам относят: М0 — наличные деньги

в обращении; М1, кроме М0 — средства предприятий на расчетных, текущих,

специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до

востребования, средства страховых компаний; М2 равняется М1 плюс срочные

депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3

состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

Количество денежной массы определяется государством — эмитентом денег,

его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями

товарного оборота и государства. В России главная причина увеличения

денежной массы — дефицит федерального бюджета, который в значительной

степени погашался выпуском денег в обращение. Товарный оборот в то же время

в реальном выражении даже сократился из-за падения темпов производства.

Другой фактор, влияющий на денежную массу, — скорость обращения денег,

т. е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и

платежа. Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в том

числе:

• скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного

продукта или кругообороте доходов определяется как отношение:

Валовой национальный продукт, или национальный доход

Денежная масса (агрегаты mi или М2 )

Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и

процессами экономического развития;

• оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:

Сумма денег на банковских счетах_________________

Среднегодовая величина денежное массы в обращении

Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

Применяются и другие показатели скорости оборота денег.

На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т. е.

Ациклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также

денежные (монетарные) факторы, т. е. структура платежного оборота

(соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и

взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке

также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и

использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов,

скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов,

равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и

накопления.

Но так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству

денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной

массы. Увеличенная "денежная масса при том же объеме товаров и услуг на

рынке ведет к обесценению, денег, т. е. в конечном итоге является одним из

факторов инфляционного процесса.

2. 3. Денежная система и ее элементы

Денежная система — устройство, денежного обращения в стране,

сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Она

сформировалась с возникновением и утверждением капиталистического

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41